В текущей ситуации я вижу синергию факторов, которая, вероятно, готовит нас к существенным переменам на рынке частных инвестиций России в ближайшие годы. Это низкоинфляционная конъюнктура, стремительная эволюция финансовых технологий и государственные инициативы и меры, направленные на развитие прослойки частных инвесторов.
Стабильная низкоинфляционная конъюнктура очень важна для финансового рынка России, она позволяет увеличивать число долгосрочных инвесторов, стимулирует спрос на инвестиционные продукты, способствует появлению «длинных» денег в экономике.
В 2016 году я присутствовал на сессии ПМЭФ, где выступали Эльвира Набиуллина, Алексей Кудрин и Антон Силуанов. Тогда обсуждались макроэкономические ориентиры, озвученные до этого президентом России Владимиром Путиным, в частности, достижение уровня инфляции на уровне 4% и снижение ключевой ставки для оживления кредитования и инвестиций. Ставка ЦБ за два года снизилась уже на треть (с 10,5 до 7,25%), а инфляция замедлилась до исторических минимумов.
Что это значит для розничных инвесторов? При низкоинфляционной модели роль вкладов сводится, как и в западных экономиках, исключительно к сохранению капитала, динамика ставок по вкладам в 2015-2018 гг. стала драйвером развития рынка инвестиционных инструментов и роста финансовой осведомлённости населения.
При этом все чаще используются digital-каналы. Финтех, на мой взгляд, на сегодняшний день является ведущим драйвером формирования прослойки частных инвесторов. Благодаря высоким технологиям инвестиции становятся людям ближе, доступнее и понятнее, эти технологии открывают и перед инвестиционными компаниями, и перед их клиентами новые возможности. Появляются все более удобные и безопасные мобильные банки, приложения для инвестиций, планирования персональных финансов и т.д. Конкуренция в цифровом пространстве будет неизбежно усиливаться.
Думаю, что в обозримом будущем мы увидим на нашем рынке конкуренцию цифровых клиентских экосистем, которые позволят понять клиента, отобрать и предложить ему именно то, что ему необходимо. Они будут объединять в себе традиционный онлайн-банкинг, инвестиции, программы лояльности, сервис рекомендаций и другие элементы.
Чрезвычайно важно для нашей страны то, что диджитализация сокращает разрыв в финансовой осведомленности между жителями мегаполисов и отдаленных уголков России. Сегодня практически любой россиянин может, не выходя из дома, покупать и продавать ценные бумаги, обменивать валюту, открывать вклады, управлять личными финансами и т.д. Совсем недавно это казалось фантастикой.
По данным Международного валютного фонда, Россия в целом по количеству действующих подразделений банков и по количеству банкоматов кредитных организаций на 100 тыс. человек взрослого населения опережает большинство стран «Большой семерки» и все страны БРИКС. Однако высокая стоимость обслуживания подразделения банка препятствует его открытию на отдаленных, малонаселенных или труднодоступных территориях. Диджитализация решает эту проблему.
Государство чутко реагирует на изменения и оперативно адаптирует законодательство для развития новых возможностей, опираясь при этом в том числе на позицию профессионального сообщества. Роль государства в цифровой трансформации состоит в создании условий, которые позволят быстро и эффективно внедрять инновационные технологии как в финансовом, так и в нефинансовом секторе экономики, обеспечив при этом высокий уровень доверия и безопасности к таким технологиям со стороны населения и организаций.
Среди важнейших мер, инициированных властями за последнее время, назову возможность удаленной идентификации клиентов, введение системы льготных индивидуальных счетов, отмену НДФЛ для российских облигаций, программу подъема финансовой грамотности населения.
Обо всех изменения на финансовых ранках предлагаю индивидуально обсуждать с финансовыми советниками компании «БКС Премьер» или в формате дискуссий на бизнес-завтраках в офисе по адресу: г. Нижний Новгород, ул. Максима Горького, тел. 275 99 92, 8 800 500 40 40.
«БКС Премьер» используется ООО «Компания БКС» (лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия) в качестве товарного знака (знака обслуживания для идентификации предоставляемых услуг.