Лайфхак “Ъ”

Банк России планирует ввести ряд ограничений для начинающих частных инвесторов. Что надо знать об этом?

Как поделят инвесторов?

Инвесторов планируют разделить на три базовых категории — неквалифицированные, квалифицированные и профессиональные. Чем выше уровень знаний и навыков, а также сумма сбережений, тем более рискованные операции, согласно планам ЦБ, должны быть им доступны (см. рисунок).

При сбережениях меньше 6 млн руб., отсутствии квалификационного аттестата или двухлетнего опыта работы в финансовой организации и опыте инвестирования меньше двух лет человек автоматически попадает в низшую категорию (неквалифицированные инвесторы).

Ее планируется поделить еще на три класса по мере убывания уровня сбережений — от 6 млн руб. до 1,4 млн руб., от 1,4 млн руб. до 400 тыс. руб. и от 400 тыс. руб. до нуля (см. рисунок). Пока что это деление не окончательное, и по мере работы над проектом здесь возможны изменения.

Какие инструменты будут доступны инвесторам?

Профессиональным инвесторам будут доступны любые операции.

Квалифицированным инвесторам будут доступны инструменты и услуги, соответствующие их «инвестиционному профилю». Последний будет определяться брокерами, исходя из возраста, финансового положения, опыта и временного горизонта инвестиций, потребности в ликвидности и прочего. Однако пока планируется оставить клиенту право настоять на своем «после надлежащего уведомления».

Неквалифицированным инвесторам «первого класса» (сбережения больше 1,4 млн руб.) дозволят инструменты фондового и срочного рынка, но размер плеча будет ограничен. «Второму классу» разрешат торгуемые на бирже инструменты фондового и валютного рынка, но уже без плеч. Список для «третьего класса» пока таков: ОФЗ, простые депозиты (в рублях и резервных валютах), депозитные сертификаты, простые страховые продукты, добровольное пенсионное страхование, сбережения в КПК.

При этом таким инвесторам планируется выделить «право на риск» в размере 50 тыс. руб. В остальном же «запретные» инструменты можно будет покупать по рекомендации независимого финансового советника.

Как сохранить возможность инвестировать в акции?

При отсутствии 400 тыс. руб. на момент вступления в силу новой системы для покупки акций потребуется опыт инвестирования от двух лет или квалификационный аттестат. И то, и другое получить, в принципе, реально.

Для получения аттестата надо подготовиться к экзамену, оплатить и сдать его. Как это сделать, можно узнать на сайте Банка России, сайтах саморегулируемых и других уполномоченных на занятие этой деятельность организаций.

Для получения опыта инвестирования нужно время, но оно, скорее всего, будет, если брокерский счет уже открыт. Для того чтобы система, задуманная ЦБ, заработала, потребуются серьезные изменения в нормативно-правовой базе. К ним пока даже не приступали, а сам проект находится на стадии обсуждения.

В такой ситуации трудно ожидать, чтобы новая система заработала раньше 2018 года. Гарантий, впрочем, здесь быть не может. И если инвестор окажется в третьей категории, то к акциям он будет приобщаться с разрешения финансовых советников (закон о них пока не принят) или в виде паев ПИФов.