SUAL против деления на чистое и грязное
Ключевой миноритарий не поддержал схему реорганизации «Русала»
Ключевой миноритарный акционер «Русала» SUAL Partners Limited не поддержал предложенный вариант разделения компании и намерен изучать другие возможности. О разделении активов было объявлено в среду, 19 мая. Предприятия с более высоким углеродным следом войдут в новую компанию. Это позволит «Русалу» снизить риски при вводе углеродного налога. Долг «Русала» будет разделен, но пакет акций «Норникеля» останется за «Русалом».
Фото: Василий Шапошников, Коммерсантъ
Не все акционеры поддерживают объявленную трансформацию компании. SUAL Partners Limited Виктора Вексельберга и партнеров, владеющий 25,72% акций «Русала», не готов поддержать предложенный вариант разделения предприятия, сообщает источник в компании. В официальном же ее заявлении говорится о планах до собрания акционеров 24 июня изучить предлагаемые преобразования.
Акционерами «Русала» также являются En+ с 56,88%, в свободном обращении находится 17,4% акций. «Положительное решение собрания акционеров по вопросу переименования компании потребует одобрения со стороны SUAL Partners Limited, а также такое одобрение может потребоваться и по вопросу трансформации структуры собственности в рамках предполагаемого выделения активов в случае признания этой трансформации сделкой с заинтересованностью»,— говорится в заявлении SUAL.
19 мая «Русал» объявил о разделении активов.
В новую компанию войдут предприятия с высоким углеродным следом, а сам «Русал» переименуется в AL+. Это позволит сократить издержки бизнеса от ввода углеродного налога.
В новую компанию войдут Братский, Иркутский, Новокузнецкий, Волгоградский, Кандалакшский алюминиевые заводы, Ачинский, Богословский, Уральский, Пикалевский глиноземные активы, а также Северо-Уральский бокситовый рудник, «Боксит Тимана». Эти алюминиевые заводы произвели 1,8 млн тонн и в основном содержат активы, которые достались компании после сделки с SUAL.
В компанию с более низким углеродным следом, которая будет переименована AL+, войдут производящие 2,2 млн тонн металла Красноярский, Саяногорский, Хакасский, Тайшетский, Богучанский алюминиевые заводы, KUBAL, Николаевский глиноземный завод, Aughinish, EurAllumina, QAL, Friguia, WINDALCO, добывающие активы Kindia, Dian Dian, BCGI, а также предприятия дивизиона downstream (изготовление фольги, автомобильных дисков, порошков).
Базовый сценарий предполагает пропорциональное распределение между акционерами «Русала» акций новой компании с более «грязными» активами, следует из сообщения EN+, основного акционера «Русала».
Долговая нагрузка между обеими компаниями будет распределена в соответствии с логикой бизнес-процессов по согласованию с кредиторами, заявили в «Русале». Чистый долг на конец 2020 года составлял $5,56 млрд. Обе компании будут иметь стабильную выручку, клиентов, рынки сбыта, что позволит и «Русалу» и новой структуре обслуживать долг.
Однако пакет акций «Норникеля» в 27,8% сохранится за «Русалом». В компании объяснили это тем, что «Русал» является стороной акционерного соглашения ГМК, а дивидендный поток важен для реализации собственной программы развития.