Банк России опубликовал критерии категорирования

ЦБ опубликовал критерии, по которым профучастники смогут отнести себя к той или иной категории по степени значимости на рынке. В дальнейшем малые, средние и крупные компании будут регулироваться по-разному: чем меньше компания -– тем мягче регуляторная нагрузка. Профучастники такой подход одобряют, однако указывают на риски возможных злоупотреблений со стороны менее регулируемой части рынка.

Каждый профучастник должен будет провести своеобразный аудит своих бизнес-показателей и на их основании отнести себя к той или иной категории (мелкая, средняя или крупная компания). Соответствующее указание было опубликовано в среду на сайте ЦБ. Деление профучастников на категории будет осуществляться на основании простых показателей: объема заключенных сделок, количества клиентов, стоимости ценных бумаг, учитываемых на счетах, открытых в депозитарии, количества зарегистрированных лиц в реестре.

В частности, крупным брокером будет считаться профучастник с оборотом клиентских средств в объеме более 100 млрд руб. за квартал. На текущий момент к ним по этому показателю можно отнести не менее трех десятков профучастников (как некредитных организаций, так и банков). Например, годовой оборот клиентских операций ГК «Регион», занявшей по итогам 2018 года первую строчку в рейтинге ведущих операторов фондового рынка Московской биржи, составляет 39 трлн руб. (чуть менее 10 трлн руб. в квартал). Другим важным критерием будет количество клиентов, заключивших с профучастниками соответствующие договоры на обслуживание. Крупным брокером будет считаться компания, имеющая более 100 тыс. клиентов на брокерском обслуживании. По итогам 2018 года по этому показателю крупными могли бы считаться не более шести брокеров — Сбербанк (более 544 тыс. клиентов), ФГ БКС (330 тыс. клиентов), ВТБ (319 тыс. клиентов), Тинькофф-банк (286 тыс. клиентов), ГК «Финам» (208 тыс. клиентов) и группа банка «ФК Открытие» (180 тыс. клиентов). «В Банке России имеется точная оценка поднадзорных (включая не только брокеров, но и доверительных управляющих, депозитарии, регистраторов и т. д.— “Ъ”) в соответствии с их категорией, рассчитанная по данным отчетности»,— уточняют в ЦБ. Так, по состоянию на 1 февраля 2019 года из них крупных — 54, средних — 106, малых — 377.

Рассчитывать свои показатели профучастники должны будут каждый квартал, а в четвертом квартале — проводить на их основе категорирование. Соответствующие полученной категории регуляторные требования будут действовать в течение года. «Теперь у нас появилась основа для внедрения пропорционального регулирования на рынке ценных бумаг»,— отметила в своем видеообращении директор департамента рынка ценных бумаг и товарных рынков Банка России Лариса Селютина. По мнению регулятора, нововведение окажет положительное воздействие на рынок. «Та группа профучастников, которая не несет высоких рисков в силу характера и масштабов своей деятельности, будет регулироваться на базе минимальных требований по отношению к профучастникам, несущим такие риски. За счет этого возможно, что некоторые лица, которые видели в регуляторной нагрузке препятствие к началу бизнеса, изменят свое мнение»,— полагают в ЦБ.

Владимир Чистюхин, зампред Банка России, 18 апреля 2018 года в интервью журналу «Вестник НАУФОР»
Пропорциональное регулирование — это когда система выстраивается не от того, какого типа субъект регулируется, а от того, какие виды и какие величины рисков он на себя принимает

По словам президента Национальной ассоциации фондового рынка (НАУФОР) Алексея Тимофеева, введение пропорционального подхода к регулированию — результат совместных усилий рынка и регулятора. По словам гендиректора компании «Универ Капитал» Асхата Сагдиева, общая картина рынка при пропорциональном регулировании не поменяется: крупные брокеры имеют рыночную долю не менее 90%, при этом для них регулирование останется в том же объеме, в каком существует сейчас. Президент ГК «Финам» Владислав Кочетков отмечает, что без снижения требований мелкие профучастники просто не выживут. Однако он обращает внимание, что может вырасти количество злоупотреблений в компаниях, находящихся под меньшим регуляторным давлением. «Существует бизнес по продаже лицензий. Недобросовестные собственники покупают компании, проводят через них транзитные операции, выжимают из них все и исчезают. Терять им нечего, тем более что затраты на поддержание лицензий теперь у них значительно снизятся»,— считает он.

Мария Сарычева