Китай на 90% восстановил потребление жидких углеводородов

Спрос на нефть в Китае, где потребление во многих отраслях на фоне распространения коронавируса в начале года обвалилось на треть, активно восстанавливается, почти достигнув уровня начала пандемии. Несмотря на предполагаемое замедление китайской экономики, в 2020-м прогнозируется рост нефтяного импорта на 2% по сравнению с прошлым годом. Но угрозой для дальнейшего экономического развития страны является растущая напряженность в отношениях между Пекином и Вашингтоном по целому ряду вопросов: от коронавируса до технологического шпионажа. Под угрозой оказалось выполнение заключенной в январе первой фазы сделки торгового соглашения между странами.

Распространение коронавируса нового типа, начавшееся в Ухане в конце 2019 года, привело к резкому сокращению спроса на нефть и другие товары в Китае. Так, если ежесуточное потребление в стране в феврале сократилось на 20%, то спрос на удобрения обвалился на треть. Но уже в марте, когда Пекин решил увеличить объем стратегических нефтяных резервов, стало понятно, что после выхода с карантина страна будет быстрыми темпами наверстывать импорт. Так, по оценкам Wood Mackenzie, стратегические и коммерческие запасы нефти в Китае могут достичь 1,15 млрд баррелей в 2020 году, что эквивалентно 83 дням спроса на нее на внутреннем рынке. В 2019 году запасы составляли 900 млн баррелей, в 2014-м — всего 200 млн.

Китай развернулся к России

В целом по итогам 2019 года КНР была лидером по импорту нефти, покупая 10,1 млн баррелей в сутки и обгоняя по этому показателю США, чей нефтяной импорт составил в прошлом году около 7 млн баррелей в сутки. Примерно 55% поставок нефти в Китай пришлось на страны ОПЕК, и это самый маленький объем импорта картеля в этом направлении с 2005 года. Китай, как крупнейший импортер нефти, воспользовался в марте ценовой войной между Саудовской Аравией и Россией, результатом которой стал обвал котировок на сырье. В итоге в апреле, по данным Главного таможенного управления КНР, Россия обошла Саудовскую Аравию в качестве основного поставщика нефти в страну. Так, в апреле РФ поставляла в Китай 7,2 млн тонн, или 1,75 млн баррелей в сутки (в апреле 2019 года — 1,49 млн баррелей в сутки). Эр-Рияд поставлял в Китай в апреле 1,26 млн баррелей нефти в сутки (–18% в годовом выражении, в апреле 2019 года поставки достигали 1,53 млн баррелей в сутки). В 2019 году Россия со средним уровнем поставок 1,6 млн баррелей в сутки уверенно лидировала среди стран-поставщиков, заняв 15% объемов китайского импорта.

В целом в апреле Китай закупал 9,84 млн баррелей нефти в сутки, а в январе—апреле 2020 года импорт в страну вырос на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря росту потребления нефти со стороны национальных НПЗ. По мнению аналитиков агентства Reuters, в мае Китай может довести импорт нефти до 12,7 млн баррелей в сутки, при этом рекордные объемы КНР снова получит от стран ОПЕК.

Быстрому восстановлению спроса в Китае способствовали развитие биржевой торговли нефтью и появление новых игроков на внутреннем рынке. Представители хедж-фондов и торговых филиалов брокерских компаний, решившие сыграть на падении нефтяных цен и получившие прозвище «инвесторы-отшельники», в два раза увеличат объемы хранения нефти при Шанхайской бирже, доведя их мощность до 57 млн баррелей в период апреля—июня текущего года.

Ажиотажная скупка подешевевших баррелей привела к росту цен на фьючерсные контракты на Шанхайской бирже, в результате нефть здесь торгуется с премией к сорту Brent, а китайские госкомпании Sinopec, PetroChina и Zhenhua Oil, ориентируясь на взрывной спрос, начали усиленные поставки ближневосточной нефти по этим контрактам. Речь прежде всего идет о поставках из Ирака и Омана. Это произошло одновременно с увеличением закупок китайскими НПЗ и привело к росту импорта сырой нефти в Китай до рекордных 55 млн тонн в месяц (или 13 млн баррелей в сутки).

Но стремительное восстановление экономики и спроса в Китае может затормозиться из-за ухудшения отношений с одним из основных торговых партнеров — США. В начале мая госсекретарь США Майк Помпео обвинил Китай в создании коронавируса. Так, в программе «На этой неделе» ABC News Помпео заявил о «наличии доказательств» возникновения COVID-19 в лаборатории в Ухане. «У Китая есть история заражения мира, у них есть история работы некачественных лабораторий. Это не первый случай, когда мир подвергается воздействию вирусов в результате сбоев в китайской лаборатории»,— считает господин Помпео. Напряженность между двумя крупнейшими экономиками мира оказывает давление на сырьевые рынки и понижает нефтяные котировки.

Еще одной причиной роста напряжения между двумя супердержавами стал провал в области энергетики первой фазы торговой сделки, заключенной США с Китаем в январе текущего года.

В частности, в рамках заключенных договоренностей с Вашингтоном КНР должна была в течение двух лет закупить у американцев сельхозпродукцию и другие товары на $200 млрд, в том числе потратив более чем $50 млрд в области в энергетики, то есть на покупку нефти и сжиженного природного газа. Однако КНР в течение первого квартала последовательно наращивала поставки ближневосточной и российской нефти, в то время как поток американских энергоресурсов оставался на минимальном уровне. Сейчас для того, чтобы выполнить условия первой фазы торгового соглашения (при ценах на нефть $30 за баррель), Китаю потребовалось бы закупать у американцев около 3 млн баррелей нефти в сутки, что эквивалентно среднему показателю всего нефтяного импорта из США в прошлом году.

«Сегодня ясно, что Китай далеко не готов выполнить свои январские обещания. Глобальная экономическая блокировка после распространения COVID-19, усугубляемая враждебностью США—Китая по вопросам происхождения вируса, означает, что практически невозможно достичь целей первой фазы сделки, что будет иметь серьезные последствия и для углеводородного сектора США»,— отмечает американский политолог Ариэль Коэн.

Президент Дональд Трамп не раз негативно высказывался в адрес Пекина в связи с распространением коронавируса и не так давно заявил о своем разочаровании в связи с январской сделкой. А глава Национального экономического совета Белого дома Лоуренс Кадлоу заявил, что пандемия коронавируса не повлияет на выполнение первой фазы торговой сделки между США и Китаем. По его словам, КНР полностью придерживается ее условий. Большого прогресса удалось достигнуть по поставкам американской сельхозпродукции в Китай. «Китай несколько отстает в плане закупок, но это вызвано в первую очередь тяжелыми экономическими и рыночными условиями»,— заявил господин Кадлоу.

По мнению главного экономиста Saxo Bank Стина Якобсена, дипломатические отношения межу Китаем и США можно описать как холодные: «Думаю, обе стороны понимают необходимость проявлять добрые намерения, но их все труднее поддерживать, так как все в мире ищут виновника пандемии. Мы, конечно, слышали риторику официальных лиц среднего звена с обеих сторон, но с точки зрения общих отношений, я думаю, важно понимать, что на самом деле эти взаимоотношения определяют позиции глав двух государств. Я не сомневаюсь, что у обоих президентов есть какое-то взаимное уважение, но мы все чаще видим, что члены кабинета с обеих сторон чувствуют необходимость клеймить друг друга, особенно в год выборов в США. В целом будет интересно наблюдать за возможной нормализацией и тем, как она повлияет на отношения».

Мария Кутузова