Продовольственные ритейлеры заработают на невыездных туристах

Спад туротрасли из-за ограничения на международные перелеты из-за пандемии COVID-19 может сыграть на руку продовольственным ритейлерам, прогнозируют в Национальном рейтинговом агентстве (НРА). Россияне, отказавшись от зарубежных курортов, будут тратить деньги внутри страны, что может принести рознице дополнительно до 80 млрд руб.

«Часть потребителей, которая в прошлые годы находилась за рубежом (в отпусках, а теперь решила остаться дома.— “Ъ”), войдет в активную клиентскую базу ритейлеров этим летом»,— говорится в предоставленном “Ъ” НРА обзоре продуктового ритейла. Аналитики констатируют, что число выездных поездок почти в два раза больше количества въездных.

Россияне, отказавшиеся от отпуска за границей, позволят ритейлерам увеличить выручку по итогам третьего квартала, традиционно не самого удачного периода, приходят к выводу аналитики.

С этим соглашаются в Х5 Retail Group и Auchan. Итоги второго квартала для продуктовых сетей тоже могут оказаться выше ожиданий из-за ажиотажного спроса во время режима повышенной готовности из-за пандемии, полагают в НРА. Но, говорит руководитель рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин, такой спрос вынудил ритейлеров нарастить запасы: так, у X5 их доля на конец марта в составе оборотных активов достигла 76% — это максимум за последние десять лет.

От спада туротрасли продуктовый ритейл может дополнительно получить в июле—сентябре 60–80 млрд руб., прогнозирует начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Ранее Ассоциация туроператоров России оценивала потери компаний сектора выездного туризма в 25 млрд руб. этим летом. Эффект от сокращения турпотока сети смогут увидеть только в Москве и Санкт-Петербурге, считает старший аналитик Газпромбанка Марат Ибрагимов. При этом, отмечает он, у «Магнита» в третьем квартале обычно продажи растут за счет домашних рынков сети — это юг России, где находятся летние курорты страны.

Между тем в НРК признают, что «эффект застрявшего дома туриста» не так заметно скажется на росте оборота розницы в целом по итогам 2020 года.

Он может увеличиться до 17,1 трлн руб. при базовом сценарии, предполагающем снижение ВВП на 3,5–4% и инфляцию на уровне 4,5–5%. При пессимистичном сценарии (сокращение ВВП на 6,7–7,5% и инфляция на уровне 5–6%) показатель достигнет 16,7 трлн руб.

Для сравнения: в 2019 году оборот составил 16,1 трлн руб., что на 1 трлн руб. больше, чем годом ранее. Все эти годы оборот увеличивается в основном за счет инфляции, поясняет Георгий Ващенко. Но в этом году, добавляет Сергей Гришунин, темп прироста сократится из-за снижения реальных доходов населения. Этот фактор может привести даже к снижению оборота отрасли по итогам 2020 года на 5%, не исключает персональный брокер «БКС Брокер» Виктор Щеглов.

В своем отчете НРА приходит к очевидному выводу: россияне, старясь экономить на продуктах, переключатся на дискаунтеры.

От этого могут выиграть «Дикси», «Магнит» и X5 («Пятерочка» занимает 79% в структуре розничной выручки группы). В X5 тоже надеются на это: «"Пятерочка" будет в более выигрышном положении за счет перетока покупателей из больших форматов и более премиального сегмента». Дискаунтеры «Да!» занимают 11% в доходах группы «О`кей», у которой основная часть бизнеса — гипермаркеты. Этому ритейлеру, как и «Ленте», которой гипермаркеты приносят свыше 90% выручки, не стоит ожидать в этом году увеличения своей доли на рынке, предупреждают в НРА. В «Дикси», «Ленте» и «Магните» на вопросы “Ъ” не ответили.

Сейчас опять наблюдается развитие дискаунтеров жесткого формата по типу сети «Светофор», отмечает господин Ващенко. «Это напоминает откат в 1990-е годы»,— добавляет он. Уже к концу 2020 года ритейлеры, пытаясь увеличить трафик, начнут ценовую борьбу за счет увеличения промоакций, считает Виктор Щеглов. Сети вынуждены сокращать торговую наценку на фоне увеличения закупочных цен со стороны товаропроизводителей, закладывающих в эту стоимость свои дополнительные затраты на выполнение новых санитарных правил из-за COVID-19. Это, указывают в НРА, «может обнулить и так невысокую рентабельность отрасли». У Х5 в первом квартале 2020 года рентабельность по операционной прибыли уже сократилась до 5,1% по сравнению с 5,7% в том же периоде прошлого года.

Халиль Аминов, Анатолий Костырев