В открытых ПИФах обнаружился приток средств

На рынке коллективных инвестиций активизировался приток инвестиций в открытые паевые фонды. В сентябре розничные ПИФы привлекли более 600 млн руб., максимальный объем за последние два года. Инвесторы пока отдают предпочтение консервативным инструментам, а из управляющих компаний выигрывают те, которые активно используют для продажи паев родственные банки.

Второй месяц подряд управляющие компании открытых паевых фондов фиксируют чистый приток средств частных инвесторов. По оценке "Ъ", основанной на предварительных данных Национальной лиги управляющих (НЛУ), в сентябре он превысил 600 млн руб., что на 73 млн больше объема средств, привлеченного месяцем ранее. К тому же это максимально чистое привлечение паевых фондов с августа 2013 года, когда пайщики вложили в ПИФы более 1,1 млрд руб.

Эксперты отмечают, что восстановлению интереса частных инвесторов к коллективным инвестициям способствовала стабилизация на нефтяном и валютном рынках в сентябре. По данным Reuters, в течение всего месяца нефть Brent на спот-рынке торговалась в узком диапазоне $46-50 за баррель. В этом же диапазоне оставались и цены на российскую нефть Urals. Курс доллара хотя и поднимался в начале месяца до 69 руб./$, однако во второй половине стабилизировался чуть выше 65 руб./$. На поведении инвесторов сказался и сезонный фактор. По словам директора департамента маркетинга "Альфа-Капитала" Евгения Живова, "пайщики возвращаются из отпусков и принимают решения, куда направить денежные средства, которые многие держали в наличности, тем более что доходность большинства ПИФов в этом году выглядит весьма привлекательно".

С начала года фонды рублевых облигаций принесли доход 15-30%, валютных — до 50%. Аналогичный доход принесли фонды смешанных инвестиций и крупные фонды акций.

Впрочем, в лидерах привлечения остаются управляющие компании, активно использующие агентскую сеть родственных банков. В сентябре в первую пятерку по привлечению вошли "Альфа-Капитал", "Сбербанк Управление активами", "Газпромбанк — Управление активами", "Райффайзен Капитал", "Русский стандарт".

По словам руководителя бизнеса доверительного управления группы Газпромбанка Айлин Сантей, команда розничных продаж "стимулировала клиентов к выходу из номинированных в долларах активов в августе и возвращению в сентябре после незначительного укрепления курса рубля в отдельные инвестиционные идеи". Если в июле и августе спрос наблюдался в основном на фонды фондов, инвестирующие прежде всего в валютные активы, то в сентябре из них был зафиксирован отток в размере 150 млн руб. В то же время инвесторы отдавали предпочтение фондам облигаций (приток в размере 410 млн руб.) и смешанных инвестиций (490 млн руб.). При этом из фондов акций отток средств замедлился до 164 млн руб. против более 600 млн руб. месяцем ранее. "Ситуация на мировых рынках остается неоднозначной: аппетит инвесторов к риску снижается, а средства уходят в "качество". В результате у инвесторов растет спрос на облигационные фонды и фонды смешанных инвестиций, так как они дают экспозицию на качественные защитные инструменты",— отмечает директор департамента управления активами "Альфа-Капитала" Виктор Барк. По словам начальника управления продаж и маркетинга "Райффайзен Капитала" Константина Кирпичева, на предпочтения инвесторов повлияли и результаты управления облигационными фондами, которые в 1,5-2 раза опережают ставки по депозитам.

В таких условиях участники рынка не исключают продолжения притока. По мнению Айлин Сантей, октябрь обещает быть сильным. "В ближайший квартал ЦБ может вернуться к снижению ключевой ставки, за этим последует снижение ставок по банковским депозитам, и инвесторы будут искать альтернативные источники инвестиций, которыми могут стать розничные фонды",— отмечает Виктор Барк. При этом они сохранят избирательный подход к выбору инвестиций. "Инвесторы не готовы к высоким рискам, с которыми связаны инвестиции в акции, предпочитая синицу в руках в виде облигационных, валютных или смешанных стратегий",— резюмировал Константин Кирпичев.

Виталий Гайдаев