Насколько активно граждане инвестируют в ценные бумаги

Банк России представил портрет клиента брокерской компании, а “Ъ FM” обсудил его с портфельными управляющими и советниками. Они подтверждают: россияне открывают счет, чтобы «просто попробовать», предпочитают консервативную стратегию и не до конца понимают, как все работает. Что из этого получается? С подробностями — Иван Корякин.

Среди клиентов российских брокеров мужчин чуть больше. Они активнее торгуют, охотнее покупают иностранные бумаги, а фондами, в отличие от женщин, интересуются меньше. Управляющий директор Trade123 Владимир Рожансковский готов это подтвердить: он на собственном примере убедился, что их стратегии различаются.

«Женщины предпочитают более понятные стратегии, которые не требуют какого-то глубокого погружения в фундаментальные параметры. Они очень часто принимают решения под действием сиюминутных обстоятельств. Просто заходят в банк по каким-то вопросам, в этот момент могут пообщаться со своим менеджером, который может предложить какой-то продукт»,— говорит Рожанковский.

И в результате женщины оказываются успешнее. Доля тех, кто остался в плюсе по итогам первого полугодия 2021-го, среди них выше. Независимого финансового советника Наталью Смирнову такие данные ЦБ несколько озадачили. По ее наблюдениям, и мужчины, и женщины на первых порах одинаково неуспешны:

«Ответ относительно логики и стратегии у них один и тот же: просто попробовать. Они одинаково приходят с кучей акций, не могут вменяемо ответить на вопрос, почему именно эту бумагу взяли, с какой целью, на какой процент они готовы каждую из них купить, почему».

Размер среднего портфеля розничного инвестора и вовсе не превышает 100 тыс. руб. В нем, как правило, шесть активов. Есть портфели и на 10 тыс. руб. — в них лишь два инструмента. Выводы Центробанка подтверждают общую картину: накоплений у россиян по-прежнему нет. В лучшем случае лишние деньги уходят на медицину и образование, но обычно на погашение кредитов, говорит ведущий научный сотрудник института социологии РАН Василий Аникин:

«Людям просто неоткуда взять деньги, чтобы инвестировать. Сбережения в размере больше 100 тыс. руб. есть у единиц. К тому же инвестиции этого не исключают. Возможно, у людей лежит в банке что-то на всякий случай, если вдруг прогоришь. Другая проблема — даже если они есть, то направляются в основном на закрытие иных вопросов, и если эти люди заходят на фондовый рынок, то чисто посмотреть, что это такое».

Кроме того, у брокеров удобные мобильные приложения, да и сами они активно подталкивают клиентов, в том числе пенсионеров, к покупке биржевых инструментов. К слову, самыми активными оказались инвесторы от 40 до 60 лет. Они торгуют чаще, чем игроки моложе, у которых не больше пяти сделок в месяц.

И это вполне укладывается в стратегию «купи и держи», которой придерживаются розничные инвесторы. Но на такой сейчас точно не заработаешь, особенно в краткосрочной перспективе, продолжает Владимир Рожанковский из Trade123: «Мне кажется, что эти инвестиции начнут окупаться где-то не раньше 2024 года в контексте предвыборных каких-то изменений и еще чего-то. Но в ближайшие годы они вряд ли будут очень прибыльными».

По данным Центробанка, каждый десятый россиянин — инвестор. На Московской бирже — 17 млн частных игроков. Какой же объем работы ждет финансовых консультантов? Похоже, не такой масштабный, как может показаться, ведь, по данным того же ЦБ, 60% брокерских счетов пустуют.