Сбербанк прошел лучшую половину года
Эксперты видят риски снижения прибыльности
Сбербанк в первом полугодии 2016 года заработал 229,4 млрд руб. чистой прибыли. Банк оптимизировал фондирование, что привело к росту чистых процентных доходов, и показал отчисления в резервы ниже ожиданий. Впрочем, во втором полугодии сохранять такую же высокую прибыльность будет непросто, сокращение расходов не бесконечно, а для роста процентных доходов необходимо возобновить рост кредитного портфеля, что Сбербанку пока не удается.
Фото: Сафрон Голиков, Коммерсантъ
Вчера Сбербанк опубликовал результаты деятельности по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) на 1 июля. Согласно им, чистая прибыль Сбербанка за первые полгода составила 229,4 млрд руб., что в 2,8 раза превышает результаты аналогичного периода 2015 года.
Добиться таких результатов Сбербанк смог благодаря сокращению отчислений в резервы. За шесть месяцев текущего года расходы банка на резервы составили 146,2 млрд руб. против 175 млрд руб. годом ранее. Впрочем, экономия на резервах не основная причина роста прибыли. В первом полугодии Сбербанк смог существенно нарастить чистые процентные доходы — до 542,9 млрд руб., что на 62,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Заметно выросла и чистая процентная маржа, если по итогам прошлого года по РСБУ она составляла 4,2%, то по итогам первого полугодия текущего — 5,9%, отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
Впрочем, рост чистых процентных доходов обеспечен в первую очередь не увеличением доходов от кредитования, а снижением процентных расходов. Процентные доходы банка выросли по сравнению с первым полугодием 2015 года лишь на 7,6%, а процентные расходы сократились на 22%. Банк существенно оптимизировал структуру фондирования "за счет снижения уровня процентных ставок и замещения госфинансирования средствами клиентов". Вчера Сбербанк объявил об очередном снижении ставок по вкладам на 0,35-1,15 процентного пункта. Теперь максимальная доходность его депозитов для физлиц 6,91%. Свои действия банк объяснил объявленным накануне снижением ставок по ипотеке, повышением отчислений в ФОР и Фонд страхования вкладов.
Полугодовые результаты Сбербанка оказались выше ожиданий аналитиков. "Мы прогнозировали, что чистая прибыль Сбербанка по итогам года составит 428 млрд руб. Если предположить, что во втором полугодии банк заработает столько же, сколько и в первом, то его годовой результат составит около 460 млрд руб.,— отмечает Андрей Клапко.— Впрочем, мы пока не меняем прогноз, поскольку есть риски снижения прибыльности бизнеса Сбербанка во втором полугодии". По его словам, они связаны с тем, что бесконечно сокращать процентные расходы банк не может, то есть, чтобы поддерживать текущий уровень чистой процентной маржи, ему необходимо наращивать кредитование, а пока кредитный портфель банка сокращается. По итогам шести месяцев текущего года корпоративный кредитный портфель Сбербанка сократился на 4,5%, до 11,8 трлн руб., розничный вырос незначительно — на 1,9%, до 4,2 трлн руб. "Сбербанку придется наращивать кредитный портфель, иначе выручка начнет сокращаться,— отмечает аналитик Moody's Ираклий Пипия.— Рост кредитного портфеля увеличит расходы на резервы, но отчисления в резервы под новые кредиты зачастую меньше, чем под уже сформировавшийся портфель, поэтому наращивание кредитов в перспективе даст больше прибыли".