«Открытие» наметило выход из леса
Банк хочет продать свой ЦБК в перспективе трех лет
Банк «Открытие» намерен в ближайшие три года найти профильного инвестора для единственного в России производителя мелованного картона — Краснокамского ЦБК в Пермском крае. Банк выдал заводу кредит на 19,4 млрд руб., а после того как предприятие перешло в его собственность, вложил в него дополнительные средства и теперь намерен их вернуть. Пока что ключевые игроки российского лесопромышленного рынка не заинтересовались активом, и, как предупреждают собеседники “Ъ”, претендентов будет немного, учитывая стоимость завода.
Фото: Максим Кимерлинг, Коммерсантъ
Банк «Открытие» в трехлетней перспективе намерен продать свой лесопромышленный актив — группу компаний «Кама» (Краснокамский ЦБК в Пермском крае). Как сообщил 26 апреля председатель правления банка Михаил Задорнов, «Открытие» не намерено долго управлять компанией и планирует найти для нее профильного инвестора. При этом передача актива может проходить поэтапно, чтобы «покупатель убедился в отсутствии рисков», пояснил он. До продажи банк намерен максимально поднять акционерную стоимость группы «Кама», в том числе за счет организации сбыта, и окупить уже сделанные в нее инвестиции.
«Продавать будем тогда, когда мы получим удовлетворяющую нас оценку»,— сказал глава банка.
Группа «Кама» состоит из ЦБК, связанной с ним компании «Камабумпром» и компании «Кама Картон». Последняя структура была создана в июле 2016 года для строительства производства мелованного картона (в основном используется для производства упаковки). Компания принадлежала бывшим акционерам ФК «Открытие» Вадиму Беляеву и Сергею Гордееву. В 2016 году банк «Открытие» выдал компании «Кама Картон» кредит на создание производства картона в размере 19,4 млрд руб. Но в 2017 году кредитная линия была закрыта из-за санации банка «Открытие» (на данный момент принадлежит ЦБ), при этом доли ЦБК оставались в залоге у кредитора. В итоге вся группа «Кама» перешла в собственность «Открытия».
Еще в 2018 году банк рассматривал вариант продажи актива профильному инвестору, но решил развивать его самостоятельно. В апреле было запущено производство мелованного коробочного картона (FBB), общая сумма инвестиций банка с учетом кредита оценивалась в 21 млрд руб. По итогам 2020 года совокупная выручка двух крупнейших предприятий группы — ООО «ЦБК "Кама"» и ООО «Кама Картон» — составила 3,4 млрд руб., чистый убыток — 2,5 млрд руб. На проектную мощность в 220 тыс. тонн в год ЦБК планирует выйти в 2023 году.
Решение «Открытия» избавиться от лесоперерабатывающего бизнеса лежит в русле подхода ЦБ к непрофильным активам. Так, в марте банк «Траст», который сейчас тоже принадлежит ЦБ из-за санации, продал Новоенисейский лесохимический комплекс. Его на аукционе за 2,3 млрд руб. купила подконтрольная АФК «Система» Segezha Group.
В крупнейших российских лесопромышленных компаниях, опрошенных “Ъ”, никто не выразил интереса к группе «Кама».
В то же время источники “Ъ” отмечают, что в перспективе крупные игроки наверняка будут изучать этот актив и отталкиваться как от предложенной цены, так и от ситуации на мировом рынке на текущий момент. По их мнению, актив выглядит привлекательно с учетом его современного производства и монополии на российском рынке в секторе мелованного картона. К тому же в ближайшей перспективе спрос на упаковку будет расти на фоне перехода существенной части продаж в онлайн и активного повышения объемов доставки товаров напрямую клиенту. При этом, отмечают источники “Ъ”, на лесопромышленном рынке не так много компаний, которые смогут заплатить миллиарды рублей за новый актив.
Аналитик WhatWood Данил Парыгин считает, что с учетом перспективности основного продукта Краснокамского ЦБК — мелованного картона и мелованной бумаги — интерес к покупке могут проявить как отраслевые игроки, так и инвесторы не из лесопромышленного комплекса.