За 30 месяцев инвесторы вложили в открытые ПИФы свыше 100 млрд руб.

В начале 2018 года управляющим компаниям удалось развить успех, зафиксированный в прошлом году. По итогам января, не самого лучшего месяца для инвестиций, частные инвесторы вложили в открытые паевые фонды более 8,2 млрд руб.

Инвесторы отдают предпочтение консервативным инструментам, а из управляющих компаний выигрывают те, которые активно используют для продажи паев родственные банки. Дальнейшее снижение ставок по депозитам будет способствовать притоку средств в ПИФы, даже несмотря на расширение антироссийских санкций и падение цен на мировых рынках.

Интерес розничных инвесторов к услугам управляющих компаний набирает обороты. Об этом свидетельствуют оценки "Денег", основанные на данных Investfunds. Если в прошлом году среднемесячный приток средств в паевые фонды составлял около 6,1 млрд руб., то в текущем приток ускорился и достиг 8,2 млрд руб. Это всего на 16% ниже рекорда, установленного в предыдущем месяце, но в 2,5 раза превышает показатель прошлогоднего января. Минувший месяц стал тридцатым подряд, когда фонды фиксируют чистый приток средств пайщиков. За это время в них поступило свыше 100 млрд руб.

Фаворитами среди частных инвесторов по-прежнему остаются консервативные фонды облигаций — объем привлеченных в них средств в минувшем месяце составил почти 9 млрд руб. Все пять фондов, в которые поступило более 1 млрд руб., были именно из этой категории. Инвесторы отдают предпочтение облигационным фондам, поскольку они являются наиболее надежными в линейке ПИФов и демонстрируют доходность, превосходящую ставки по депозитам банков. По данным ЦБ, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам физических лиц у десяти крупнейших российских банков с начала года снизилась на 0,25 процентного пункта, до абсолютного минимума 7,075%. По данным Investfunds, облигационные фонды показали прирост стоимости пая за 2017 год в 9-13%, а в январе принесли инвесторам еще 1-2% дохода. "Основная часть поступающих в ПИФы денег — средства из депозитов от начинающих инвесторов. Они консервативны, потому выбирают в первую очередь облигационные фонды",— отмечает управляющий директор "Сбербанк Управление активами" Василий Илларионов.

Высокой популярности облигационных фондов способствуют и шаги финансовых властей по продвижению "народных" облигаций. С апреля прошлого года Минфин запустил через Сбербанк и ВТБ 24 продажу облигаций федерального займа для населения (ОФЗ-н), которые провели три размещения суммарно на 45 млрд руб. Успешное размещение "народных" облигаций подтолкнуло госбанки к мысли предложить широкому кругу инвесторов свои собственные облигации, доходность которых выше ставок по вкладам. "В связи с рекордным ростом о ПИФах очень много писали и говорили, поэтому информированность населения об этом инструменте стала выше",— считает Василий Илларионов.

Остальные категории фондов преимущественно теряют инвесторов: фонды акций потеряли за месяц почти 70 млн руб., денежного рынка — около 200 млн руб., фонды фондов — почти 570 млн руб. Впрочем, отдельные отраслевые фонды смогли зафиксировать приток инвестиций, прежде всего ориентированных на высокие технологии. За месяц такие фонды привлекли более 250 млн руб. Участники рынка объясняют поведение пайщиков высокими показателями этих фондов по итогам прошлого года. По данным Investfunds, крупнейшие фонды данной категории смогли показать доходность за 2017 год в размере 30-41%. "Фонды акций, показавшие положительную доходность по итогам прошлого года, в плюсе по привлечению, но величины по-прежнему небольшие в сравнении с облигационными фондами",— отмечает начальник управления продаж и маркетинга УК "Райффайзен Капитал" Константин Кирпичев.

Благоприятной рыночной конъюнктурой удается воспользоваться не всем компаниям. По данным Investfunds, на пять крупнейших компаний приходится более 80% всех поступлений. При этом в лидерах привлечения остаются управляющие компании, активно использующие агентскую сеть родственных банков. По итогам последних двенадцати месяцев лидером по привлечению стал "Сбербанк Управление активами", который привлек более 26 млрд руб., второе место с показателем 15,2 млрд руб. занимает "Альфа-Капитал", а на третьем закрепился "Газпромбанк — Управление активами" (8,4 млрд руб.).

Растут объемы привлечения и через удаленные каналы продаж. По словам Василия Илларионова, в январе онлайн-продажи в компании составили 212 млн руб. против 192 млн руб. в декабре прошлого года. В "Альфа-Капитале" с начала года привлекли через этот канал продаж порядка 150 млн руб., что в полтора раза выше показателя прошлого месяца. В крупных компаниях через digital можно не только покупать или продавать паи, но и обменивать на другие, следить за изменениями их стоимости. К тому же в Сбербанке запустили мобильное приложение, в котором можно купить паи ПИФов или открыть индивидуальный инвестиционный счет, в "Альфа-Капитале" помимо приложения был запущен сервис автоплатежей.

В ближайшие месяцы участники рынка ожидают притока инвестиций, несмотря на расширение антироссийских санкций и обвал на мировых рынках. По словам директора департамента управления активами "Альфа-Капитала" Виктора Барка, рублевые облигации практически проигнорировали как новости о возможных новых санкциях, так и рост волатильности на глобальных рынках. "Идея снижения рублевой доходности вслед за снижением ключевой ставки ЦБ РФ слишком очевидна и далеко себя не исчерпала. Инвесторы не видят причин закрывать позиции. Поэтому мы ожидаем дальнейшего увеличения притока в облигационные фонды",— отмечает господин Барк.