От банков ждут худшего
Падение финансовых рынков сократит рентабельность кредитных организаций
Прибыль российского банковского сектора по итогам года может упасть впервые с 2017 года. Негативный эффект окажут ослабление национальной валюты и падение котировок ценных бумаг, уверены в рейтинговых агентствах. Резко снизиться может и качество кредитного портфеля из-за проблем с платежеспособностью заемщиков.
Фото: Дмитрий Лебедев, Коммерсантъ
Доналоговая прибыль российского банковского сектора по итогам 2020 года может сократиться на 20–25% по сравнению с прошлым годом — до 1,2–1,3 трлн руб. (без учета влияния МСФО 9), прогнозируют в рейтинговом агентстве «Эксперт РА». Это произойдет из-за отрицательной переоценки ценных бумаг, ухудшения качества ссуд, роста отчислений в резервы и замедления кредитования, считают аналитики. Рентабельность собственных средств (ROE) в целом по системе упадет до 10–11% с 14,6% в 2019 году. «Негативное влияние на прибыльность сектора окажет снижение чистой процентной маржи (до 3,9% по итогам 2020 года против 4,1% в прошлом году) вследствие роста стоимости фондирования, снижения темпов роста высокодоходных розничных кредитов и усиления конкуренции за заемщиков с невысокой долговой нагрузкой»,— говорится в обзоре.
Эльвира Набиуллина, глава Банка России, 13 февраля
Прибыль в 2020 году, скорее всего, по нашей оценке, будет на уровне этого года, если не будет непредвиденных событий
По данным ЦБ, за 2019 год чистая прибыль банков составила 1,7 трлн руб. В этот показатель включен «технический» доход от корректировок в стандартах международной отчетности в размере 0,4 трлн руб. Свой предыдущий прогноз аналитики «Эксперт РА» пересмотрели в связи с последствиями для мировой и российской экономики срыва сделки ОПЕК+ и активным распространением коронавируса. Ранее в базовом сценарии предполагалось, что прибыль в 2020 году сохранится на уровне 2019 года, ROE — около 14%. Прогноз по российскому банковскому сектору агентство «Эксперт РА» подготовило на основе допущения, что среднегодовая цена нефти сорта Brent составит $40–45 за баррель, рост российского ВВП будет в пределах 0,5%, а ключевая ставка повысится до 7–7,5% (в настоящее время — 6%).
Девальвация рубля и падение котировок ценных бумаг окажут давление на регулятивные нормативы достаточности капитала банков, указывают в рейтинговых агентствах.
Курс доллара на российском биржевом рынке по итогам прошлой недели остановился возле отметки 72,5 руб./$, что более чем на 10 руб. выше значений начала года. Индексы Московской биржи с начала года потеряли 24%, откатившись до значений начала 2019-го. Индекс корпоративных бумаг (RUCBITR) снизился почти на 2%, индекс госбумаг (RGBITR) — почти на 5% за счет большого объема длинных облигаций.
Как поясняет вице-президент Moody’s Ольга Ульянова, «на сегодня около четверти всех корпоративных кредитов в банковском секторе номинировано в валюте»: «Если не брать в расчет другие валютные активы, то только по валютной части кредитов ослабление курса национальной валюты на 10 руб. за доллар съедает 10 базисных пунктов от коэффициента достаточности капитала системы». По ее оценке, облигации составляют 13% активов банковской системы, акций на балансе банковской системы — всего 0,5% от активов. «Такой же эффект на капитал системы, как переоценка валютных кредитов, даст обесценение портфеля облигаций на 1 процентный пункт или портфеля акций — на 20%»,— отмечает госпожа Ульянова. «При этом все перечисленные негативные факторы будут действовать одновременно»,— указывает она. «Пятнадцатипроцентная девальвация с конца января, по предварительной оценке, дает снижение до 40–50 базисных пунктов»,— говорит аналитик агентства Fitch Антон Лопатин.
В среднем по банковской системе по итогам 2019 года норматив базового капитала составил 9,9%, норматив достаточности основного капитала — 10,5%, общего капитала — 13,9%. Тем банкам, чьи регулятивные показатели близки к нижней границе, может потребоваться увеличение капитала или снижение уровня рисков.
Возможное ухудшение макроэкономической ситуации в стране может сказаться на качестве кредитного портфеля российских банков, указывает Ирина Велиева из агентства S&P. Это может произойти при условии возникновения у заемщиков проблем с обслуживанием долга. «В портфелях ценных бумаг у банков в основном облигации — они менее подвержены волатильности и переоценке, поэтому влияние на финансовый результат в моменте не будет критическим»,— отмечает она.
При этом банковский сектор к внешним шокам готов лучше, чем пять лет назад.
Его устойчивости способствуют девалютизация баланса, высокое качество кредитного портфеля, сбалансированность структуры фондирования и высокий уровень ликвидности, отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. В международных рейтинговых агентствах пока не готовы говорить, будут ли в ближайшее время менять свои прогнозы по банковскому сектору: ситуация развивается слишком стремительно. При этом о замедлении кредитования можно будет говорить в том случае, если банки увидят для себя повышенные риски при текущем уровне ставок или будут испытывать ограничения по капиталу — например, из-за ослабления курса рубля, отмечает господин Клапко.