Поиск

Высочайшее доверие

Управляющие компании подготовились к трудным временам

2019 год можно назвать самым ярким в истории российского рынка доверительного управления. Объем активов под управлением российских компаний превысил 10 трлн руб. Активно росли почти все сегменты рынка и в первую очередь связанные с частными инвесторами. Даже нешуточный обвал фондового рынка в начале нынешнего года не обратил их в бегство, как было в предыдущие кризисные периоды. Безусловно, 2020 год не сможет повторить былые рекорды, но приобретенный опыт и технологии помогут инвесторам и управляющим компаниям пережить и этот кризис.

Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ

Слабый вклад

По итогам 2019 года, по оценке “Ъ”, активы в доверительном управлении российских компаний достигли рекордной отметки — 10,5 трлн руб. Этот результат на 1,4 трлн руб. выше итогов 2018 года. По абсолютному показателю прирост также оказался рекордным. За 13 лет в рублевом выражении объем рынка ДУ вырос в 9,8 раза. Первое место по итогам года сохранили компании бизнеса «Сбербанк Управление активами». В доверительном управлении группы находились активы на сумму свыше 1 трлн руб., увеличившись за год на 31%. Значительную часть этих активов (72%) составляют средства институциональных инвесторов — пенсионных фондов и страховых компаний. Второе место удерживают компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями», активы под управлением которых выросли на 22%, до 916 млрд руб. На третье место вышла группа компаний «Регион» с активами в 833 млрд руб., за год увеличив их в 1,6 раза. При этом 13 компаний и групп, раскрывшие данные, имеют под управлением свыше 100 млрд руб. Этот список могли пополнить управляющие компании РФПИ, ФКБС, «Транснефть Инвест» и ряд других, однако они не раскрывают активы под управлением.

Руководитель направления «Управление активами для физических лиц» ГК «Регион» Алексей Смирнов отмечает, что из-за снижения процентных ставок по вкладам темпы роста сегмента по управлению активами существенно опередили банковский сектор.

Помимо этого, спрос на инвестиционные инструменты поддерживало и упрощение доступа к ним за счет развития дистанционных каналов продаж, и расширение спектра предлагаемых инвестиционных продуктов, в том числе доверительного управления.

Рост ставок на долговом рынке в начале прошлого года притормозил поступление средств в индустрию коллективных инвестиций. Впрочем, уже во втором квартале ЦБ возобновил практику снижения ключевой ставки. За год он пять раз прибегал к такому действию, в результате она сократилась на 1,5 процентного пункта, до 6,25%. Смягчение монетарной политики регулятора сказывалось и на ставках банковских депозитов. Максимальная процентная ставка среди крупнейших банков к концу года достигла 6% годовых. Такая ситуация поддерживала устойчивый интерес к фондовому рынку со стороны частных инвесторов. По итогам 2019 года индекс Московской биржи взлетел почти на 30%. В конце года и в начале 2020 года он регулярно обновлял исторические рекорды. Активная «бычья» игра на фондовых рынках велась по всему миру: американские индексы DJIA и S&P 500 в конце года также регулярно обновляли исторические максимумы. При этом котировки ряда высоколиквидных акций выросли еще сильнее. Например, обыкновенные акции Сбербанка прибавили в цене 37%, акции «Норильского никеля» — 46%, а ценные бумаги «Газпрома» подорожали на 67%. Отчасти такому росту котировок способствовали высокие дивиденды, которые компании направляли на выплату акционерам. При этом по дивидендной доходности, которая в среднем превышала 7%, а по некотрым компаниями устойчиво держалась выше 10%, российский рынок был лидером среди всех остальных рынков. При этом консервативные инструменты — облигации — также уверенно росли в цене. Индексы гособлигаций Московской биржи выросли за год на 22–25%, индексы корпоративных облигаций прибавили 17–18%.

Вкусный пай

Как отмечает гендиректор «Райффайзен Капитала» Ольга Сумина, прошлый год был уникальным для индустрии коллективных инвестиций: компании зафиксировали колоссальные притоки средств клиентов, активы открытых паевых инвестиционных фондов (ПИФов) увеличились на 50%.

Чистый приток открытых паевых фондов за год превысил 100 млрд руб., а их активы достигли 520 млрд руб.

Количество ненулевых счетов открытых и интервальных ПИФов выросло более чем в 1,4 раза, превысив 720 тыс. шт. Средний остаток на счете превысил 470 тыс. руб., сократившись на 10%. Впрочем, это связано со стремительным ростом открытия счетов, произошедшим в прошлом году. В зависимости от компании средние остатки на счетах составляют от 290 тыс. руб. до 850 тыс. руб. Среди лидеров рынка розничных ПИФов остаются компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» (более 100 млрд руб.), «Альфа-Капитал» (свыше 78 млрд руб.) и компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» (77 млрд руб.)

Интерес к биржевым фондам вырос в период волатильности

Глава «Альфа-Капитала» Ирина Кривошеева отмечает, что в прошлом году активно развивался новый для России подсегмент рынка — биржевые фонды. В частности, были созданы новые валютные БПИФы для инвестиций через инфраструктуру российского рынка в долларах и евро без курсовых рисков. Выросла доступность продуктов индивидуального ДУ, прежде всего за счет создания коробочных решений для клиентов, в том числе стратегий на базе ИИС. По словам гендиректора «РСХБ Управление активами» Романа Серова, хотя в объемах привлечения этот инструмент сильно отстал от «обычных» открытых паевых фондов, но был создан очень хороший плацдарм (технология и инфраструктура создания БПИФ) для активного привлечения клиентов в новом для управляющих компаний канале продаж (биржевой рынок).

Активно развивался и сегмент закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). Их активы приблизились к отметке 4 трлн руб., а вместе с открытыми ПИФами этот сегмент по итогам года превысил долю, которая приходилась на активы пенсионных фондов (резервы и накопления). При этом большая часть ЗПИФ рассчитана на квалифицированных инвесторов, и информация по ним ограничена. Однако в последнее время управляющие компании стали более активно предлагать фонды, инвестирующие в рентную недвижимость, для широкого круга инвесторов.

Легкий счет

Активно развивался и сегмент индивидуального доверительного управления, особенно в части обслуживания физических лиц. Общий объем активов, по оценке “Ъ”, превысил 830 млрд руб., причем на физических лиц пришлось более 610 млрд руб. Количество клиентов индивидуального ДУ за 2019 год удвоилось, превысив 167 тыс. человек. Лидером сегмента остается компания «Альфа-Капитал», активы под управлением которой превысили 300 млрд руб., прибавив за год более 20%. При этом активы физических лиц под управлением компании достигли 295 млрд руб. На втором месте остаются компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» (172 млрд руб.), третье место занимают компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» (103 млрд руб.).

При этом, как указывает руководитель отдела продаж «Сбербанк Управление активами» Андрей Макаров, самым динамично развивающимся продуктом стали индивидуальные инвестиционные счета.

Причем не только на рынке доверительного управления, но в целом на рынке инвестиционных услуг. При этом, по данным ЦБ, количество ИИС доверительного управления по итогам года достигло 220 тыс. шт., в 2,7 раза превысив показатель начала года. Объем средств на них превысил 66 млрд руб., в два раза больше, чем год назад. Средний размер ИИС ДУ за год хотя и снизился (с 409 тыс. до 301 тыс. руб.), однако более чем три раза превысил средний остаток средств на брокерском ИИС (92 тыс. руб.).

НПФ хорошо закрыли прошлый год

Наименее динамичным сегментом рынка доверительного управления остается рынок пенсионных фондов. Во многом благодаря росту фондового рынка в прошлом году пенсионные резервы и пенсионные накопления НПФ выросли более чем на 10%, а их объем приблизился к 4,3 трлн руб. Однако с каждым годом переходные кампании становятся все менее интенсивными, а альтернативные проекты, которые могли бы способствовать притоку средств в фонды, в виде индивидуального пенсионного капитала или гарантированного пенсионного плана, так и не заработали. Более быстрыми темпами росли активы страховых компаний, переданных в доверительное управление. По итогам года они превысили 250 млрд руб., увеличившись по сравнению с предыдущим годом почти на 17%. И с этим сегментом управляющие компании связывают определенные надежды.

Как отмечает Ирина Кривошеева, на данный момент суммарные активы страховых компаний оцениваются в 1,4 трлн руб., при этом около 90% находится под управлением самих страховщиков.

Начало нового года породило и большие опасения, и большие надежды. Падение фондовых рынков в первом квартале и растущая неопределенность в отношении развития мировой экономики, безусловно, будет сдерживать активность инвесторов. К тому же рисковые активы в портфелях подверглись существенной уценке. Впрочем, монетарные стимулы финансовых регуляторов отчасти стабилизировали ситуацию на рынках. Российские облигационные индексы уже вернулись к значениям начала года. Индекс Московской биржи еще отстает от рекордных значений января, однако уже не столь сильно, как в середине марта. Вместе с тем управляющие отмечают, что часть инвесторов заходила в рынок в эти непростые времена и готова была покупать подешевевшие активы. Насколько оправдан был этот оптимизм, будет ясно ближе к середине года.

Дмитрий Михайлович

Крупнейшие управляющие компании (на 31.12.2019)

Место Название Субъект федерации* Лицензия** Активы, находящиеся в ДУ (млрд руб.) Изм. за год (%) Изм. за 3 года (%) Доля активов инвесторов по индивидуальным договорам (%)*** Число клиентов Доля активов институциональных инвесторов (%) Число клиентов Доля активов ОПИФ и ИПИФ (%) Лицевые счета Доля активов ЗПИФ (%) Выручка от услуг ДУ (млн руб.) Изм. за год (%)
Юрлица Физлица НПФ ПН НПФ ПР СК Юрлица Физлица
1 «Компании бизнеса Сбербанк Управление активами» Москва ИФ, ДУ 1031,72 +31,1 +150,4 16,6 18 181493 71,9 5 4 5 7,46 42 258056 3,0 7251,3 +22,0
2 «Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями» Москва ИФ, ДУ 915,56 +21,7 +140,9 11,2 39 1226 35,4 8 5 4 11,0 13 112126 11,8 5642,3 +101,6
3 «ГК Регион» Москва ИФ, ДУ 832,83 +61,3 +164,3 1,3 13 16696 72,8 21 18 1 0,0 5 106 25,7 3089,1 +159,5
4 «Группа компаний Открытие» Москва ИФ, ДУ 695,81 +1,4 +59,1 6,9 10 78087 74,1 1 2 — 1,1 1 10078 2,9 1313,1 +62,8
5 «Газпромбанк — управление активами» Москва ИФ, ДУ 644,13 +92,6 +327,1 3,2 75 5704 11,3 10 4 2 8,6 13 53 082 76,9 1667,1 +53,1
6 «ТКБ Инвестмент Партнерс» Санкт-Петербург ИФ, ДУ 551,61 +3,5 +59,7 0,7 10 1599 58,6 8 6 8 0,4 20 7917 1,9 3257,3 +17,7
7 «Лидер» Москва ИФ, ДУ 494,58 +4,1 +16,9 6,7 3 — 92,5 1 4 1 0,0 — 112 0,6 4077,0 +90,7
8 «Группа компаний Альфа-Капитал» Москва ИФ, ДУ 443,44 +28,9 +148,6 68,4 54 33089 1,0 — 1 7 17,6 43 119343 12,7 6484,5 +20,2
9 «Трансфингруп» Москва ИФ, ДУ 329,19 +37,6 +39,8 0,0 1 — 80,2 — 2 1 1,7 5 73 18,1 780,2 +17,7
10 «Прогрессивные инвестиционные идеи» Москва ИФ, ДУ 323,46 +9,5 +29,6 0,2 — — 87,1 1 2 — — — — 12,8 2455,9 +1,4
11 «Ай Кью Джи Управление активами» Москва ИФ, ДУ 209,44 +18,1 +10,0 0,0 1 — 95,9 2 1 — — — — 2,4 620,5 +294,6
12 «Ингосстрах-Инвестиции» Москва ИФ, ДУ 102,68 +9,2 +132,3 3,7 5 182 94,4 1 2 5 1,55 — 473 0,0 960,8 +80,7
13 «РСХБ Управление активами» Москва ИФ, ДУ 102,02 –2,6 +46,8 71,7 5 92 9,4 — — 4 16,3 5 38 946 2,6 1716,2 +1,5
14 «Группа компаний Апрель Капитал» Москва ИФ, ДУ 97,09 +96,3 н.д. 5,3 8 6 6,9 — 1 — 0,6 2 1055 87,2 394,3 +158,2
15 «Система Капитал» Москва ИФ, ДУ 95,46 +39,7 +302,3 56,6 15 46 30,8 4 — 2 12,6 5 2215 — 361,7 +29,6
16 «Агана» Москва ИФ, ДУ 93,77 +15,2 +71,7 0,3 1 6 39,8 3 4 — 0,0 — — 59,5 385,2 +61,9
17 «Райффайзен Капитал» Москва ИФ, ДУ 89,55 +36,1 +103,1 35,5 1 6480 — 2 2 1 — 5 33879 1,9 1515,0 +22,3
18 «ДОМ.РФ Управление активами» Москва ИФ 75,93 +27,9 +328,9 — — — — — — — — — — 100,0 186,1 +21,7
19 «Управление инвестициями» Москва ИФ, ДУ 62,78 н.д. –47,8 0,3 2 — 97,9 1 2 — — — — 1,8 243,4 +193,5
20 «Ак Барс Капитал» Татарстан ИФ, ДУ 62,58 +3,0 –13,8 0,2 — 4 6,7 1 1 — 0,5 23 3589 92,6 65,5 –22,4
21 «Деловой дом Калита» Москва ИФ 56,26 –9,4 +451,7 — — — — — — — — — — 100,0 178,2 +4,5
22 «Группа компаний ТРИНФИКО» Москва ИФ, ДУ 52,72 –51,4 –15,7 0,9 9 13 19,7 — 1 1 15,3 — 2 64,1 362,9 –20,3
23 «РВМ Капитал» Москва ИФ 46,68 +26,5 +48,8 0,0 1 — — — — — — — — 100,0 363,9 –2,1
24 «Спутник — управление капиталом» Москва ИФ, ДУ 38,56 +22,5 +672,5 — — — 100,0 — 1 2 — — — — 213,0 +141,0
25 «Максимум (СПб)» Санкт-Петербург ИФ 32,05 +61,2 +432,1 — — — — — — — — — — 100,0 46,9 +31,9
26 «Эссет Менеджмент Солюшнс» Москва ИФ 31,46 +101,9 +657,5 — — — — — — — — — — 100,0 31,5 +77,7
27 «Свиньин и Партнеры» Санкт-Петербург ИФ 30,50 +4,7 –2,7 — — — — — — — — — — 100,0 61,6 +17,4
28 «КСП Капитал Управление активами» Москва ИФ 28,39 +21,2 +149,7 0,3 1 6 3,0 — 1 — 0,1 — 212 96,6 101,1 +57,5
29 «Альпина» Москва ИФ 26,45 –10,8 — — — — — — — — — — — 100,0 784,7 +92,0
30 «Национальная управляющая компания» Москва ИФ, ДУ 25,67 –10,7 –16,8 2,8 95,1 1 1 — — — — 2,0 100,3 +72,9
31 «Уралсиб» Москва ИФ, ДУ 24,81 –10,6 18,5 16,0 11 3440 1,2 — — 1 61,0 138 55157 — 665,9 +22,0
32 «Адепта» Санкт-Петербург 24,35 +121,0 — — — — — — — — — — — 100,0 21,7 +61,7
33 «Центральная трастовая компания» Москва ИФ, ДУ 20,03 +28,3 +160,1 0,0 — 6 — — — — — — — 100,0 51,2 +7,2
34 «Атон-Менеджмент» Москва ИФ, ДУ 19,69 +31,8 +60,0 9,4 3 116 3,6 — — 2 82,5 54 7798 — 495,4 +43,3
35 «УК БКС» Москва ИФ, ДУ 19,41 н.д. н.д. 78,1 4 5442 0,7 — — 2 16,8 17 7825 — 358,0 +81,3
36 «Доходъ» Санкт-Петербург ИФ, ДУ 18,95 –11,2 +3384,6 0,3 2 33 — — — — 0,2 1 137 99,5 100,2 +22,1
37 «Промсвязь» Москва ИФ, ДУ 18,88 –13,2 –34,2 48,4 — 1529 — — — — 15,2 4 3331 36,4 304,8 +21,6
38 «Велес Менеджмент» Москва ИФ 14,86 +104,0 +129,9 0,8 5 2 — — — — 3,2 — 46 96,0 145,9 +42,6
39 «Эвокорп» Москва ИФ 12,85 +13,2 — 3,3 — 3 — — — — — — — 96,7 83,5 +7,6
40 «Трастюнион Эссет Менеджмент» Москва ИФ 12,74 +64,1 +74,5 — — — — — — — — — — 100,0 79,5 –3,5
41 «НИК Развитие» Москва ИФ 10,52 –29,1 –34,5 — — — — — — — — — — 100,0 46,2 –25,0
42 «Прагма Капитал» Тверская область ИФ, ДУ 10,51 –16,4 –6,0 — — — — — — — 0,1 1 — 99,9 79,8 +110,0
43 «Велес Траст» Москва ИФ 10,20 +18,3 +68,7 — — — — — — — — — — 100,0 103,5 +9,3
44 «Ронин Траст» Москва ИФ, ДУ 10,19 +11,3 –88,5 5,9 6 3 42,3 3 1 — 0,2 — — 51,6 64,3 +28,0
45 «Активфинансменеджмент» Оренбургская обл ИФ, ДУ 9,62 +12,7 +35,3 — — — 74,9 1 1 — — — — 25,1 91,7 +47,0
46 «ФБ Август» Волгоградская обл. ИФ, ДУ 7,11 +25,8 +878,2 10,0 5 3 — — — — — — — 90,0 43,7 +32,1
47 «Меркури Эссет Менеджмент» Москва ИФ 5,59 +14,7 –27,5 — — — — — — — — — — 100,0 19,3 –8,8
48 «Металлинвесттраст»*** Москва ИФ, ДУ 5,44 –41,0 –2,0 — 65,3 5 1 — 24,2 54,4 +60,8
49 «Фондовый дом» Санкт-Петербург 5,21 — — — — — — — — — — — — 100,0 19,4 —
50 «Надежное управление» Москва ИФ 2,97 –28,7 –50,4 — — — — — — — — — — 100,0 18,7 –35,8
51 «Солид Менеджмент» Москва ИФ, ДУ 2,52 –68,1 –68,1 4,6 12 33 26,6 — 1 — 14,8 2 2457 54,0 64,9 –3,7
52 «Еврофинансы» Москва ИФ, ДУ 2,47 –3,0 –35,8 10,3 5 2 — — — — 1,0 1 2 88,7 21,3 +2,4
53 «Универсал»*** Санкт-Петербург ИФ 2,34 +33,1 +26,1 — — — — — — — — 100,0 10,4 +11,4
54 «Перамо» Москва ИФ, ДУ 2,31 +50,0 +120,3 37,4 2 19 — — — — 17,8 — — 44,8 36,9 +164,7
55 «Арикапитал» Москва ИФ 2,14 +15,2 +107,1 — — — — — — — 100,0 6 138 — 17,0 +41,0
56 «Ригора» Москва ИФ 1,99 –6,3 –25,7 — — — — — — — — — — 100,0 19,9 +38,1
57 «Арсагера» Санкт-Петербург ИФ, ДУ 1,99 +27,0 +57,9 21,3 — 9 — — — — 73,0 — 2336 5,8 41,5 +29,6
58 «Олма-Финанс»*** Москва ИФ, ДУ 1,98 +0,5 –8,7 — — — — — — — 2,5 — — 97,5 16,5 –6,0
59 «Нимбус»*** Москва ИФ 1,80 –23,3 –40,3 — — — — — — — — — — 100,0 33,5 –12,6
60 «Агидель»*** Пермская край ИФ 1,44 –2,8 –9,5 — — — — — — — — — — — 53,6 +0,2
61 «Товарищество доверительного управления»*** Москва ИФ 1,43 +4,2 –3,9 — — — — — — — — — — 100,0 9,0 —
62 «Финам Менеджмент» Москва ИФ, ДУ 1,40 –77,6 –90,1 29,6 4 131 — — — — 3,8 1 3380 66,5 39,9 +1,2
63 «Парма-Менеджмент» Пермская обл. ИФ, ДУ 1,20 –20,5 –32,0 0,4 — 2 — — — — 13,7 1 113 85,8 21,5 –28,7
64 «Альва-Финанс»*** Москва ИФ 1,16 +2,3 — — — — — — — — — — — 100,0 37,6 +25,2
65 «РИК Капитал»*** Москва ИФ 1,01 –18,2 –4,7 — — — — — — — — — — 100,0 11,4 –18,6

Представлены управляющие компании, с активами в управлении свыше 1 млрд руб.

Активы, находящиеся в доверительном управлении, даны с учетом пенсионных накоплений граждан, военной ипотеки, иностранных фондов.

*Местоположение головного офиса.

**Только лицензии, связанные с доверительным управлением активами.

ДУ — по управлению ценными бумагами. ИФ — по управлению инвестфондами, ПИФами и НПФ.

НПФ ПН — НПФ пенсионные накопления, НПФ ПР — НПФ пенсионные резервы, СК — страховые компании.

***Компании не предоставили свои данные, поэтому указаны только чистые активы ПИФов, АИФ, пенсионных резервов и пенсионных накоплений.

н.д. — нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

По данным, предоставленным компаниями, размещенных на их сайтах и на сайте Банка России.

Самые доходные управляющие компании (за 2019 год)

Место Название Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.) Изм. за год (%) Эффективность (%) Доля инвесторов в общем объеме ДУ (%)
Индивидуальных Институциональных Коллективных
1 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 7251,3 +22,0 0,80 16,6 71,9 11,4
2 Группа компаний «Альфа-Капитал» 6484,5 +20,2 1,65 68,4 1,0 30,6
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 5642,3 +101,6 0,68 11,2 35,4 23,8
4 «Лидер» 4077,0 +90,7 0,84 6,7 92,5 0,8
5 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 3257,3 +17,7 0,60 0,7 58,6 2,3
6 ГК «Регион» 3089,1 +159,5 0,46 1,3 72,8 25,9
7 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 2455,9 +1,4 0,79 0,2 87,1 12,8
8 «РСХБ Управление активами» 1716,2 +1,5 1,66 71,7 9,4 18,9
9 «Газпромбанк — управление активами» 1667,1 +53,1 0,34 3,2 11,3 85,5
10 «Райффайзен Капитал» 1515,0 +22,3 1,95 35,5 12,3 52,2
11 Группа компаний «Открытие» 1313,1 +62,8 0,19 6,9 74,1 4,2
12 «Ингосстрах-Инвестиции» 960,8 +80,7 0,98 3,7 94,4 1,9
13 «Альпина» 784,7 +92,0 2,80 — — 100,0
14 «Трансфингруп» 780,2 +17,7 0,27 0,0 80,2 19,8
15 «Уралсиб» 665,9 +22,0 2,53 16,0 1,2 82,8
16 «Ай Кью Джи Управление активами» 620,5 +294,6 0,32 0,0 95,9 2,4
17 «Атон-Менеджмент» 495,4 +43,3 2,86 9,4 3,6 87,0
18 Группа компаний «Апрель Капитал» 394,3 +158,2 0,54 5,3 6,9 87,8
19 «Агана» 385,2 +61,9 0,44 0,3 39,8 59,9
20 «РВМ Капитал» 363,9 –2,1 0,87 0,0 — 100,0

Эффективность расчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления к среднему объему активов под управлением за год.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые эффективные управляющие компании (в 2019 году)

Место Название Эффективность (%) Чистая выручка от услуг ДУ (млн руб.) Изм. за год (%) Доля инвесторов в общем ДУ (%)
Индивидуальных Институциональных Розничных ЗПИФы
1 «Атон-Менеджмент» 2,86 495,4 +43,3 9,4 3,6 87,0 —
2 «Альпина» 2,80 784,7 +92,0 — — — 100,0
3 «Уралсиб» 2,53 665,9 +22,0 16,0 1,2 82,8 —
4 «Райффайзен Капитал» 1,95 1515,0 +22,3 35,5 12,3 50,3 1,9
5 «РСХБ Управление активами» 1,66 1716,2 +1,5 71,7 9,4 16,3 2,6
6 Группа компаний «Альфа-Капитал» 1,65 6484,5 +20,2 68,4 1,0 17,9 12,7
7 «Промсвязь» 1,50 304,8 +21,6 48,4 — 15,2 36,4
8 «Ингосстрах-Инвестиции» 0,98 960,8 +80,7 3,7 94,4 1,8 0,0
9 «РВМ Капитал» 0,87 363,9 –2,1 0,0 — — 100,0
10 «Лидер» 0,84 4077,0 +90,7 6,7 92,5 0,1 0,6
11 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 0,80 7251,3 +22,0 16,6 71,9 8,4 3,0
12 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 0,79 2455,9 +1,4 0,2 87,1 — 12,8
13 «Прагма Капитал» 0,69 79,8 +110,0 — — 0,1 99,9
14 «Эвокорп» 0,69 83,5 +7,6 3,3 — — 96,7
15 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 0,68 5642,3 +101,6 11,2 35,4 12,0 11,8
16 «Спутник — управление капиталом» 0,61 213,0 +141,0 — 100,0 — —
17 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 0,60 3257,3 +17,7 0,7 58,6 0,4 1,9
18 Группа компаний «Апрель Капитал» 0,54 394,3 +158,2 5,3 6,9 0,6 87,2
19 «Доходъ» 0,50 100,2 +22,1 0,3 — 0,2 99,5
20 ГК «Регион» 0,46 3089,1 +159,5 1,3 72,8 0,2 25,7

Эффективность расчитана как отношение выручки от услуг доверительного управления к среднему объему активов под управлением за год.

Управляющие компании, объем чистых активов в управлении которых превышает 10 млрд руб.

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые розничные управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Лицевые счета физлиц Средние вложения (тыс. руб.) Активы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.) Доля в общем объеме ДУ (%)
1 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 258056 287,8 77,0 7,5
2 Группа компаний «Альфа-Капитал» 119343 623,1 78,1 17,6
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 112126 859,4 101,0 11,0
4 «Уралсиб» 55157 269,1 15,1 61,0
5 «Газпромбанк — управление активами» 53082 н.д. 55,4 8,6
6 «РСХБ Управление активами» 38946 422,1 16,7 16,3
7 «Райффайзен Капитал» 33879 1328,6 45,0 50,3
8 Группа компаний «Открытие» 10078 647,2 7,5 1,1
9 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 7917 242,5 2,1 0,4
10 УК БКС 7825 н.д. 3,3 16,8
11 «Атон-Менеджмент» 7798 194,6 16,2 82,5
12 «Ак Барс Капитал» 3589 70,1 0,3 0,5
13 «Финам Менеджмент» 3380 15,4 0,0 3,8
14 «Промсвязь» 3331 855,0 2,9 15,2
15 «Солид Менеджмент» 2457 144,7 0,4 14,8
16 «Арсагера» 2336 620,1 1,5 73,0
17 «Система Капитал» 2215 818,2 12,0 12,6
18 Группа компаний «Апрель Капитал» 1055 515,6 0,6 0,6
19 «Ингосстрах-Инвестиции» 473 323,2 1,6 1,6
20 «КСП Капитал Управление активами» 212 138,8 0,0 0,1

н.д.— нет данных.

Самые индивидуальные управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Активы под управлением (млрд руб.)* Доля в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых юрлиц Число обслуживамых физлиц** Средние вложения физлиц (млн руб.)
1 Группа компаний «Альфа-Капитал» 303,41 68,4 54 13907 20,9
2 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 171,57 16,6 18 38259 3,1
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 102,93 11,2 39 1226 60,2
4 «РСХБ Управление активами» 73,11 71,7 5 17 56,4
5 «Система Капитал» 54,05 56,6 15 34 85,9
6 Группа компаний «Открытие» 47,85 6,9 10 52533 0,7
7 «Лидер» 33,38 6,7 3 — —
8 «Райффайзен Капитал» 31,83 35,5 1 2752 10,7
9 «Газпромбанк — управление активами» 20,56 3,2 75 143 63,8
10 УК БКС 15,15 78,1 4 5106 2,9
11 ГК «Регион» 10,48 1,3 13 16696 0,5
12 «Промсвязь» 9,14 48,4 — 1529 6,0
13 Группа компаний «Апрель Капитал» 5,17 5,3 8 6 466,4
14 «Уралсиб» 3,98 16,0 11 217 11,5
15 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 3,89 0,7 10 1599 1,6
16 «Ингосстрах-Инвестиции» 3,85 3,7 5 93 35,4
17 «Атон-Менеджмент» 1,84 9,4 3 116 15,3
18 «Перамо» 0,86 37,4 2 17 19,2
19 Национальная управляющая компания 0,72 2,8 н.д. н.д. н.д.
20 ФБ «Август» 0,71 10,0 5 2 5,7

*Объем средств в индивидуальном ДУ.

**За исключением индивидуальных инвестиционных счетов.

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые рыночные управляющие компании (на 31.12.19)

МестоНазваниеАктивы ОПИФ и ИПИФ (млрд руб.)Изм. за 12 мес. (%)Доля в общем объеме ДУ (%)Лицевые счета* юрлиц
юрлицфизлиц
1Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями»100,95+145,811,013112126
2Группа компаний «Альфа-Капитал»78,14+50,817,643119343
3Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами»76,99+23,57,542258056
4«Газпромбанк — управление активами»55,39+70,88,61353082
5«Райффайзен Капитал»45,05+25,850,3533879
6«РСХБ Управление активами»16,67+48,116,3538946
7«Атон-Менеджмент»16,25+36,182,5547798
8«Уралсиб»15,12+14,161,013855157
9«Система Капитал»11,99+9,312,652215
10Группа компаний ТРИНФИКО8,09+29,015,3—2
11Группа компаний «Открытие»7,49+56,71,1110078
12«Трансфингруп»5,62+17,11,7573
13УК БКС3,26+41,416,8177825
14«Промсвязь»2,88н.д.15,243331
15«Арикапитал»2,14+15,2100,06138
16«ТКБ Инвестмент Партнерс»2,09–7,00,4207917
17«Ингосстрах-Инвестиции»1,59+12,11,6—473
18«Арсагера»1,45+30,773,0—2336
19Группа компаний «Апрель Капитал»0,58+12,80,621055
20«Велес Менеджмент»0,47—3,2—46

*Только ненулевые счета.

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые «закрытые» управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Активы закрытых ПИФ (млн руб.) Доля в совокупных активах ПИФ (%) Доля ЗПИФ для квалифицированных инвесторов (%)
1 «Газпромбанк — управление активами» 495,07 76,9 100,0
2 ГК «Регион» 214,29 25,7 99,8
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 108,08 11,8 96,0
4 Группа компаний «Апрель Капитал» 84,62 87,2 100,0
5 «ДОМ.РФ Управление активами» 75,93 100,0 13,4
6 «Трансфингруп» 59,65 18,1 80,9
7 «Ак Барс Капитал» 57,93 92,6 32,3
8 Группа компаний «Альфа-Капитал» 56,39 12,7 96,3
9 «Деловой дом Калита» 56,26 100,0 68,9
10 «Агана» 55,80 59,5 7,7
11 «РВМ Капитал» 46,67 100,0 40,0
12 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 41,26 12,8 91,6
13 Группа компаний ТРИНФИКО 33,77 64,1 79,6
14 «Максимум» 32,05 100,0 100,0
15 «Эссет Менеджмент Солюшнс» 31,46 100,0 100,0
16 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 31,25 3,0 67,9
17 «Свиньин и партнеры» 30,50 100,0 100,0
18 «КСП Капитал Управление активами» 27,41 96,6 86,8
19 «Альпина» 26,45 100,0 100,0
20 «Адепта» 24,35 100,0 100,0

Самые «квалифицированные» управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Активы ПИФов для квалифицированных инвесторов (млрд руб.) Доля в общем объеме ДУ (%) Доля в совокупных активах (%)
1 «Газпромбанк — управление активами» 495,1 76,9 89,9
2 ГК «Регион» 214,0 25,7 99,7
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 103,8 11,3 49,7
4 Группа компаний «Апрель Капитал» 84,6 87,2 99,3
5 Группа компаний «Альфа-Капитал» 54,3 12,2 40,4
6 «Трансфингруп» 48,2 14,7 73,9
7 Деловой дом «Калита» 38,8 68,9 68,9
8 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 37,8 11,7 91,6
9 «Максимум» 32,0 100,0 100,0
10 «Эссет Менеджмент Солюшнс» 31,5 100,0 100,0
11 «Свиньин и партнеры» 30,5 100,0 100,0
12 Группа компаний ТРИНФИКО 26,9 51,0 64,2
13 «Альпина» 26,4 100,0 100,0
14 «Адепта» 24,3 100,0 100,0
15 «КСП Капитал Управление активами» 23,8 83,8 86,7
16 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 21,2 2,1 19,6
17 Центральная трастовая компания 20,0 100,0 100,0
18 «Ак Барс Капитал» 18,7 29,9 32,1
19 «РВМ Капитал» 18,7 40,0 40,0
20 «Доходъ» 18,3 96,3 96,7

Самые «накопительные» управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Объем накопительной части пенсии в управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля, переданная через НПФ (%) Число обслуживаемых НПФ
1 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 644,9 +22,3 98,5 5
2 ГК «Регион» 475,2 +35,4 99,7 21
3 Группа компаний «Открытие» 448,4 –5,8 99,8 1
4 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 299,7 +20,7 100,0 8
5 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 279,3 +28,2 96,8 8
6 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 262,4 +10,5 100,0 1
7 «Ай Кью Джи Управление активами» 196,2 +4088,0 100,0 2
8 «Управление инвестициями» 60,9 н.д. 100,0 1
9 «Газпромбанк — управление активами» 54,1 +347,5 100,0 10
10 «Агана» 28,4 +26,4 98,9 3
11 «Система Капитал» 26,3 +104,2 100,0 4
12 «Ингосстрах-Инвестиции» 22,6 –14,4 98,8 1
13 Национальная управляющая компания 14,0 –7,4 99,8 1
14 «Активфинансменеджмент» 6,9 +11,5 100,0 1
15 «Уралсиб» 5,4 н.д. — —
16 «Ронин Траст» 3,7 +2,1 100,0 3
17 «Металлинвесттраст» 3,6 +12,6 84,3 5
18 «Ак Барс Капитал» 3,2 +11,7 100,0 1
19 «Лидер» 1,7 +19,2 70,5 1
20 Группа компаний «Альфа-Капитал» 1,2 н.д. — —

н.д.— нет данных.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Самые резервные управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Пенсионные резервы в ДУ (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых НПФ
1 «Лидер» 443,93 +3,2 89,8 4
2 «Трансфингруп» 263,35 +37,1 80,0 2
3 «ГК Регион» 132,17 +70,2 15,9 18
4 Группа компаний «Открытие» 68,05 +7,7 9,8 2
5 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 53,55 +25,1 5,2 4
6 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 19,27 +7,9 6,0 2
7 «Газпромбанк — управление активами» 17,16 +722,0 2,7 4
8 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 13,44 –18,5 2,4 6
9 Национальная управляющая компания 10,42 –14,8 40,6 1
10 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 9,99 +33,1 1,1 5
11 Группа компаний ТРИНФИКО 9,83 –79,3 18,6 1
12 «Агана» 9,23 +0,6 9,8 4
13 Группа компаний «Апрель Капитал» 6,72 +39,1 6,9 1
14 «Спутник — управление капиталом» 5,34 н.д. 13,8 1
15 «Ай Кью Джи Управление активами» 4,62 –97,1 2,2 1
16 «Райффайзен Капитал» 4,57 +32,3 5,1 2
17 «Ингосстрах-Инвестиции» 2,53 +7,8 2,5 2
18 «Ак Барс Капитал» 1,01 +7,8 1,6 1
19 «КСП Капитал Управление активами» 0,85 –52,2 3,0 1
20 «Солид Менеджмент» 0,67 н.д. 26,6 1

н.д.— нет данных.

Самые страховые управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Средства СК в ДУ (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживаемых СК
1 «Ингосстрах-Инвестиции» 72,05 +19,7 70,17 5
2 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 53,49 +857,8 5,18 5
3 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 43,50 +1,6 4,75 4
4 «Спутник — управление капиталом» 33,22 +10,9 86,16 2
5 «Лидер» 12,29 +11,3 2,49 1
6 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 10,03 –72,1 1,82 8
7 «РСХБ Управление активами» 9,62 +48,8 9,43 4
8 «Райффайзен Капитал» 5,36 –10,5 5,98 1
9 Группа компаний «Альфа-Капитал» 4,06 +107,1 0,92 7
10 «Система Капитал» 3,10 –3,2 3,24 2

СК — страховые компании.

Самые «целевые» управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Чистые активы целевых фондов (млн руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых фондов
1 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 8496,4 +13,5 0,9 29
2 «Газпромбанк — управление активами» 6883,8 +17,5 1,1 55
3 Группа компаний «Альфа-Капитал» 4826,9 +13,8 1,1 11
4 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 3967,0 +28,8 0,4 8
5 Группа компаний «Открытие» 1431,7 +8,7 0,2 7
6 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 1224,3 +7,2 0,2 7
7 Группа компаний «Апрель Капитал» 1044,5 +16,5 1,1 2
8 «Ронин Траст» 467,3 +25,6 4,6 6
9 «Уралсиб» 238,0 +35,4 1,0 4
10 Группа компаний ТРИНФИКО 54,0 н.д. 0,1 1

н.д.— нет данных.

Самые СРОшные управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Чистые активы СРО (млн руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля средств в общем объеме ДУ (%) Число обслуживамых фондов
1 «Газпромбанк — управление активами» 1265,7 +75,3 0,2 18
2 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 569,1 +14,6 0,0 6
3 Группа компаний «Открытие» 379,9 +7,2 0,0 3
4 Группа компаний «Альфа-Капитал» 339,9 +10,3 0,0 3
5 «Финам Менеджмент» 238,9 +4,6 17,0 3
6 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 189,9 +152,0 0,0 5
7 «Еврофинансы» 183,0 +5,2 7,4 2
8 ГК «Регион» 133,4 +12,1 0,0 3
9 «Уралсиб» 126,7 –8,1 0,5 5
10 «РСХБ Управление активами» 118,3 +2,9 0,1 2

СРО — саморегулируемые организации.

Самые динамичные из крупных управляющих компаний (на 31.12.19)

Место Название Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%)
Индивидуальные Институциональные Коллективные
1 «Газпромбанк — управление активами» 644,1 +92,6 3,2 11,3 85,5
2 ГК «Регион» 832,8 +61,3 1,3 72,8 25,9
3 «Трансфингруп» 329,2 +37,6 0,0 80,2 19,8
4 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 1031,7 +31,1 16,6 71,9 11,4
5 Группа компаний «Альфа-Капитал» 443,4 +28,9 68,4 1,0 30,6
6 Компании бизнеса «ВТБ Капитал Управление инвестициями» 915,6 +21,7 11,2 35,4 23,8
7 «Ай Кью Джи Управление активами» 209,4 +18,1 0,0 95,9 2,4
8 «Прогрессивные инвестиционные идеи» 323,5 +9,5 0,2 87,1 12,8
9 «Лидер» 494,6 +4,1 6,7 92,5 0,8
10 «ТКБ Инвестмент Партнерс» 551,6 +3,5 0,7 58,6 2,3

Для управляющих компаний, величина активов в управлении которых на начало периода превышала 100 млрд руб.

Самые динамичные из средних управляющих компаний (на 31.12.19)

Место Название Активы, находящиеся в доверительном управлении (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%)
Индивидуальные Институциональные Коллективные
1 «Адепта» 24,35 +121,0 — — 100,0
2 «Эссет Менеджмент Солюшнс» 31,46 +101,9 — — 100,0
3 Группа компаний «Апрель Капитал» 97,09 +96,3 5,3 6,9 87,8
4 «Максимум» 32,05 +61,2 — — 100,0
5 «Система Капитал» 95,46 +39,7 56,6 30,8 12,6
6 «Райффайзен Капитал» 89,55 +36,1 35,5 12,3 52,2
7 «Атон-Менеджмент» 19,69 +31,8 9,4 3,6 87,0
8 Центральная трастовая компания 20,03 +28,3 0,03 — 100,0
9 «ДОМ.РФ Управление активами» 75,93 +27,9 — — 100,0
10 «РВМ Капитал» 46,68 +26,5 0,01 — 100,0

Для управляющих компания, объем активов в управлении которых на начало периода составлял от 10 млрд руб. до 100 млрд руб.

Прочерк — показатель отсутствует или корректный расчет невозможен.

Cамые инвестиционные управляющие компании (на 31.12.19)

Место Название Активы ИИС (млрд руб.) Изм. за 12 мес. (%) Доля в общем объеме ДУ (%) Количество счетов*
1 Компании бизнеса «Сбербанк Управление активами» 44,26 +85,9 4,8 143234
2 Группа компаний «Открытие» 9,18 +93,3 2,1 25554
3 Группа компаний «Альфа-Капитал» 4,95 +56,2 0,5 19182
4 «Газпромбанк — управление активами» 2,55 +134,8 0,4 5561
5 «Райффайзен Капитал» 1,51 +440,9 1,7 3728
6 «Уралсиб» 1,11 н.д. 1,1 3223

ИИС — индивидуальный инвестиционный счет.

н.д.— нет данных.

*Только ненулевые счета.

Картина дня

Вся лента

Вся лента