Группа ВТБ заработала на низких резервах и дешевых пассивах

Группа ВТБ увеличила чистую прибыль по МСФО с начала 2021 года более чем вчетверо по сравнению с прошлым годом. Это удалось сделать благодаря снижению «навеса» проблемных активов, а также быстрому росту процентных и комиссионных доходов. Группе удается удерживать чистую процентную маржу на высоком уровне, в том числе за счет того, что ставки в пассивах повышаются только по «новым» деньгам. По итогам года группа рассчитывает получить прибыль свыше 300 млрд руб., что ранее ожидалось только по итогам 2022 года.

Группа ВТБ по итогам девяти месяцев 2021 года получила чистую прибыль в размере 257,6 млрд руб. Это результат выше прошлогоднего в 4,4 раза и вдвое больше чем в «доковидном» 2019 году. Группа планомерно наращивала поквартальную прибыль: 85,1 млрд руб. в первом квартале, 85,5 млрд руб. во втором и 87 млрд руб. в третьем. Последний результат в 5,1 раза выше, чем год назад, и почти на 70% выше результатов третьего квартала 2019 года. Результат третьего квартала совпадает с ожиданиями аналитиков, которые, согласно консенсус-прогнозу «Интерфакса», прогнозировали прибыль группы в размере 87,1 млрд руб.

Возврат на капитал по итогам девяти месяцев текущего года составил 17,9%. ВТБ демонстрирует «высокую стабильность финансового результата», отметил в беседе с журналистами член правления Дмитрий Пьянов. По словам топ-менеджера банка, группа стабильна с точки зрения генерации чистого процентного дохода — за январь—сентябрь 2021 года он составил 475,7 млрд руб., что почти на 23% выше прошлогоднего результата. Чистый комиссионный доход за девять месяцев 2021 года составил 123,5 млрд руб., что выше прошлогоднего показателя на 29%.

По итогам третьего квартала чистый процентный доход (169,7 млрд руб.) вырос на 25%. Чистая процентная маржа в третьем квартале составила 3,9%, как и во втором квартале, тогда как в первом она находилась на уровне 3,7%. Маржу удается удерживать, несмотря на увеличение ключевой ставки, которое происходило в третьем квартале, отметил господин Пьянов.

Этого удалось добиться за счет высокой доли активов с плавающей ставкой в кредитном портфеле группы, преимущественно корпоративно-инвестиционного блока.

«И далее разные технологии сдерживания роста процентных ставок на пассивной стороне, например, как и многие банки, мы используем повышенные ставки по новым деньгам, то есть, по сути, переоцениваем только приток на наши клиентские средства»,— пояснил господин Пьянов.

По итогам третьего квартала ВТБ сформировал 24 млрд руб. новых резервов (преимущественно в розничном бизнесе — на 11 млрд руб.), что по оценке ВТБ соответствует темпам роста кредитного портфеля. C начала года объем сформированных резервов составил 78 млрд руб. «Каждый квартал своими низкими значениями размывает накопленную стоимость риска»,— указал господин Пьянов. В итоге за девять месяцев она составила 0,7%, что ниже таргетируемого показателя 1%. В то же время, как и прогнозировала группа, к концу года увеличивается рост расходов, за девять месяцев их объем приблизился к 206 млрд руб. (+7,2%).

За третий квартал кредитный портфель ВТБ в корпоративном сегменте вырос на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, в розничном — на 5%. С начала года прирост составил 6% и 16% соответственно. В целом по итогам девяти месяцев ссудный портфель достиг 13,4 трлн руб., портфель клиентских средств — 15,1 трлн руб. Ранее ЦБ фиксировал падение чистой прибыли российского банковского сектора в сентябре на 20% в сравнении с августом из-за отрицательной переоценки ценных бумаг, преимущественно ОФЗ. Тем не менее в сентябре по группе ВТБ убыток от переоценки из-за снижения стоимости ОФЗ составил около 2 млрд руб. По словам господина Пьянова, за третий квартал 2021 года переоценка ОФЗ «около нуля за счет роста стоимости в июле».

ВТБ повысил прогноз по чистой прибыли за 2021 года с 295 млрд руб. до более 300 млрд руб., заявил Дмитрий Пьянов. «С большой вероятностью мы досрочно выполним годовую цель по прибыли 2022 года (на уровне 310 млрд руб.— “Ъ”) на год раньше»,— отметил он. В августе ВТБ уже повышал прогноз по прибыли на 2021 год с 270 млрд руб. до 295 млрд руб. Ожидания по показателям чистой процентной маржи и росту кредитования сохранились. В частности, группа ожидает роста розничного кредитования на 18–20%, корпоративного — на 10–12%. По прогнозу ЦБ рост кредитования корпоративного сектора в 2021 году составил 8–12%, населения — 21–25%.

В 2021 году прибыль группы ВТБ в гораздо меньшей степени волатильна и подвержена влиянию разовых факторов, чем это наблюдалось в предыдущие годы, отмечает старший кредитный специалист Moody’s Ольга Ульянова.

По ее словам, «навес проблемных активов, накопленных при "доковидных" кризисах, снизился и по большей части покрыт резервами, а пандемия не оказала существенного негативного влияния на финансовый результат ВТБ, как и на весь российский банковский сектор, поскольку всплеск кредитных потерь быстро сошел на нет, а общий финансовый результат выиграл от возросших процентных и комиссионных доходов». Госпожа Ульянова также ожидает, что в целом за 2021 год группе ВТБ удастся заработать более 300 млрд руб. по МСФО.

Ольга Шерункова