Министерство сформулировало свое видение страхования жизни

Минфин разрабатывает концепцию изменения регулирования страхования жизни. В том числе речь идет о выделении из него инвестиционных продуктов со страховой компонентой — долевого страхования жизни (ДСЖ). Страховщикам, которые будут предлагать ДСЖ, может потребоваться отдельная лицензия, и для них введут особое регулирование. Остальные договоры, которые продолжат предлагать компании без лицензии, должны касаться лишь страховой составляющей.

Минфин начал разработку концепции изменения в регулировании страхования жизни, в том числе введения unit-linked, или ДСЖ,— инвестиционных продуктов со страховой компонентой, сейчас она обсуждается с участниками рынка и ЦБ, говорит источник, близкий к министерству.

В нынешнем виде разрабатываемая концепция предполагает, «что договоры страхования жизни, отличные от ДСЖ, будут сконцентрированы на страховой составляющей, то есть выплатах при наступлении страхового случая», рассказал “Ъ” заместитель министра финансов Алексей Моисеев.

По его словам, страховщик по ним сможет предоставлять клиентам бонусы в виде «скидки на уплату очередных взносов в зависимости от полученной страховщиком инвестиционной прибыли и т. п.». Но только ДСЖ будет предусматривать выплату инвестдохода, уточнил чиновник.

По словам собеседника “Ъ”, близкого к Минфину, к идее такого разделения подтолкнула ситуация с жалобами на продажу полисов инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) и накопительного страхования жизни (НСЖ). Сейчас, по его словам, ИСЖ и НСЖ предлагают агенты страховых компаний, в том числе банки, как альтернативу инвестиционного продукта или депозита с обещанием большей доходности. Однако эти продукты непрозрачны, и при их реализации часто наблюдаются злоупотребления. Из всех договоров ИСЖ, заключенных в 2018 году и завершившихся в первом квартале этого года, 39% показали доходность менее 1% годовых, отмечал директор департамента страхового рынка ЦБ Филипп Габуния.

Филипп Габуния, директор департамента страхового рынка Банка России, 29 июня 2021 года
В страховании есть своя специфика. И поэтому продукт с доминантой страховой защиты не должен регулироваться по правилам инвестиционного продукта

«К компаниям, занимающимся страхованием жизни, и к страховщикам, занимающимся ДСЖ, будет применяться разное регулирование. Во втором случае оно будет приближено к применяемому на рынке инвестиционных инструментов»,— пояснил господин Моисеев. По словам источника, близкого к Минфину, обеспечено оно может быть получением отдельной лицензией для работы с ДСЖ. «Для этого потребуются поправки к законам "Об организации страхового дела" и "Об инвестиционной деятельности"»,— добавляет собеседник “Ъ”.

ЦБ предлагал предоставить возможность НПФ, страховым компаниям и управляющим компаниям инвестфондов получать лицензии друг друга, чтобы, в частности, обеспечить возможность создавать ДСЖ (см. “Ъ” от 7 июня). Возможным вариантом регулирования продуктов, включающих инвестиционную и страховую компоненты, с тем чтобы защитить права инвесторов, как раз «является разрешение совмещения лицензии доверительного управления ПИФами и лицензии на страхование», заявили в ЦБ. Такой подход исключит проблему арбитража между схожими продуктами и потребует значительно меньше законодательных усилий, отмечает регулятор.

Мнения страховщиков в отношении нового подхода различаются.

«Он не вполне соответствует ожиданиям рынка»,— говорит вице-президент ВСС Виктор Дубровин. По его словам, было бы правильнее «изменить и форм-фактор, и сформировать новые клиентские ценности, что сделает продукт более востребованным». В компании «АльфаСтрахование-Жизнь», наоборот, поддерживают предложенную Минфином концепцию.

«Очевидно, что ДСЖ также будет подпадать под новое регулирование рынка, согласно которому клиент перед заключением договора будет обязательно проходить тестирование на предмет понимания условий по аналогии с другими сложными финансовыми продуктами»,— отмечет ее заместитель гендиректора Юрий Грузинов. По словам одного из собеседников “Ъ”, несмотря на то что ДСЖ будет лишен защиты капитала, а также будет обладать высокой рисковой составляющей, вопрос о доступе к нему неквалифицированных инвесторов сейчас обсуждается.

Илья Усов