Директор Нижегородского филиала ООО «Компания БКС» Александр Юдин — об автоследовании и робо-эдвайзинге для розничных инвесторов

— Насколько, по-вашему, обоснованы опасения регулятора в связи с распространением таких финансовых услуг как автоследование и робо-эдвайзинг?

— Задача автоследования и робо-эдвайзинга — упростить доступ широкого круга инвесторов на фондовый рынок. В случае с автоследованием новый участник присоединяется к уже успешному трейдеру. Если на ресурсе, на котором клиент выбирает трейдера, предоставлена подробная информация о стратегии и сроке ее жизни, проще сделать осознанный выбор. Шансы получить положительный результат выше.

В случае с робо-эдвайзингом выбор гораздо шире. От модельных портфелей, которые строятся автоматизированными системами и оптимизируются по волатильности суммарных портфелей, до оголтелых торговых роботов. Но смысл не меняется. Пользователь должен изучить стратегию торгового алгоритма, статистику и принять решение в соответствии со своими финансовыми целями.

На мой взгляд, опасения регулятора должны быть связаны не с автоследованием и робо-эдвайзингом, а с тем, что клиент должен делать осознанный выбор конкретного решения. В первую очередь в соответствии со своим риск-профилем. Профучастники смогут рекомендовать стратегии автоследования в соответствии с риск-профилем клиента.

— Насколько масштабна эта угроза и правильно ли это считать угрозой?

— Это неправильно считать угрозой. Большое количество активов уже управляется автоматизированными системами. К 2020 году объем средств под управлением автоматизированных систем вырастет до $450 млн. Герман Греф отметил уход денег от управляющих в автоматизированные системы автоследования основным трендом ближайшего будущего.

— Есть ли в автоследовании и робо-эдвайзинге риск кукловодства и манипулирования рынком?

— Риски есть в любом бизнесе. Вопрос в том, как их регулировать. Я считаю, что профучастникам по силам оградить своих клиентов от основных рисков, связанных с автоследованием. Профучастники могут проводить экспертизу торговых стратегий, могут ограничить список инструментов, по которым отправляются торговые сигналы, время в которое возможно совершение сделок. Например, для снижения рисков можно ограничить возможности систем автоследования работать в вечернюю торговую сессию.

— Какие негативные стороны в автоследовании есть для розничных инвесторов и для рынка в целом?

— Самое главное опасение связано с самим клиентом. Очень часто клиенты выбирают стратегии и роботов с максимальными доходностями, без оглядки на потенциальные риски или ликвидность алгоритма. Выбор любого инструмента инвестирования должен происходить в первую очередь из финансовых целей клиента — исходя из риск-профиля клиента.

Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

ООО «Компания БКС», ул. Ульянова, 26/11, 8 (800) 100-55-44 (стать клиентом), 8 (800) 100-55-02 (для трейдеров), www.broker.ru