Банки плавно снижают ставки в отсутствие нужды в деньгах

Банк России зафиксировал в конце февраля снижение средней максимальной ставки по вкладам крупнейших банков до минимального значения в этом году. По итогам третьей декады февраля снижение оказалось символическим. Однако эксперты считают, что регулятор зафиксировал начало тренда на понижение процентных доходов по вкладам граждан: все ждут снижения ключевой ставки, а деньги банкам в условиях охлаждения потребкредитования уже не так необходимы.

Согласно данным Банка России, средняя максимальная процентная ставка по вкладам крупнейших банков в третьей декаде февраля опустилась до 14,789% годовых, минимального значения в этом году.

Снижение по сравнению со второй декадой было незначительным — всего семь базисных пунктов. Тем не менее это может свидетельствовать о развороте тенденции, которая сохранялась больше полугода.

С середины июля 2023-го по середину января 2024 года средняя максимальная ставка выросла почти в два раза — с 7,83% до 14,88% годовых. В конце января—начале февраля этого года сохранялись незначительные колебания возле достигнутой отметки.

Банкиры возможное начало новой тенденции пока относят в будущее. Руководитель направления аналитики корпоративного бизнеса банка «Дом.РФ» Григорий Жирнов уверен, что устойчивый тренд на снижение депозитных ставок начнется, когда Банк России перейдет к смягчению денежной политики через снижение ставок или хотя бы существенное смягчение риторики. «Пока этого не произошло, ЦБ скорее планирует начать снижение ключевой ставки во втором полугодии»,— говорит он.

Начальник управления макроэкономического анализа Совкомбанка Никита Кулагин обращает внимание на то, что годовой показатель инфляции (по данным Росстата по состоянию на 4 марта, инфляция в годовом выражении достигла чуть больше 7,6%, тогда как по итогам прошлого года составляла 7,42%) может еще расти до июня-июля, и ЦБ будет удерживать ключевую ставку на текущем уровне (16%) минимум до начала второго полугодия.

В настоящее время основное влияние на ставки оказывают два основных фактора, отмечают банкиры. «Банкам сейчас не нужно так сильно бороться за деньги вкладчиков, как это было в декабре и январе, в связи с общим охлаждением рынка кредитования физических лиц»,— отмечает замдиректора департамента финансовых рынков ХКФ-банка Юрий Латанов. Кроме того, по словам господина Латанова, «происходит уменьшение разброса ставок между банками, сейчас банки привлекают вклады по похожим ставкам, что также позволяет банкам снизить стоимость привлечения».

Зампред правления Абсолют-банка Антон Павлов считает, что снижение ставок по вкладам «связано с сокращением кредитования по сравнению с прошлым годом, в связи с чем банкам требуется меньше привлекать ресурсов с рынка, в том числе во вклады».

Управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич считает, что основная причина такого снижения связана с завершением ряда промовкладов и «тонкой настройкой» линейки вкладов ряда банков на фоне торможения потребительского кредитования. «Небольшие изменения средней максимальной ставки по крупнейшим банкам (в пределах 10-15 б. п.) могут происходить и далее на фоне корректировок ставок отдельных банков»,— указывает он.

Вместе с тем банкиры начинают экономить на длинных деньгах. Зампред правления Почта Банка Алексей Охорзин обращает внимание, что «в первую очередь кредитные организации снижают ставки по депозитам со срочностью от полугода и выше». При этом, по его мнению, возможно повышении ставок по краткосрочным депозитам.

При этом снижение в третьей декаде февраля, по данным ЦБ, затронуло только ставки по вкладам на сроки от трех месяцев до полугода (на 0,07 п. п. по сравнению со второй декадой), от полугода до года (на 0,13 п. п.) и свыше одного года (на 0,09 п. п.). Тогда как по коротким депозитам (до трех месяцев) ставка осталась неизменной по сравнению со второй декадой и выше, чем ставка на этот же срок в первой декаде февраля (11,85% годовых против 11,83% годовых).

Вместе с тем эксперты рынка оценивают выявленные изменения более категорично. По словам управляющего директора по валидации «Эксперт РА» Юрия Беликова, это тренд, обусловленный ожиданиями относительно начала цикла снижения ключевой ставки во втором полугодии.

«Из этих же соображений банки могут менее активно таргетировать долгосрочные вклады в своих продуктовых линейках, отдавая приоритет среднесрочным»,— считает Юрий Беликов. Фиксировать высокие ставки на длинные сроки, по его мнению, сейчас было бы невыгодно — фондирование в среднесрочной перспективе подешевеет. По его оценке, начало цикла снижения ключевой ставки раньше второго полугодия маловероятно, соответственно, поэтому ставки по вкладам в ближайшие месяцы «не будут резко падать, а скорее продолжат плавное снижение».

Управляющий директор АКРА Валерий Пивень отмечает, что «банки фиксировали ощутимый приток клиентских средств в последние месяцы и могут столкнуться с избытком свободных ресурсов — все это снижает вероятность возобновления роста ставок по вкладам». Однако он также считает, что более активное снижение ставок по депозитам возможно при наличии более явных сигналов регулятора о том, что тот фиксирует снижение инфляционных рисков.

Максим Буйлов, Юлия Пославская