EDC добурила до суда
Фонд UCP оспаривает цену выкупа акций компании
Как стало известно "Ъ", группа миноритариев крупнейшей российской нефтесервисной компании Eurasia Drilling Company (EDC), возглавляемая фондом UCP Ильи Щербовича, подала иск против EDC в суд Каймановых островов. Миноритариев не устраивает цена обратного выкупа акций, в рамках которого менеджмент EDC в конце прошлого года приобрел весь free-float компании. Проигрыш грозит EDC потерями вплоть до $335 млн.
Фото: EDC
Миноритарные акционеры EDC — UCP (владеет 1,8% компании) и ряд других инвестфондов — 3 февраля подали иск в Верховный суд Каймановых островов с требованием пересмотреть цену обратного выкупа акций компании, сообщили источники "Ъ", знакомые с ситуацией. В UCP и EDC отказались от комментариев.
В ноябре 2015 года менеджмент EDC, заручившись согласием большей части акционеров, решил полностью выкупить обращавшиеся на Лондонской бирже GDR компании (free-float составлял 30,67%). Впоследствии предполагалось провести делистинг бумаг EDC с биржи. По официальному заявлению EDC, делистинг был нужен для сокращения расходов после неудавшейся сделки по продаже компании мировому лидеру Schlumberger. Миноритариям предложили продать бумаги по $11,75 за GDR. Фонд UCP Ильи Щербовича выступил против этого, призвав и остальных не соглашаться с ценой. Но сделку все равно одобрили — за buyback проголосовали держатели 76,1% акций, а затем EDC провела делистинг. В результате миноритарии получили более $500 млн, а вся EDC в рамках сделки была оценена примерно в $1,7 млрд. В конце января EDC урегулировала конфликт с рядом миноритариев, которые владели 1,6% уставного капитала: таким образом, на данный момент против сделки могут выступать владельцы 22,3% акций компании. В UCP говорили, что намерены отстаивать свою позицию, в том числе "защищать свои интересы в рамках законов Каймановых островов" (там зарегистрирована EDC).
EDC — нефтесервисная компания, работающая в России, создана на базе буровых активов ЛУКОЙЛа. Основные акционеры — гендиректор Александр Джапаридзе (30,2%), Александр Путилов (22,4%), еще около 3% акций подконтрольны главе ЛУКОЙЛа Вагиту Алекперову. Выручка в 2014 году — $3 млрд, чистая прибыль — $421 млн.
Цена оферты, которая не устраивает UCP, существенно уступает предложенной в рамках неудавшейся сделки со Schlumberger. Предполагалось, что Schlumberger купит 45,65% EDC по $22 за GDR, а в перспективе может полностью ее поглотить. Эта сделка могла войти в историю как крупнейшая на нефтесервисном рынке РФ, однако ее так и не согласовали власти страны. Как писал "Ъ" 10 ноября 2015 года, иск UCP может иметь шансы на успех. Так, в прошлом году в похожем споре между нефтесервисной компанией "Интегра" и ее миноритарием — фондом East Capital — суд Каймановых островов встал на сторону миноритария. Если UCP выиграет суд и заставит EDC доплатить за свои акции до той цены, которую предлагал Schlumberger, то, по оценке "Ъ", дополнительные выплаты EDC могут составить около $27,5 млн. Если такого результата добьются все миноритарии, не согласившиеся с ценой выкупа, то дополнительные расходы EDC могут составить около $335 млн.