Илья Усов о том, как усредняются накопления будущих пенсионеров

Проводя в детстве лето у бабушки во времена позднего СССР, я любил полистать газету «Путь Ильича». Почитать про достижения местных совхозов, в которых надои традиционно увеличивались, а урожайность пшеницы традиционно росла. «Путь Ильича» приводил таблицы с передовиками сельхозпроизводства. Похожее впечатление производят ежегодные рапорты мегарегулятора по рынку негосударственных пенсионных фондов (НПФ) и аккумулированные ими пенсионные накопления. По итогам 2016 года ЦБ отчитался о росте накоплений у НПФ более чем на 10%, а по итогам 2017 года — на 8,2%. Казалось бы, стоит радоваться за будущих пенсионеров: накопления достигли 2,6 трлн руб. Однако за этими бравурными реляциями кроется картина гораздо печальнее, как за страницами «Пути Ильича».

Действительно, пенсионные накопления в системе НПФ растут, но уже второй год не растет средний счет граждан, то есть собственно тех средств, на которые люди должны рассчитывать в качестве накопительной надбавки к страховой пенсии. Так, пенсионные накопления, учитываемые ЦБ, включают и инвестиционный доход текущего года (не разнесенный по счетам до его окончания), и резерв по обязательному пенсионному страхованию. Обязательства же НПФ перед клиентами падают: если на конец 2017 года средний счет гражданина в НПФ составлял 69,2 тыс. руб. (с учетом начисленного за 2017 год инвестиционного дохода), то после переходной кампании — уже на 1 тыс. руб. меньше, 68,2 тыс. руб.

Падение среднего счета связано с несколькими факторами. И с переходом в фонды из ПФР людей с низким средним счетом, и низкий доход, полученный рядом фондов в прошлом году. Но один из самых важных факторов, который не позволяет реальным накоплениям граждан расти,— это потеря инвестдохода при смене фонда чаще, чем один раз в пять лет. Только по итогам 2017 года 4,9 млн человек сменили страховщиков, а их потери оцениваются в 55 млрд руб.

Пятилетка принималась по инициативе ЦБ для того, чтобы граждане ограничили свой переход во времени, а фонды получили возможность инвестировать их средства вдолгую. Однако уже стало очевидно, что эта норма не работает, а в реальности вредит всей системе, уменьшая реальные накопления. А значит, государство может столкнуться с возмущением граждан, когда те выйдут на пенсию и получат причитающиеся им «копейки». ЦБ уже констатирует: только 11% счетов ОПС предполагают ежемесячные выплаты. По остальным 89% счетов, по словам зампреда ЦБ Сергея Швецова, «сумма настолько маленькая, что при достижении пенсионного возраста будет сразу выплачена гражданину». Но исправлять ошибки в системе, похоже, никто не спешит. И остается пенсионным накоплениям повторять бесславный путь одной из советских газет и совхозов, про которые она писала.