История FTX Group — криптовалютной империи, которой никогда не было

«Многие из величайших героев этого десятилетия останутся неизвестными, в то время как некоторые из любимчиков этого мира — мошенники». Это слова Сэма Бэнкмана-Фрида — 30-летнего основателя криптобиржи FTX, который еще недавно называл себя спасителем криптовалютной индустрии и обещал отдать миллиарды долларов на благотворительность, подобно Биллу Гейтсу или Уоррену Баффетту. Пока в одночасье не выяснилось, что вся его империя — просто пустышка.

Во всем виноваты журналисты

На этой неделе в суде по делам о банкротствах штата Делавэр состоялось первое слушание по делу FTX Group — криптовалютной бизнес-империи Сэма Бэнкмана-Фрида, которая включает в себя более сотни дочерних компаний и еще в начале осени оценивалась в $32 млрд.

Путь от могущественной, как всем казалось, финансовой империи до банкрота FTX Group прошла всего за пару недель. А началось все с материала Coindesk от 2 ноября. В распоряжении издания оказались внутренние документы криптовалютной биржи FTX — одной из двух главных компаний группы. Второй по значимости в бизнес-империи Бэнкмана-Фрида была трейдинговая фирма Alameda Research с миллиардной прибылью по итогам 2021 года. Журналисты выяснили, что большая часть капитала Alameda — токены FTX и других криптовалютных проектов, связанных непосредственно с Сэмом Бэнкманом-Фридом. Другими словами, у Alameda почти отсутствовали наличные средства, а ее баланс — это токены, выпущенные самим Бэнкманом-Фридом и его знакомыми.

Почуяв неладное, генеральный директор крупнейшей криптовалютной биржи Binance Чанпэн Чжао сообщил 6 ноября, что его компания планирует продать принадлежащие ей токены FTX. Учитывая, что Binance была одним из крупнейших держателей токена, его стоимость тут же обвалилась на рынке. На этом фоне пользователи FTX начали массово выводить средства, но вскоре столкнулись с отказами со стороны биржи. В FTX сложности с трансакциями объясняли проблемами с сетью.

Через пару дней стало очевидно, что бизнес FTX рухнул. 8 ноября Binance сообщила о намерении выкупить одного из своих основных конкурентов. При этом господин Чжао сообщил в Twitter, что его компания пошла на этот шаг «чтобы защитить пользователей» FTX. Вместе с тем он признал, что о сделке попросил сам Бэнкман-Фрид, который пытался таким способом спасти свою компанию от краха. Но сделки не последовало. Как только представители Binance получили доступ к финансовой документации FTX, они тут же отказались от покупки. «Вначале мы надеялись, что сможем поддержать клиентов FTX, обеспечив ликвидность, но проблемы находятся за пределами наших сил и возможности помочь»,— заявили в Binance.

На следующий день, в пятницу, 11 ноября, последовало заявление о банкротстве.

Хуже некуда

«Вы могли подумать, что я сейчас перестану спать, но вместо этого я все же немного посплю. Могло быть и хуже». Эти слова Сэм Бэнкман-Фрид произнес в интервью The New York Times через пару дней после краха своей компании. Странное заявление для человека, который установил рекорд скорости по потере своего состояния среди участников Индекса миллиардеров Bloomberg. За один день, 8 ноября, его состояние рухнуло с $10,5 млрд до $991,5 млн. А каждый новый день приносил известия о том, что дела у FTX и ее основателя действительно хуже, чем считалось до этого. Так, агентство Reuters сообщало, что основатель криптобиржи FTX Сэм Бэнкман-Фрид тайно перевел $10 млрд клиентских средств на счета торговой компании Bankman-Fried Alameda Research, чтобы та смогла выполнить свои обязательства перед кредиторами. При этом около $2 млрд из них пропало. Позднее главный юрист американского подразделения криптобиржи FTX Райан Миллер подтвердил информацию о «несанкционированных трансакциях» в обанкротившейся платформе, но не уточнил сумму пропавших средств.

Расследование деятельности FTX Group начали Министерство юстиции США, Комиссия по ценным бумагам и биржам США, а также власти Багамских островов. Все счета компании были заморожены.

А 16 ноября американские инвесторы подали в суд на Сэма Бэнкмана-Фрида. В иске на $11 млрд они обвинили его в создании финансовой пирамиды.

«То, с чем мы имеем дело,— нечто невиданное. К сожалению, активы должников FTX управлялись не слишком хорошо. И это еще мягко сказано»,— заявил в суде адвокат FTX Джеймс Бромли. По его словам, «существенная часть» активов криптовалютной биржи «либо были украдены, либо пропали». «FTX находилась под контролем неопытных и неискушенных людей, при этом некоторые или даже все они скомпрометировали себя»,— заявил адвокат. Новый генеральный директор FTX Джон Рэй заявил, что не видел столь ужасного состояния компании за весь свой 40-летний опыт проведения реструктуризаций. А ведь в его послужном списке была энергетическая компания Enron, чье банкротство стало одним из крупнейших корпоративных скандалов в современной истории.

Проблемы FTX потянули за собой десятки других компаний. Так, с серьезными проблемами с ликвидностью столкнулся криптовалютный брокер Genesis, который сейчас отчаянно ищет $1 млрд. По данным Morgan Stanley, в общей сложности от краха FTX могут пострадать 63 компании.

Сын Стэнфорда, дочь Массачусетса

В сложной структуре FTX Group есть две основные компании — биржа FTX и Alameda Research. В истории краха этой криптовалютной бизнес-империи тоже два главных действующих лица — сам Сэм Бэнкман-Фрид и Кэролайн Эллисон, возглавлявшая Alameda. И их судьбы оказались переплетены невероятным образом. Его родители — профессора юридической школы Стэнфорда, Сэм родился непосредственно в кампусе университета. Но высшее образование он получал в Массачусетском технологическом институте (MIT). А в 2013 году начал работать в трейдинговой компании Jane Street Capital. Кэролайн Эллисон — дочь преподавателей экономики в MIT, но степень бакалавра по математике получила в Стэнфорде. Сразу после выпуска в 2016 году, она отправилась работать в Jane Street Capital. Там она и познакомилась с Бэнкманом-Фридом.

В Jane Street Сэм занимался арбитражными сделками с низколиквидными криптовалютами. Он пользовался разницей в курсах криптовалют на разных площадках, скупая дешевые криптовалюты на азиатских биржах, а затем продавая их подороже в США. В сентябре 2017 года Бэнкман-Фрид покинул Jane Street и на какое-то время отправился в Центр эффективного альтруизма, что сыграет важную роль в его судьбе. Именно здесь его научили тому, что человек должен любыми способами зарабатывать как можно больше, чтобы затем как можно больше жертвовать деньги другим.

И он не скупился на пожертвования. Специально созданная под эти нужды FTX Foundation успела раздать $190 млн.

В апреле этого года он пообещал раздать 99% своего состояния на благотворительность. А для пущей убедительности в июне присоединился к Giving Pledge — филантропической кампании, запущенной в 2010 году Уорреном Баффеттом и Биллом Гейтсом.

Ее участники обязуются отдать по меньшей мере 50% своего состояния на благотворительность. Бэнкман-Фрид стал шестым по величине донором средств для Демократической партии во время промежуточных выборов этого года. Он пожертвовал различным кандидатам от демократов более $40 млн.

Впрочем, и он кое-чему научил своих новых друзей из Центра эффективного альтруизма. Он сумел убедить около десятка из них в том, что арбитражные сделки с криптовалютами — идеальный способ быстрого заработка. Вместе с эффективными альтруистами в ноябре 2017 года он основал в Беркли (Калифорния) собственную трейдинговую компанию — Alameda Research, которая тут же начала приносить миллионы прибыли.

В марте 2018 года Бэнкман-Фрид пригласил свою знакомую по Jane Street Кэролайн Эллисон на кофе. Тогда он и предложил ей присоединиться к Alameda. По словам самой Кэролайн, на тот момент она уже была «опытнее многих тогдашних трейдеров Alameda», хотя ей было всего 24 года. При этом в мае этого года во время записи одного из испаноязычных подкастов Эллисон призналась, что вся ее трейдерская стратегия основывалась на «математике уровня начальной школы» и интуиции.

Уже в октябре 2021 года Кэролайн Эллисон была назначена со-генеральным директором Alameda. А в августе этого года стала единственной главой компании.

Шалость удалась

FTX Group включает в себя больше сотни компаний, которые разбросаны по всему миру. Как стало известно из судебных показаний нового руководства FTX, бизнес Сэма Бэнкмана-Фрида был зарегистрирован на Багамских и Сейшельских островах, в Антигуа, Швейцарии, на Кипре, в Австралии, Гонконге и многих других уголках планеты. В большей части компаний никогда не проводился аудит. Примерно половина из них ни разу не проводила собрание директоров. А часть этих компаний оказалась пустышками.

Как объяснил в суде адвокат Джеймс Бромли, он не может даже сказать, сколько человек работает в FTX. Потому что записи о сотрудниках находятся в таком же состоянии, как и вся бухгалтерия FTX Group. Единственное, что сейчас известно, что штат компании за этот месяц сократился примерно вдвое — с 520 до примерно 260 человек. В ходе проверки часть людей, указанных как сотрудники, вообще не удалось найти. Как, впрочем, неизвестно и нынешнее местонахождение Сэма Бэнкмана-Фрида. Зато точно известно, где он, Эллисон и другие топ-менеджеры FTX (почти все — друзья из Центра эффективного альтруизма) жили эти годы до коллапса группы компаний.

На этой неделе Reuters сообщило, что Сэм Бэнкман-Фрид использовал средства FTX Group для скупки элитной недвижимости на Багамских островах, где была зарегистрирована компания. Агентство выяснило, что бывший глава биржи потратил на дома для себя, своих родителей и других топ-менеджеров FTX как минимум $121 млн. Однако уже в суде адвокат FTX Джеймс Бромли назвал куда большую сумму — почти $300 млн.

Все руководство FTX, включая Бэнкмана-Фрида и Эллисон, жили в шикарном пентхаусе с пятью спальнями стоимостью $30 млн. И как утверждают источники СМИ, у всех руководителей были романтические связи друг с другом.

Главы FTX и Alameda тоже не были просто бизнес-партнерами, а, как они сами признаются, «периодически» вступали в отношения. Правда, в своем последнем интервью Бэнкман-Фрид заявил, что сейчас они уже не вместе.

Но, кажется, никто из тех, кто жил в этом доме, не особо заботился о ведении бизнеса. «Если бы я был немного более сосредоточен на том, что я делал, я смог бы действовать более тщательно»,— говорит Бэнкман-Фрид. На вопрос, что он делал после объявления о банкротстве FTX, бывший миллиардер ответил, что играл в Storybook Brawl — карточную компьютерную игру на тему фэнтези. У Кэролайн Эллисон же теперь наверняка появится время закончить свою книгу или написать еще множество ролевых игр по вселенной Гарри Поттера, фанаткой которого она является с самого детства.

Кирилл Сарханянц