Насколько чувствительны ограничения по выводу денег на зарубежные счета

Президент Владимир Путин запретил российским гражданам и компаниям выводить валюту на свои зарубежные счета. Это ограничение стало ответом на западные санкции — указ о специальных экономических мерах глава государства подписал 28 февраля. В документе обозначены сразу несколько запретов и требований для юридических и физических лиц по операциям с валютой. Так, с 1 марта резиденты не смогут предоставлять займы нерезидентам в иностранной валюте. Также россиянам и отечественным компаниям запретят зачислять средства на счета в зарубежных банках. Вместе с этим экспортеры должны будут продавать внутри страны 80% валютной выручки, полученной с 1 января. Провести операцию они должны будут в течение трех дней.

Насколько чувствительны новые ограничения? Об этом — экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов: «Все валютные операции ставятся под контроль. Выводить евро и доллары за границу резидентам ни под каким видом нельзя. Запрет касается даже перевода денежных средств без открытия банковского счета с использованием электронных средств платежа и договоров займа. Скорее всего, валюту покупать могут только импортеры. Экспортеры будут ее продавать.

Нерезиденты, видимо, вообще не будут, то есть все их средства, можно сказать, заблокированы. JPMorgan, Danske Bank сказали, что они замораживают все активы в Российской Федерации. Ни двигать, ни продавать их они не смогут. BP не сможет продать свои активы и вывести валюту. То есть произошла абсолютная блокировка всех операций нерезидентов и резидентов в том числе. Вообще идет полное переформатирование всей экономической повестки. Пока трудно говорить, к чему это приведет. Курс на рынке рубля точно стабилизирует, потому что покупать валюту будет просто некому».

Санкции против России ввели несколько десятков государств, в том числе страны ЕС, США, Канада, Япония и Австралия. Как позже пояснили в Центробанке, запрет на перевод в иностранные банки валюты не распространяется на корреспондентские счета. То есть российские финансовые организации смогут, например, производить платежи за рубеж. Правда, это не касается банков, которые попали под санкции. В частности, США внесли «Сбер» в специальный список, который подразумевает ограничения на корсчета в Штатах.

Как отмечает главный экономист консалтинговой компании «ПФ Капитал» Евгений Надоршин, ответные российские меры оказались довольно жесткими. Он полагает, что таким образом власти пытаются вывести из-под санкций некоторые банки. Но под ударом окажутся, например, владельцы иностранной недвижимости. «Эта мера, конечно, может ограничить бегство капитала из страны, но вряд ли сильно. Как минимум есть еще, так сказать, дополнительное вложение. Чтобы рассчитываться за российский экспорт, нужно куда-то переводить средства.

И вот прямо сейчас экспортеры не могут зачислять средства на свои счета в зарубежных банках. То есть деньги должны приходить, очевидно, в российский банк. И не исключено, что это попытка ценой многих жертв.

Чтобы европейцы могли продолжать покупать энергетическое сырье, которое для них сейчас важно, похоже, им придется не подключать под полные санкции как минимум один крупный банк, а в идеале несколько.

А всем экспортерам, видимо, придется сконцентрироваться в этой кредитной организации. Очень забавный ход.

Поскольку игроков станет мало, появляется очень приличная монопольная власть. И вместе с ней они, естественно, могут поднять и комиссии, и стоимость обслуживания, и, в общем, российским экспортерам будет несладко. В каком-то смысле мы возвращаемся в советские времена, когда у нас были специально назначенные банки для операций с внешним сектором, и все должны были проводить операции через них»,— говорит Надоршин.

Санкции против России затронули не только частные финансовые организации, но и Центробанк. Регулятору западные санкции серьезно ограничили возможность использовать золотовалютные резервы, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина. В частности, из-за этого Центробанк не смог 28 февраля провести валютные интервенции для поддержки курса рубля. Но теперь вместо него это будут делать компании-экспортеры, которые по новому указу президента должны продавать 80% своей валютной выручки.

По мнению директора аналитического департамента инвесткомпании «Регион» Валерия Вайсберга, эти меры частично стабилизируют рынок. Впрочем, пока нет оснований полагать, что рубль может резко укрепиться. 28 февраля на бирже доллар стоил 94,5 руб., а евро — 106 руб. «То, что происходит с населением сейчас, — это бегство из банков, люди сняли значительное количество денег со счетов, то есть это в принципе набег на кредитные организации. Второй момент — происходит долларизация сбережений населения.

И Центральный банк своими действиями, во-первых, подтвердил, что банковская система устойчива, во-вторых, сделал так, что действительно ставки по депозитам в рублях значительно превышают не только текущую инфляцию, но и инфляционные ожидания населения, поэтому это должно остановить отток населения из банков. Что касается долларизации сбережений, то, конечно, люди, которые безналично купили валюту, вряд ли быстро начнут ее продавать. Мы видим, что происходит сейчас на бирже: курс, в общем-то, достаточно волатилен и меняется в ту или иную сторону.

Сейчас задача — сбить ажиотажный спрос и показать, что галопирующий рост валюты остановлен.

Вопрос в том, насколько это действительно соответствует макроэкономическим реалиям, потому что можно ожидать все-таки, что в ближайшие несколько месяцев российская валюта продолжит ослабевать, просто потому что сейчас мы столкнулись с очередным сбоем поставок. Соответственно, у импортеров требуют предоплаты, то есть этим компаниям нужен оборотный капитал. И в этом смысле им нужно действительно, с одной стороны, иметь валюту, а с другой — деньги, на которые ее покупать. Понятно, что предоплата — это дополнительный рост цен»,— говорит Вайсберг.

По данным ЦБ на 18 февраля, объем международных резервов России находился на историческом максимуме — он составлял $643 млрд. Но примерно $450 млрд находятся в иностранных юрисдикциях или размещены в ценных бумагах зарубежных эмитентов. Из-за ограничений против Центробанка эти средства оказались заморожены. На этом фоне заметно укрепился биткойн. Стоимость криптовалюты 28 февраля выросла на 10% — до $41,5 тыс.

Владислав Викторов