Что будет с заблокированными в Euroclear деньгами

Платежи по российскому госдолгу зависли в Euroclear. Деньги попали в международный депозитарий прежде, чем иностранным инвесторам запретили получать выплаты по российским евробондам. Специальная лицензия США на такие платежи истекла 25 мая. Минфин России, как пишут «Ведомости», направил средства в Национальный расчетный депозитарий (НРД) заранее, 20 мая. Оттуда они были переведены в Euroclear и теперь лежат на его счетах, говорят источники в правительстве.

Речь о двух выпусках еврооблигаций. Платежи более чем на $71 млн и на €26,5 млн были назначены на конец мая. Теперь деньги наверняка заморозят, но российских инвесторов это не коснется, объясняет управляющий директор инвесткомпании «Иволга Капитал» Дмитрий Александров: «Выплаты были переведены в НРД, чтобы сохранить права российских держателей. Для многих выпусков была проблема, что при перечислении иностранному платежному агенту деньги зависали.

Насколько мне известно, всем клиентам, которые обслуживаются в Национальном расчетном депозитарии, выплаты были перечислены, а вот зарубежные инвесторы, которые могли получить эти деньги только через прослойку Euroclear, уже не смогли это сделать. Думаю, что пострадали даже граждане дружественных юрисдикций. Но у меня ощущение, что Центробанк и правительство ищут техническое решение. Если брать аналогичные выпуски, инвесторы, связанные с Россией, могли держать до 70%, зарубежные — порядка 25%.

На мой взгляд, средства останутся замороженными. Например, выпуск рублевых еврооблигаций "РусГидро" — весной деньги точно так же застряли в Bank of New York, который выступал платежным агентом. Они так и остаются заблокированными.

Однозначно речь о санкционном давлении. Euroclear не имеет технической возможности определить, кому эти средства предназначаются.

Возможно, лицам под санкциями. С начала специальной военной операции компания не перечисляет российским держателям никаких выплат. И если долгое время это можно было трактовать как защиту от возможных вторичных санкций, то с прошлой недели из-за ограничений Евросоюза Euroclear вынужден полностью прервать отношения с НРД».

В начале апреля уже срывались платежи по двум другим выпускам евробондов на $650 млн. Власти США запретили банку J.P. Morgan обрабатывать эти выплаты. Тогда Минфин перевел всю сумму в рублях, а в конце мая все же исполнил обязательства в долларах. Группа иностранных инвесторов тогда пожаловалась на задержку. Они заявили, что недополучили почти $2 млн процентов, и потребовали объявить дефолт по обязательствам Москвы. Сейчас его возможность стала еще реальнее, уверен инвестбанкир, автор Telegram-канала bitkogan Евгений Коган:

«Сначала России заблокировали резервы. Американцы сказали, мол, мы не против, если вы будете рассчитываться из свежих поступлений. Потом посмотрели, что они настолько большие, что для страны нет проблем платить вообще по всем долгам. Видимо, это не входило в планы. Вот, собственно, и все. Скорее всего, России будет объявлен дефолт. Если хотите — нарисованный. А ведь есть интересный инструмент CDS, страховки от дефолта. Обычно их выписывают крупные международные инвестиционные фонды, и для них данная ситуация грозит серьезными потерями.

Мне интересно, как они будут доказывать, что это не дефолт. Так что у РФ появляются очень любопытные союзники. Через 30 дней после того, как не рассчитались по каким-то купонам или не погасили тело кредита, наступает уже полный дефолт, а не технический. Иначе говоря, кросс-дефолт. Стране предъявляют все ее долги и облигации сразу.

У России маленький долг — меньше $40 млрд. С этим легко справиться, но не в ситуации, когда все заблокировано. Обычно идут судебные процессы, арест имущества страны».

В Евросоюзе введение санкций против Национального расчетного депозитария объяснили тем, что это крупнейший в России институт с доступом к международной финансовой системе. В НРД ситуацию с ограничениями назвали чрезвычайной и в тот же день приостановили операции в евро. Как будет выплачиваться доход по иностранным бумагам, не уточнялось. Всего, по данным ITI Capital, которые приводит РБК, из-за разрыва связей между НРД и Euroclear активы россиян на $27 млрд оказались заблокированы.

Новости в вашем ритме — Telegram-канал "Ъ FM".

Елизавета Скобцова