Предбанкротный анализ: как не отдать себя на растерзание кредиторам?

Первое апреля в текущем году началось не с шутки, а с серьезной меры поддержки бизнеса — всеобщего моратория на банкротство по заявлениям кредиторов. Пока его действие рассчитано на полгода, но не исключается дальнейшее продление. Введение моратория — это временная передышка, которую нужно использовать для принятия ключевого решения: спасать бизнес или идти в банкротство, и принимать такое решение лучше, предварительно составив объективную картину бизнеса. Как в этом поможет предбанкротный анализ, рассказывает старший юрист практики реструктуризации и банкротства Savina Legal Александра Алфимова.

Цель предбанкротного анализа — выявить слабые места и нивелировать риски менеджмента и бенефициаров компании, повально привлекаемых сегодня к субсидиарной ответственности.

Несмотря на то что такое привлечение продолжает выступать основным инструментом в банкротных процедурах, процессуальная позиция у контролирующих лиц по-прежнему слабая: они выступают лишь ответчиками по субсидиарному иску. В этом споре им приходится отбиваться от тех обстоятельств, которые устанавливаются в остальном деле о банкротстве без их участия. Такими обстоятельствами могут быть, во-первых, убыточные сделки должника, которые оспариваются в деле о банкротстве без участия контролирующих лиц, а впоследствии выступают основанием для привлечения их к субсидиарной ответственности. Во-вторых, размер и основания включения требований кредиторов в реестр должника: контролирующие лица не могут ни возражать, ни обжаловать судебные акты, а потом сумма непогашенных требований кредиторов определяет размер субсидиарной ответственности. Третьим обстоятельством служит бездействие управляющего, из-за которого требования кредиторов вообще не погашаются, а дальнейшее погашение возлагается на контролирующих лиц. При этом последние не могут повлиять на управляющего, из-за халатности которого размер ответственности больше, чем мог бы быть.

Получается, что законодатель ужасно хочет покарать контролирующих лиц, причем в неравном бою. Осенью 2021 года Верховный суд РФ и Конституционный суд РФ, признавая наличие пробела в праве на судебную защиту у контролирующих лиц, попытались нащупать баланс, но пока это точечные решения, не отличающиеся совершенством, а соответствующие изменения в закон не внесены до сих пор.

Что же в таком случае делать контролирующим лицам? «Готовить сани летом» — в полном соответствии с известной русской пословицей. Летом текущего года еще будет действовать мораторий, значит, можно успеть провести качественный предбанкротный анализ, но продуманный план банкротства и просчет всех вероятных рисков не всегда является его результатом. Если на первой стадии финансового анализа выявляется возможность выхода из кризиса, то разрабатывается план реструктуризации долгов. Если же бизнес нельзя спасти, то важно разобраться в альтернативах: отказаться от моратория или дождаться его окончания.

Выбирая команду для проведения предбанкротного анализа, необходимо обратить внимание на ее состав, ведь такой анализ — комплексная услуга, требующая привлечения аудиторов, экономистов, юристов в сфере банкротного, налогового, а иногда и уголовного права. Плюсом будет опыт взаимодействия выбранной команды с системными кредиторами, например крупными банками.

Качественный предбанкротный анализ насчитывает несколько стадий. Вначале производится углубленная оценка бухгалтерской, управленческой и налоговой отчетности компании. Она помогает составить финансовый анализ и принять решение о продолжении или прекращении деятельности, а также привести отчетность в надлежащее состояние, которое исключало бы предъявление по этому поводу претензий в адрес контролирующих лиц.

Затем анализируются риски и правовые последствия потенциального банкротства, сделки за предшествующие три года — это помогает нивелировать риски оспаривания сделок как уже совершенных, так и планируемых, а кроме того, разработать стратегию защиты от субсидиарной ответственности и рекомендации по текущему поведению менеджмента компании.

В третью очередь анализу подвергается дебиторская задолженность, чтобы можно было начать активную претензионную и судебную работу с перспективными должниками. После этого стоит сосредоточить внимание на кредиторской задолженности, чтобы разработать варианты реструктуризации долга и понять расстановку сил в потенциальном банкротстве.

Пятая стадия — налоговый аудит, с помощью которого определяются суммы возможных финансовых или налоговых претензий и снижаются соответствующие риски.

До недавнего времени предварительный анализ практиковался редко, что приводило к слабой позиции при оспаривании сделок и привлечении к субсидиарной ответственности, а иногда и к незаконной подделке документов задним числом. Предбанкротный анализ — именно тот инструмент, который позволяет продумать грамотное обоснование своих решений в критической ситуации. К примеру, составленный план выхода из кризиса является весомым доказательством добросовестности менеджмента и свидетельством попытки сохранить бизнес. Фиксация переговоров с кредиторами, приведение в порядок отчетности — также хорошие опоры для защиты от субсидиарной ответственности.

В отличие от предыдущих лет, мораторий на банкротство сегодня распространяется на всех должников и позволяет провести предбанкротный анализ, не оглядываясь на попытки кредиторов возбудить дело о несостоятельности. Входить в банкротство лучше с открытыми глазами, осознавая все риски и сценарии развития событий, что особенно актуально для контролирующих лиц, ибо, как известно, скупой платит дважды.