Китай ополчился на алгоритмы
Местные регуляторы заинтересовались высокочастотными торгами
Китайский регулятор ввел годовой запрет на некоторые торги для квантового инвестфонда Shanghai Weiwan. Это очередная мера китайских властей в отношении фондов, занимающихся высокочастотной торговлей. Меры вводятся в условиях падения китайского фондового рынка и оттока иностранного капитала.
Фото: Andy Wong / AP
Вчера вечером, 28 февраля, Китайская финансовая фьючерсная биржа запретила инвестфонду Shanghai Weiwan Fund Management открывать новые позиции на биржевые фьючерсы. Запрет будет действовать в течение 12 месяцев. В заявлении говорится, что фонд «использовал недопустимые средства для обхода лимитов торгов на бирже». У Shanghai Weiwan также конфискуют 8,9 млн юаней ($1,2 млн) как незаконный доход.
Меры, введенные против Shanghai Weiwan,— очередной за последнее время признак того, что китайские власти заинтересовались деятельностью квантовых фондов.
Такие фонды занимаются высокочастотными алгоритмическими торгами на бирже, при которых инвестиционные решения принимаются автоматически на основании математических моделей. Shanghai Weiwan один из самых активных китайских квантовых фондов.
На прошлой неделе Шанхайская и Шэньчжэньская биржи на три дня запретили торги одному из крупнейших квантовых фондов Ningbo Lingjun Investment Management Partnership. В этом случае речь также шла о нарушении правил торгов — биржи заявили, что высокочастотная торговля не должна ставить под угрозу работу систем биржи или нормальный порядок торгов. Ранее были введены краткосрочные запреты на торги для некоторых других квантовых фондов.
Комиссия по регулированию ценных бумаг (КРЦБ) Китая вчера также заявила о намерении усилить контроль за фондовым рынком, в том числе за квантовыми фондами, и активнее пресекать незаконные действия. Активизацию эксперты связывают с возвращением к руководству регулятора У Цина, заслужившего в свое время репутацию «мясника брокеров» за то, что в бытность главой КРЦБ в середине 2000-х годов он закрыл 31 компанию за нарушение норм торговли. Сообщается, что КРЦБ также уже создала группу, которая будет отслеживать короткие продажи ценных бумаг на бирже в целом и, если сочтет необходимым, выпускать предупреждения для участников рынка. Некоторые местные биржи также выпустили предупреждения о более строгом контроле за торгами.
Введение новых ограничений происходит в условиях падения фондового рынка Китая и оттока капитала из страны.
Как пишут СМИ, китайские регуляторы считают, что квантовые фонды нарушают нормальную работу бирж и способствуют росту волатильности. «Регуляторы посылают четкий сигнал, что деньги должны управляться теми компаниями, которые получают прибыль от долгосрочных инвестиций, а не от быстрых торгов»,— считает заместитель главы инвестфонда Tongheng Investment Ян Тинву. За последнее время китайские власти вводили и другие меры регулирования торгов в попытках предотвратить падение местного фондового рынка. Так, в конце января китайские власти ограничили доступ розничных инвесторов к фондам, вкладывающимся в иностранные ценные бумаги.