«Русполимет» готовится к первому выпуску облигаций на 15 млрд рублей

Кулебакский «Русполимет» намерен в будущем году выпустить биржевые облигации на сумму до 15 млрд руб. со сроком обращения не более пяти лет. Средства от размещения ценных бумаг пойдут на финансирование текущих инвестпроектов и погашение кредитов комбанков. Аналитики отмечают, что из-за снижения ключевой ставки ЦБ ставки на рынке облигаций падают, поэтому сейчас наблюдается тренд по выходу на этот рынок не крупных эмитентов. Но перспектива размещения будет зависеть от финансового положения компании, тем более что из-за снижения цен на продукцию металлургов отрасль находится в кризисе.

Решение о выпуске биржевых неконвертируемых облигаций общей номинальной стоимостью до 15 млрд руб. или эквивалентом этой суммы в иностранной валюте вчера принял совет директоров ОАО «Русполимет» и утвердило внеочередное собрание акционеров предприятия (контролируется структурами председателя совета директоров Виктора Клочая). Согласно официальным документам, срок погашения облигаций не более пяти лет с момента их размещения. Ценные бумаги планируется размещать по открытой подписке.

Это первый опыт «Русполимета» по эмиссии долговых ценных бумаг. Как сообщили на предприятии, выпуск облигаций намечен на 2016 год, но точная дата пока не определена. Причиной выхода на биржу в компании называют необходимость привлечения дополнительных инвестиций в модернизацию производства. В частности, средства от размещения облигаций будут направлены на модернизацию электрометаллургических цехов, которая ведется с 2006 года и будет завершена в 2016 году. На какие именно проекты пойдет финансирование, в «Русполимете» пока не раскрывают. Кроме того, часть средств будет направлена на погашение кредитов комбанков, привлеченных ранее для реализации инвестпрограммы, часть — на пополнение оборотных средств.

По данным «Интерфакса», в этом году компания намерена завершить строительство комплекса электрометаллургических печей и проект по увеличению мощностей по термической обработке кольцевой продукции. Общий объем инвестиций «Русполимета» в модернизацию электрометаллургического производства составил около 10 млн евро, из них 7,3 млн евро были направлены на покупку трех печей производства австрийской Inteco, остальные средства — на монтаж и пуско-наладку. Реализация проекта, начатая в 2014 году, завершится вводом в эксплуатацию последней из трех новых печей. Цель этих проектов — обеспечить предприятие производственной базой, которая позволит выпускать слитки необходимых сплавов для внутреннего потребления и сторонних предприятий.

Кроме того, в первом квартале следующего года планируется закончить строительство нового кузнечно-прессового участка стоимостью 1 млрд руб. Этот участок включает ковочный пресс и рельсовый манипулятор производства итальянской фирмы Danieli, а также 12 газовых печей. На ковочном прессе будут обрабатываться слитки различных марок стали и сплавов: жаропрочных, высоко- и низколегированных, титановых и углеродистых. Новый участок позволит «Русполимету» расширить номенклатуру выпускаемой продукции, увеличить диаметр заготовок и освоить новые виды продукции с целью импортозамещения, в частности, организовать производство валков для станов холодной прокатки и роликов машин непрерывной разливки стали.

Директор аналитического агентства Small Letters Виталий Крюков отмечает, что сейчас на бирже есть окно для выхода на рынок облигаций средних и мелких компаний. «В связи со снижением ключевой ставки ЦБ ставки на бирже тоже падают, поэтому многие мелкие и средние эмитенты пытаются выйти на рынок облигаций и привлечь средства по хорошим ставкам. Спрос на облигации есть, поэтому шансы на успешное размещение тоже есть. Но инвесторы пристально смотрят на финансовое положение компании», — говорит Виталий Крюков. С другой стороны, отрасль сейчас находится не в лучшем положении: цены на металлургическую продукцию падают, а конкуренция с китайскими производителями обостряется, поэтому выйти на биржу с ценными бумагами «Русполимету» впоследствии может быть сложнее, полагает аналитик БКС Кирилл Чуйко. «До конца четвертого квартала этого года и в следующем году российский рынок стали будет проседать, так как Китай снижает потребление стали и увеличивает ее экспорт. Соответственно, цены на сталь падают: сейчас средняя цена на сталь снизилась на 6–8% к пиковым значениям этого года и составляют около 20 тыс. руб. за тонну холодного проката», — рассказывает аналитик. Старший аналитик по металлургии и транспорту Альфа-банка Дмитрий Глушков полагает, что тренд по снижению цены на продукцию металлургической промышленности продолжится и в 2016 году. «На мой взгляд, 2016 год будет хуже для металлургов, чем 2015, цены на их продукцию могут снизиться еще на 15%», — говорит эксперт.

Анна Павлова