Привлечет ли инвесторов новый инструмент на фондовом рынке

С января 2024-го в России появится новый индивидуальный инвестиционный счет, однако участники финансового рынка пока относятся к нему без энтузиазма. Закон о введении ИИС третьего типа ранее подписал Владимир Путин. На появлении этого инструмента настаивали Минфин и Центробанк. С помощью нового продукта власти надеются сделать долгосрочные вложения более привлекательными для граждан. Открыть счет можно будет не менее чем на пять лет. Но в качестве награды за терпение инвесторы получат целую комбинацию из налоговых льгот. Насколько это привлекательное предложение? Разбирался Иван Хорушевский.

Первый ИИС появился в России в 2015-м. По сути, это то же самое, что и брокерский счет, но с оговорками и ограничениями. Завести на него можно было не больше 1 млн руб. в год, а вот снимать деньги запрещалось в течение трех лет. Взамен предоставлялись налоговые льготы: либо на взнос, либо на доход от инвестиций. Каждый выбирал свое, но теперь этого делать не придется.

Владельцы ИИС третьего типа смогут получить набор из преференций. С вложений будет полагаться вычет 13%, но не больше 52 тыс. руб. в год. От налога освободят и биржевой заработок до 30 млн руб., однако только при условии, что инвестор не станет закрывать счет в течение пяти, а после 2031-го — и вовсе 10 лет.

Такое предложение рассчитано на состоятельных клиентов, полагает эксперт «БКС Мир инвестиций» Евгений Миронюк: «Массовый сегмент не ориентируется на слишком длительный срок инвестирования. Более состоятельные клиенты, в свою очередь, заинтересованы в налоговом вычете с прибыли, полученной на инвестиционном счете. Соответственно, может сократиться общее число клиентов, но при этом придут больше состоятельных игроков. Для брокеров все-таки в долгосрочной перспективе это позитив».

От нововведений выиграет и бизнес, отмечают власти. Центробанк, например, заявлял, что компаниям не хватает долгосрочных вложений от граждан, поэтому закредитованность предприятий растет. Однако и сам регулятор, и Минфин, и бизнесмены сейчас планируют максимум на три года вперед, а инвесторам предлагают «законсервировать» активы на существенно больший срок, подчеркивают собеседники “Ъ FM”.

Потратить деньги со счета третьего типа в течение пяти-десяти лет по закону можно будет только на лечение. При таких условиях вложения превращаются в авантюру, полагает президент инвестхолдинга «Финам» Владислав Кочетков:

«Пока инструмент получился ограниченно привлекательный, скажем так. Там нужно будет много доработок.

Прежде всего, это увеличение причин, по которым можно произвести досрочное снятие денег с ИИС, накопительные опции в том, что касается обучения, недвижимости, каких-то платежей по кредитам. Этот список должен быть достаточно широким с плавающими сроками от нескольких месяцев до полугода или даже года».

Пересмотреть условия программы призывают и в Национальной ассоциации участников фондового рынка, отмечая, что владельцам ИИС нужно разрешить переводы, например, на брокерский счет. Иначе на долгий срок выгоднее будет вкладываться в паевые фонды: доход с них также не облагается налогом, при этом его спокойно можно реинвестировать.

И все же ИИС не уступает по привлекательности, уверен председатель Национального союза частных трейдеров и инвесторов на финансовых рынках Илья Коровин: «Он позволяет использовать весь спектр финансовых инструментов, которые будут готовы к любым сценариям рынка. Например, там будут и составляющие фиксированной доходности облигаций, благо сейчас, как мы знаем, ставки очень высокие. Там могут быть и акции, и инструменты, хеджирующие валютные риски.

Достаточно хороший сбалансированный диверсифицированный портфель сделать можно».

Время на то, чтобы обдумать свою стратегию у инвесторов будет. По словам собеседников “Ъ FM”, для введения нового ИИС до сих пор окончательно не подготовлена ни техническая, ни законодательная базы. Так что открывать счета начнут в лучшем случае на излете первого квартала нового года.

С нами все ясно — Telegram-канал "Ъ FM".