Что стоит за действиями американского инвестора

Уоррен Баффет продал почти всю свою долю в одном из крупнейших инвестиционных банков мира – американском Goldman Sachs. Многие эксперты увидели в этом сигнал о том, что «Оракул из Омахи» всерьез опасается финансовой катастрофы в США. Ведь это не первый серьезный актив, от которого миллиардер избавился за последний месяц. Чем вызваны действия одного из самых успешных инвесторов в мире? Об этом — Андрей Загорский.

Совсем недавно Уоррен Баффет продал все принадлежавшие ему акции четырех крупнейших американских авиакомпаний. Этот его шаг тоже вызвал переполох среди аналитиков и игроков рынка, но его было легко объяснить: из-за пандемии коронавируса авиаперевозчики несут колоссальные убытки, и их дальнейшие перспективы, мягко говоря, неясны.

Но Goldman Sachs — инвестиционный банк-гигант, который довольно успешно преодолевал прежние финансовые катаклизмы. Баффет, кстати, купил его акции в самое тяжелое время кризиса 2008 года, и эта инвестиция принесла ему немалую прибыль. Похоже, однако, что пандемия коронавируса, ставшая классическим «черным лебедем» (неожиданным событием, имеющим глобальные и подчас непредсказуемые последствия) может нанести мощный удар, в том числе, и по банковской отрасли.

Эксперты в последнее время всерьез заговорили о том, что мир ждет кризис, не уступающий по масштабам Великой депрессии. Так что весьма вероятно, что, распродавая активы, Баффет действительно хочет подстраховаться, полагает инвестиционный стратег компании «Арикапитал» Сергей Суверов:

«Очень сильно выросла неопределенность и в экономике, и на финансовом рынке. Не исключены какие-то серьезные банкротства даже крупных компаний США, отчего могут пострадать и банки. Поэтому, наверное, просто в условиях сильно выросшей неопределенности и появления мрачных сценариев развития ситуации, Баффет предпочитает сейчас не рисковать и выбрать какой-то более подходящий момент для входа в рынок».

Кэш, которым сейчас располагает холдинг Баффета Berkshire Hathaway, составляет около $140 млрд. Для многих эта рекордная по размерам «подушка безопасности» — тоже повод задуматься.

Впрочем, Баффет, несмотря на свой огромный опыт, тоже подвержен эмоциям и может ошибаться, считает экономист Владимир Рожанковский. У легендарного американского инвестора есть активы, продажа которых выглядела бы более логичной, чем отказ от львиной доли акций Goldman Sachs, отметил эксперт.

«Вообще-то, последние пять лет банки проходили ежегодно стресс-тесты. Конечно, они очень сильно просели. Я думаю, что здесь решение неинвестиционное по Goldman Sachs, а связанное с общим желанием Баффета переждать. Ну, видно, что он немножко паникует. И в этой ситуации не всегда нужно говорить, что Баффет все делает с умыслом. Это кризис, которого не было в истории. Ну, если Баффет предвещает беду, тогда давай начинай с Disney и так далее, не с банков, и тем более не с Goldman Sachs».

Berkshire Hathaway объединяет очень широкий спектр активов. Ему принадлежат доли более чем в 60 компаниях. Они действуют в сфере высоких технологий, банковском, страховом, издательском и ювелирном бизнесе, связаны с транспортом, коммунальным хозяйством и продовольственным сектором.

Скорее всего, Баффет, как всегда, смотрит далеко вперед и избавляется от акций тех компаний, которые будут переживать тяжелые времена не столько в этом году, сколько в ближайшие пять-шесть лет. Такую точку зрения высказал управляющий партнер финтех-компании DTI Algorithmic Александр Бутманов:

«Банки, авиаперевозчики, скорее всего, Уоррен видит, что циклически через три - пять лет этот сектор будет отставать.

Я не удивлюсь, если он будет существенно наращивать долю в компаниях инфраструктурных, таких как Qualcomm, Intel, телефонные компании, которые были аутсайдерами.

А банки и перевозчики, и даже его любимый ритейл в виде Walmart, может быть, даже они будут следующими “под нож”. А, может быть, даже Coca-Cola, потому что потребительское поведение, скорее всего, сейчас изменится».

За последние 55 лет средняя годовая доходность холдинга Баффета Berkshire Hathaway составляла более 20%. Однако первый квартал этого года он завершил с убытком.

Согласно рейтингу журнала Forbes, 89-летний Уоррен Баффет занимает четвертое место в списке богатейших людей планеты с личным состоянием в $67,5 млрд.