Миноритарии задержатся в «МегаФоне»
Оператор выкупит почти весь free float
Перед уходом с Лондонской биржи «МегаФон» выкупит почти весь пакет, находящийся в свободном обращении, заплатив более $1,1 млрд за долю в 18,6%. Оставшиеся на рынке 2,2% не помешают делистингу, уверены в операторе. Мажоритарные акционеры могут провести принудительный выкуп оставшихся бумаг, допускают участники рынка.
Фото: Дмитрий Коротаев, Коммерсантъ
В четверг «МегаФон» объявил итоги программы выкупа акций у миноритариев, проходившей с 16 июля по 22 августа. По сообщению оператора, его «дочка» Megafon Investments Cyprus Ltd (MICL) получила заявки на покупку 57 млн обыкновенных акций и 58,3 млн глобальных депозитарных расписок (ГДР). Это соответствует 18,6% из 20,8% акций, находящихся в свободном обращении. Цена одной ГДР составляет $9,75, обыкновенной акции — 659,26 руб. ($9,75 по курсу на 23 августа), за все предъявленные к выкупу ГДР MICL заплатит $568,4 млн, а за обыкновенные акции — 37,6 млрд руб. (около $555,6 млн). Всего компания направит на buyback 76 млрд руб. (более $1,1 млрд).
Для выкупа «МегаФон» использует в том числе 61 млрд руб., привлеченных в августе у Альфа-банка, Сбербанка и Газпромбанка. Компания также планирует выкупать акции за счет собственных средств. Мажоритарные акционеры «МегаФона» USM Holdings и Газпромбанк не участвуют в сделке. Расчеты в отношении ГДР и обыкновенных акций планируется завершить 24 августа и 12 сентября 2018 года соответственно.
«МегаФон» вышел на Лондонскую биржу в 2012 году, а в середине июля 2018-го объявил о решении покинуть ее, став частной компанией. Развитие оператора может потребовать расширения партнерств с госкорпорациями, инвестиций в инфраструктуру с более низким уровнем возврата, роста долговой нагрузки и большей потребности в наличных средствах, что может привести к отказу от выплаты дивидендов и «определенно создаст существенные дополнительные риски для миноритариев», отмечал исполнительный директор «МегаФона» Геворк Вермишян.
«МегаФон» предложил за акции премию 20,3% к цене в торговый день, предшествующий объявлению о выкупе. Миноритарии предъявили заявки на 89,4% всех бумаг, находящихся в свободном обращении — это «удовлетворительный итог», сообщили “Ъ” в пресс-службе «МегаФона». «Результаты выкупа соответствуют нашим ожиданиям»,— отметила аналитик Sberbank CIB Светлана Суханова. Котировки «МегаФона» на Лондонской бирже в четверг выросли на 2,64%, капитализация составила $5,9 млрд.
Управляющий одним из российских фондов рассказал “Ъ”, что фонд принес на выкуп весь свой пакет «МегаФона». «Условия, конечно, могли быть и лучше, но из двух зол выбирают меньшее. Противостоять мажоритарным акционерам, тем более в рамках российской юрисдикции, не получится»,— полагает он. Цена buyback была очень привлекательной, поэтому все желающие принесли бумаги к выкупу, считает директор по инвестициям April Capital Дмитрий Скворцов. «Однако всегда есть инвесторы, которые не следят за всеми корпоративными действиями, а потому могли пропустить предложение. Как правило, это физические лица или фонды, в которых очень небольшая доля акций компании»,— поясняет господин Скворцов.
Оставшиеся на рынке 2,2% «МегаФона» на три четверти представляют ГДР, а на одну четверть — обыкновенные акции. Для делистинга наличие не предъявленных к выкупу ГДР не является препятствием; дополнительных выкупов бумаг у миноритарных акционеров не планируется, сообщили в «МегаФоне». С учетом того что теперь мажоритарные акционеры сконцентрировали в своих руках более 95% акций, они могут провести принудительный обратный выкуп, в этом случае участия миноритарных акционеров и не потребуется, допускает управляющий российским фондов.