На фоне роста комиссионных доходов

Сбербанк получил 845 млрд руб. чистой прибыли за 2019 год по МСФО. Это лучше консенсус-прогноза, который составлял 824,4 млрд руб. Лучше прогноза оказалась и прибыль по итогам четвертого квартала. Активно растут комиссионные доходы банка, рост процентных доходов ограничен.

Сбербанк в четверг опубликовал годовую консолидированную отчетность по МСФО за 2019 год. Чистая прибыль группы с учетом эффекта от продажи DenizBank составила 845 млрд руб. (рост на 1,6% по сравнению с 2018 годом). Прибыль на обыкновенную акцию составила 38,55 руб. (рост на 1%).

Согласно консенсус-прогнозу «Интерфакса», ожидалось, что Сбербанк получит по итогам прошлого года чистую прибыль в размере 824,4 млрд руб.

Летом 2019 года Сбербанк сообщил, что DenizBank перешел в собственность арабской финансовой группы Emirates NBD. За 99,85% акций турецкого банка крупнейший российский банк выручил 170,7 млрд руб. (см. “Ъ” от 1 августа 2019 года).

Чистая прибыль группы за четвертый квартал 2019 года также оказалась выше прогноза — 212 млрд руб. против 191 млрд руб. Прибыль группы Сбербанка, согласно стратегии развития, в 2020 году прогнозируется на уровне 1 трлн руб. Тогда же банк рассчитывает довести долю дивидендных выплат примерно до 50% прибыли (то есть по итогам работы за 2019 год).

Эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Михаил Зельцер признает, что результаты по чистой прибыли за 2019 год и отдельно за четвертый квартал оказались несколько выше консенсус-оценок. По его расчетам, при выплате 50% от чистой прибыли дивиденды на каждый тип акций Сбербанка могут составить около 18,7 руб., что соответствует 7,6% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 8,2% по привилегированным. Он отмечает, что в таком случае дивиденды к выплате в пользу государства могут составить около 201,8 млрд руб. против ожидавшихся Минфином 217,1 млрд руб. «Размер выплат оказался близок к консенсус-прогнозу аналитиков. С этой точки зрения дивидендный фактор может оказать сдержанное влияние на котировки акций банка»,— говорит аналитик «БКС Брокер».

Рентабельность капитала группы Сбербанка по итогам 2019 года с учетом продажи DenizBank составила 20,5%.

Чистые процентные доходы увеличились на 1,4%, до 1,416 трлн руб. по сравнению с 2018 годом. Чистые комиссионные доходы достигли 497,9 млрд руб. (рост на 13,6%). Кредиты группы выросли на 3,2%, до 21,7 трлн руб. за год. Розничный кредитный портфель добавил 16,8%, до 7,9 трлн руб., корпоративный кредитный портфель в номинальном выражении снизился на 3,2%, до 13,9 трлн руб., в реальном выражении (без учета курсовых колебаний) вырос на 2,8%.

Результаты Сбербанка по прошлому году находятся в русле тенденций последнего времени по сокращению предпринимательской активности в стране, считает Михаил Зельцер. С этим связан ограниченный рост процентных доходов (плюс 1,4%) и опережающие показатели комиссионного бизнеса банка (плюс 13,6%). Он отметил, что коэффициенты рентабельности Сбербанка за прошедший год также имеют нисходящую динамику. Чистая процентная маржа банка (NIM) снизилась на 54 б. п. Рентабельность капитала (ROE) в 2019 году оказалась ниже 2018 года на 0,9 п. п., рентабельность активов (ROA) не претерпела существенных изменений. При этом, говорит он, снижение стоимости фондирования в стране способно оказать положительное влияние на маржинальность бизнеса в будущем.

В своих комментариях к итогам деятельности банка председатель правления Сбербанка Герман Греф делает упор на технологическое развитие. Он считает, что важнейшим достижением 2019 года стал запуск в промышленную эксплуатацию новой цифровой платформы Сбербанка. «Использование технологий искусственного интеллекта уже стало важным драйвером нашего бизнеса: в прошлом году экономический эффект от применения алгоритмов AI составил 42 млрд руб.»,— приводятся слова господина Грефа в сообщении банка. По его словам, в планах банка распространить опыт цифровых продаж на продукты экосистемы. В прошлом году экосистема Сбербанка была дополнена цифровыми сервисами в области доставки еды, транспорта, поиска работы и потокового видео.

Полина Смородская