Регуляторы подтвердили наличие крупных проблем в итальянском Monte Paschi

Стресс-тесты европейских банков, проведенные финансовым регулятором ЕС, выявили высокую степень риска в старейшем банке Италии и Европы — Monte dei Paschi di Siena. Сам банк уже объявил о начале антикризисных мероприятий и привлечении дополнительных средств на €5 млрд, что более чем в пять раз превышает его рыночную капитализацию.

Результаты стресс-тестов были опубликованы Европейским банковским управлением (EBA) после закрытия торгов в пятницу. Регуляторы моделировали, как на капитал 51 крупнейшего банка может повлиять негативное развитие событий в европейской экономике. Активы протестированных банков составляют около 70% банковских активов всей Европы. Негативный сценарий регуляторов включает в себя замедление роста ВВП ЕС на ближайшие три года — на 1,2%, 1,3% и 0,7% соответственно от базового прогноза роста ВВП на 7,1% к 2018 году.

Стресс-тесты выявили в целом довольно высокую устойчивость капитала европейских банков — EBA отмечает, что с декабря 2013 года банки укрепили свой капитал первого уровня в общей сложности на €180 млрд. EBA подсчитало, что при негативном сценарии коэффициент капитала первого уровня среди протестированных банков опустится в среднем с нынешних 13,2% до 9,4%, что вполне соответствует последним требованиям Базельского комитета (Базель-3), рекомендующего банкам к 2019 году иметь уровень достаточности капитала не ниже 7% (коэффициент капитала первого уровня 4,5% и дополнительный «буферный» капитал 2,5%).

Результаты проведенных стресс-тестов вызвали у экспертов вопросы к двум банкам — к ирландскому Allied Irish Bank и итальянскому Banca Monte dei Paschi di Siena. У ирландского банка коэффициент капитала первого уровня при негативном сценарии опускается чуть ниже рекомендованного Базелем-3 — 4,3%. Моделирование же негативного сценария для итальянского банка выявило, что его коэффициент капитала первого уровня и вовсе станет отрицательным — минус 2,44%. Такой результат еще раз подтвердил его проблемы— с 2009 года итальянское правительство дважды докапитализировало этот банк, отягощенный плохими долгами. В июле прошлого года, в момент обострения ситуации вокруг греческих долгов, торги акциями Monte Paschi приостанавливались. В настоящее время объем чистых проблемных долгов банка оценивается в €24 млрд. Старейший из ныне действующих банков в Европе и мире — итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena — основан в 1472 году. Текущая рыночная капитализация банка в настоящий момент составляет €900 млн, сократившись с начала года на 75%.

Руководство банка уже заявляло о планах сокращения плохих долгов на 20% к 2018 году. В частности, по неофициальным данным европейских СМИ, планируется продать портфель плохих долгов за треть его стоимости — то есть около €8 млрд. Кроме того, после публикации результатов стресс-теста стало известно о планах руководства банка привлечь при помощи допэмиссии дополнительные средства на €5 млрд — то есть более чем в пять раз больше его текущей рыночной капитализации. Гарантами размещения станет консорциум банков в лице JP Morgan и Mediobanca, а также Goldman Sachs, Citi, Santander, Credit Suisse, Deutsche Bank и Bank of America Merrill Lynch.

После британского референдума, в ходе которого победили сторонники выхода из ЕС, эксперты начали говорить о том, что ситуация в Monte Paschi лишь видимая часть потенциальных проблем, с которым может столкнуться вся итальянская банковская система. Это отразилось в том, что после референдума котировки крупнейших банков страны, в том числе Intesa Sanpaolo и Mediobanca, упали на 10–12%. Главная проблема — высокий процент плохих долгов, которые могут начать расти в случае замедления европейского ВВП из-за Brexit. Общий объем плохих долгов в итальянских банках оценивается в 19% от их общего баланса, что составляет €360 млрд. С учетом курсовой разницы это означает, что в итальянских банках доля плохих долгов втрое больше, чем было у американских банков перед финансовым кризисом 2008 года.

Евгений Хвостик