Почему растет доля банковских вкладов в китайской валюте

Россияне предпочли юани доллару. Объем депозитов в китайской валюте вырос вдвое за минувший год, до 68,5 млрд в долларовом эквиваленте, тогда как в долларах объем составил 64,5 млрд, сообщил ЦБ в обзоре рисков финансовых рынков. Таким образом, среди иностранных валют юань вышел на первое место с долей 5,5% от всех депозитов. Такой рост регулятор объяснил обслуживанием экспортных операций для бизнеса, а для физлиц — использованием юаня в качестве средства сбережения.

Внимание к этой валюте выросло и в секторе кредитования, в 3,5 раза. Прежде всего заемщики — это компании-экспортеры. В долгосрочной перспективе получить доходность от юаня проще, чем от рублевых активов, отмечает аналитик компании «Золотой монетный дом» Дмитрий Голубовский: «Если сравнивать юань как средство сбережения с рублем, я бы выбрал рубль на короткий срок и юань на долгий. Ставки по юаню ниже, чем по доллару, даже на международном рынке. Более того, в Китае дефляция.

В секторе кредитования китайская валюта тоже имеет больше преимуществ, например, по процентным ставкам. Я думаю, что качественные заемщики вполне легко могут получить корпоративный кредит со ставкой 4%. На месте российских компаний, которые получают выручку в рублях, если они готовы брать на себя валютные риски или если у них выручка коррелирует с валютой, я бы выбрал кредит в юанях. Но только в том случае, если речь идет о долгосрочном кредитовании, потому что в рублях запретительные ставки. Когда они были ниже 10%, это еще имело смысл, но сейчас, на мой взгляд, кредитования в рублях нет. Между займом под 15% годовых в рублях и под 4% годовых в юанях, конечно, стоит выбирать второй вариант.

Если же мы говорит о юане как о валюте для сбережения и накопления средств, здесь могут быть инфраструктурные риски. Во-первых, та легкость в расчетах, которая сейчас есть между Россией и Китаем, может не сохраниться. Во-вторых, когда вы открываете депозит в банке, нужно интересоваться: а как, собственно говоря, вы будете его закрывать? У вас вклад открывается в юанях, но закрывается рублями по безналу. Через кассу же вам юани не выдадут в большинстве случаев.

В таком случае здесь большую роль играет курс конвертации юаней в рубли на момент закрытия вклада. Потому что ваша доходность 4% годовых может превратиться в итоге в 2%, например».

Большая часть банковских вкладов в китайской валюте — это корпоративные счета. И резкого роста депозитов в юанях ждать не стоит, считает директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Объем депозитных операций в юанях вряд ли продемонстрирует взрывной рост, поскольку экономические агенты, которые доверили сбережения соответствующей валюте, скорее всего, уже определились со своей стратегией, и в дальнейшем резких изменений не предвидится.

Необходимо понимать, что объем остатков в юанях, разумеется, отражает остатки на счетах корпоративных клиентов под реализацию каких-то конкретных сделок. Например, закупили валюту, чтобы через несколько дней осуществить поставку в соответствии с импортным контрактом. Здесь речь идет не столько о сбережениях, сколько о средстве платежа. И нельзя сказать, что это какие-то огромные суммы, судя по объемам — меньше 70 млрд в эквиваленте долларов США. То есть это банально расчетное средство. Объем инвестиций физических лиц в данную иностранную валюту пока не является значимым, основной объем приходится именно на корпоративных клиентов».

В начале 2022 года практически все банки предлагали сберегательные продукты в долларах и евро. Спустя год ситуация поменялась: 57 банков стали предлагать клиентам 109 депозитов и накопительных счетов в юанях. А вклады в долларах остались лишь в 19 банках, в евро — в 15 кредитных организациях, посчитал проект Мосбиржи «Финуслуги».

С нами все ясно — Telegram-канал "Ъ FM".

Деннис Беспалов