О рекордной дыре в валютном балансе российской банковской системы в интервью “Ъ FM” сообщил начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий со ссылкой на отчетность, которую публикует Центробанк. Отрицательные чистые валютные активы страны на 1 мая составили $15 млрд, подсчитал он. Таким образом, по словам Осадчего, валютные обязательства банков превышают их валютные активы. Данная ситуация может привести экономику к кризису, похожему на тот, что случился в 2014 году, заявил он. Центробанк в свою очередь никакой дыры в валютном балансе российских банков не нашел. Как заявили в пресс-службе регулятора, системной проблемы здесь не наблюдается, а валютной ликвидности в $48, 5 млрд на 1 мая 2021 года достаточно, чтобы покрыть примерно 15% всех валютных обязательств. О дыре в валютном балансе говорить не приходится, однако банкам сейчас не хватает инструментов для работы с большим объемом иностранных денег. Так считает экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
— Безусловно, регулятор прав в этой ситуации. Здесь совершенно другого рода проблемы, актуальные для нашей банковской системы уже не первый год. Сейчас очень много валютных пассивов, активов не хватает, деньги размещать негде. Вот и возникает перелимит валютных активов, то есть денег, которые необходимо где-то разместить. С моей точки зрения, здесь нет предмета для разговора, просто это факт того, что наши коммерческие банки испытывают очень серьезный дефицит качественных валютных финансовых инструментов.
Наш Минфин размещает еврооблигации, это хорошо, ведь появляется инструмент для размещения средств населения или средств клиентов в валютных активах, где была бы хоть какая-то доходность. Клиентам же нужно платить ставку. Не платят, но все равно доходности в евро отрицательные. Если население переходит из долларов в евро, все это нужно где-то размещать. Под отрицательную доходность тоже не разместишь — это серьезная проблема.
Вопрос в том, что не хватает качественных инструментов. Свою роль играют и санкционные темы. Поэтому, с моей точки зрения, такой проблемы — валюту размещать — нет. Многие банки пытаются избавиться от валютных пассивов. Каким-то образом можно быстро «перекручиваться» в рубль, но все равно есть риск. Если деньги короткие, то необходимо держать их в надежных и качественных валютных инструментах, а их мало. Поэтому проблема в том, что российским коммерческим банкам нужно где-то эту валюту размещать, а размещать ее особо негде. Вот, собственно, вся проблема.
Максим Осадчий, начальник аналитического управления банка БКФ
Можно сделать два вывода. Во-первых, банки ставят на укрепление рубля. Во-вторых, в случае предъявления всех валютных обязательств к погашению, активов не хватит. Вот как раз на эту разницу в 15 млрд валютных активов банкам придется выходить на рынок. На 1 мая запасы наличной валюты в российских банках составили $16 млрд, тогда как средства населения в иностранной валюте, остатки на депозитах, на текущих счетах достигли $91 млрд. Это угроза кризиса валютной ликвидности. Такой кризис развивался в декабре 2014 года. Какая была последовательность событий? Кризис валютной ликвидности, обвал рубля, резкий рост доллара, набеги на банки. Не все банки тогда выдержали.
Опасения не имеют оснований, ведь в нашей системе много валюты, и здесь нет дыры. Если бы дыра возникла, то вопрос был бы — из чего она появилась. И куда банки эту валюту могли бы конвертировать? Конечно в рубли. Однако они так не делают, потому что понимают, здесь есть системный внутренний риск, системный геополитический риск, банки у нас очень осторожно работают, качественно.
Минфин предлагает, размещая еврооблигации, качественные инструменты нашим банкам. Думаю, будет выпущен второй транш и валютные пассивы банков, то есть валютные активы населения, найдут применение в нашей системе.
Проблема в том, что население по-прежнему держит деньги в валюте. Если они делают это в долларах, то рискуют столкнуться в ближайшее время с системным риском в США. Это не я предупреждаю, а Goldman Sachs и Morgan Stanley. Существуют очень серьезные структурные проблемы, тем более осенью будут вводиться национальные криптовалюты. Вся система трансформируется, и население очень рискует, держа сбережения в тех же долларах.