Илья Усов о том, как неудачные вложения пенсионных накоплений отозвались убытками по счетам

Если вам не везет в игре на бирже, не расстраивайтесь — утешайте себя мыслью, что кто-то инвестирует хуже, чем вы. Хороший пример — пенсионные фонды ФГ «Будущее». Неизвестно, виновато ли в этом цыганское проклятие, черная кошка, с высокой частотностью переходящая дорогу управляющим компаниям, или же неудачно выбранное время для инвестиций, возможно, период ретроградного Меркурия. Но эти НПФ можно назвать чемпионами по неудачным вложениям средств будущих пенсионеров.

В начале 2016 года ЦБ отозвал лицензию у Внешпромбанка (ВПБ) — на этом фонды потеряли почти 7,4 млрд руб. Еще 3 млрд руб. были вложены в облигации банка «Пересвет», который весной 2017 года попал под санацию ВБРР. В результате ФГ пришлось участвовать в процедуре bail-in, обменяв долговые бумаги на акции банка. Летом 2017 года уже сам ЦБ решил оздоровить банк «ФК Открытие», в котором НПФ «Будущее» принадлежало почти 4,1%. Теперь за этот пакет акций, год назад стоивший более 12 млрд руб., дают несколько копеек. Не сложилось у пенсионного фонда и с акциями ВТБ. За прошлый год они значительно подешевели, и НПФ «Будущее» вынужден был зафиксировать убыток по ним (пока, правда, бумажный) в размере 8,1 млрд руб.

Неудивительно, что не самый удачливый инвестор пенсионных денег заработал для своих клиентов, которых более 4 млн, не самую высокую доходность. В 2015 году, когда многие фонды показали доходность по пенсионным накоплениям в 10–17%, НПФ «Будущее» получил один из худших результатов — 5,6%. В следующем году результат инвестирования фонда был самым худшим среди НПФ — 4,1% (больше половины фондов показали доходность 9–13%). В прошедшем году клиенты «Будущего» остались с четырехпроцентным убытком, распределенным по счетам.

Возможно, управляющие фондов проведут какие-то магические ритуалы, чтобы избавиться от сглаза. Пока же что мы видим? В первом квартале 2018 года две компании, в облигации которых были вложены пенсионные деньги НПФ «Будущее», объявили технический дефолт. «Рислэнд» и «Прайм-финанс» не исполнили обязательств перед владельцем их бумаг, и фонду пришлось скорректировать стоимость этих облигаций на 1,4 млрд руб.

Удивительное совпадение, но компания «Рислэнд» с 2010 по 2013 год была акционером УК «Достояние», позже переименованную в «ИДжи Кэпитал Партнерс», а ныне носящую имя «Конкорд Управление активами». Две последние ипостаси компании управляли пенсионными накоплениями фондов ФГ «Будущее». А «Прайм-финанс» пишет в своих документах, что размещением своих облигаций финансирует проекты O1 Group, бенефициарным владельцем которой, также как и в ФГ «Будущее», является Борис Минц. Так, может быть, все дело не в тайных знаках и цыганских проклятиях, а в особом выборе объекта для инвестиций?