Банки сделали ставку на залоги, но и в них ожидается снижение спроса

Первый квартал 2024 года характеризуется ослаблением спроса на потребительские кредиты. Рынок кредитования физлиц замедлился также из-за жесткой политики регулятора, направленной на снижение долговой нагрузки граждан. Охлаждение рынка связано и с традиционной сезонностью.

Осторожные прогнозы

Практически все основные сегменты потребкредитования продемонстрировали сокращение выдач в январе—феврале, как в сравнении с четвертым кварталом, так и с январем—февралем прошлого года. Среди причин — высокие процентные ставки и меры регулятора по охлаждению розничного кредитования. В ипотеке дополнительное давление оказала корректировка льготных программ.

На этом фоне можно ждать сохранения более сдержанной динамики розницы в сравнении с прошлогодней, полагает директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин.

По данным Frank RG, в январе текущего года по сравнению с декабрем 2023-го объем выданных физическим лицам кредитов снизился на 41,86%, или на 597 млрд руб., составив 828 млрд руб., что лишь на 1,76% больше, чем в январе 2023 года. Снижение объема выдач зафиксировано во всех сегментах кредитования. Максимальное снижение в январе 2024 года отмечено в ипотечном сегменте: 66% к декабрю 2023 года и 2,8% к январю 2023 года. Наименьшее снижение за месяц было зафиксировано в сегменте кредитов наличными (10,3%): выдачи составили 380 млрд руб.

В феврале по сравнению с традиционно низким январем большинство сегментов рынка (кроме POS-кредитования) показали восстановление, даже несмотря на сохраняющиеся высокие ставки. В феврале 2024 года банки выдали россиянам кредитов на 1,024 трлн руб., что на 3,3% больше, чем в феврале 2023 года, и на 22,6% больше, чем месяцем ранее, следует из данных аналитического агентства Frank RG. Максимальный рост в феврале 2024 года наблюдался в сегменте автокредитования: 29,42% к январю 2024 года и 115,4% к февралю 2023 года. Всего было выдано 121 тыс. автокредитов на 171,3 млрд руб. Это новый исторический максимум. Средний чек при этом практически не изменился по сравнению с январским и составил 1,4 млн руб.

За февраль банки выдали 2,8 млн кредитов наличными на сумму 495 млрд руб. В денежном выражении это на 28% больше, чем месяцем раньше, и на 8%, чем годом раньше. В количественном выражении выдано на 15,74% больше кредитов, чем в январе 2024 года, и на 28,21% кредитов больше, чем в феврале 2023 года, однако средний размер выданного кредита за тот же период снизился на 15,22% и составил 174,0 тыс. руб. Наименьший рост за месяц зафиксирован в сегменте ипотеки.

На март, да и на весь год, участники рынка не дают радужных прогнозов. Мы ожидаем дальнейшего ужесточения регуляторного давления в сегменте необеспеченных кредитов, признает директор департамента кредитных и комиссионных продуктов Ренессанс-банка Артем Верченко.

«В необеспеченном кредитовании заметного охлаждения, несмотря на высокие ставки, пока не наблюдается, на фоне роста доходов потребительская активность населения остается высокой. Вместе с тем по итогам года ожидаем снижения прироста портфеля потребительских кредитов по банковской системе до 2–5% с 16% в 2023 году»,— предостерегает управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич.

Ставка на залоги, но с оговоркой

Как в первом, так и во втором квартале банкиры делают ставку преимущественно на залоговое кредитование как наиболее безопасный и пока не так жестко регулируемый сегмент. На рынке недвижимости в марте ситуация оживилась, что отразилось и на росте рынка жилищного кредитования. ВТБ уже сейчас нарастил продажи, заняв четверть объема всех ипотечных сделок в стране. При этом в целом спрос заемщиков на ипотечные кредиты к концу 2024 года сократится в пределах 30–50% на фоне дальнейшего ужесточения риск-политики ЦБ РФ и ограничений в господдержке, говорят в ВТБ. Льготная ипотека по-прежнему будет драйвером роста. Коррекция программы льготной ипотеки, снижение выдач по рыночной ипотеке (в основном на вторичном рынке жилья) из-за высокого уровня ставок, а также ужесточение регулирования (в частности, с середины года Банк России сможет применять в ипотеке макропруденциальные лимиты) приведут к тому, что совокупный годовой рост объема выдачи ипотечных кредитов может составить от 9% до 12%, ожидает директор банковских рейтингов НРА Константин Бородулин. «По данным ДОМ.РФ, в январе доля льготных программ в выдачах на банковском рынке снизилась до 69% с 83% в декабре, однако в феврале объем выдачи ипотеки на новостройки в России по льготной программе вырос на 20,8% к январю. В целом ожидаем, что по итогам 2024 года прирост ипотечных портфелей банков снизится до 10–12% с 30% в 2023 году. Устойчивого роста доли рыночной ипотеки на рынке ждем не ранее 2025–2026 годов, когда ставки вернутся к значениям 8–9%»,— говорит Дмитрий Грицкевич.

Динамика спроса

«Единственный сегмент, показавший рост в первом квартале,— автокредитование. Тут сыграли сразу несколько факторов: планомерное восстановление авторынка, государственная поддержка и развитие программ производителей с приемлемыми ставками по кредитам. Основную активность заемщики все еще проявляют на рынке авто с пробегом, но возобновился и рост доли кредитования новых машин: российских и китайских. Высокую активность клиентов стимулировали сезонные акции и скидки, которые в этом году оказались привлекательнее, чем обычно. К тому же дилеры стремились поскорее реализовать поставки ушедшего года. Многие заемщики запланировали покупку автомобиля на первый квартал из-за ожиданий роста цен в связи с введением 1 апреля новых правил таможенного оформления автомобилей. Несмотря на высокий уровень ключевой ставки, бОльшую часть 2024 года выдачи автокредитов продолжат расти»,— отмечают в ВТБ.

«В сервисах нашего финансового маркетплейса начиная с декабря 2023 года по февраль 2024-го мы фиксировали положительную динамику спроса только по автокредитованию,— подтверждает тренд аналитик АЦ Банки.ру Инна Солдатенкова.— В январе по отношению к декабрю число заявок пользователей выросло на 18%, а в феврале к январю — на 2%. Если же говорить о динамике других сегментов, то наименьшую отрицательную просадку спроса в первые два месяца 2024 года мы наблюдали по необеспеченным потребительским кредитам, наибольшую — по ипотеке и кредитам под залог недвижимости. Такая динамика прежде всего объясняется мерами регулятора по охлаждению ипотеки и необеспеченного кредитования. Повышение же интереса пользователей к автокредитам, скорее всего, вызвано, во-первых, более низкими по сравнению с необеспеченными потребительскими кредитами ставками, а во-вторых, поиском финансовой возможности для приобретения машин в условиях растущих цен на них и слабой динамики реальных располагаемых доходов».

Рассчитывают некоторые участники рынка и на стабилизацию в сегменте POS-кредитования — как минимум на рост портфеля из-за роста цен на товары и услуги. «В POS-кредитовании в первом квартале 2024 года вырос спрос на товарные категории «Товары для отдыха/мелкая моторная техника» на 30%, «Садовая техника» на 19%, «Медицина» на 16%. Повышенный спрос объясняется сезонным ростом продаж товаров для спорта и отдыха (фитнес-абонементы, спорттовары, мотоциклы, скутеры наземные, моторная техника), садовой техники (снегоуборщики, мини-тракторы, газонокосилки), а также увеличением стоимости услуг в сегменте «Медицина» (оздоровительные процедуры, стоматология, косметические процедуры). Во втором квартале в POS-кредитовании мы планируем увеличить долю кредитного портфеля в сегменте «Кредитование услуг», расширив их перечень. БОльшую часть портфеля сегодня в данном сегменте составляет кредитование туризма и образования. В связи с увеличением стоимости иных услуг клиенты чаще обращаются в банк с целью оформления займов на них»,— рассказывает директор департамента продаж в партнерской сети Ренессанс-банка Илья Ковязин.

Интерес к малым чекам

В условиях трансформации розничного рынка кредитования и ужесточения конкуренции на нем банки рассматривают выход в новые продуктовые сегменты.

Появляются новые банковские продукты, например кредиты "без отказа" на сумму до 100 тыс. руб. со сроком погашения до трех-пяти лет. Этим предложением могут воспользоваться клиенты, которые тратят больше 60% личного дохода на выплату уже имеющихся задолженностей. Переплата по таким кредитным продуктам будет выше, чем по традиционным, но ниже, чем по займам в МФО, замечает гендиректор финансового маркетплейса Выберу.ру Григорий Бурденко.

По сравнению с кредитами наличными меньшее замедление может наблюдаться в сегменте кредитных карт, допускает управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. Безусловно, на фоне все тех же сложностей, и в первую очередь высокой закредитованности населения, банки будут уменьшать одобряемые лимиты. Но оформление кредитных карт значительно легче настроить под изменившиеся реалии по сравнению с рассмотрением заявок на кредиты наличными, где по умолчанию предполагается бинарный ответ. И это тоже не поспособствует оптимизации общей долговой нагрузки, поскольку, получив в конечном счете кредитку вместо запрошенного кредита, заемщик в большинстве случаев повысит свою нагрузку по процентным платежам.

В нынешних условиях ряд игроков может рассматривать для себя возможность выхода в сегмент микрокредитования, в том числе путем создания либо покупки дочерних МФО, добавляет Инна Солдатенкова. «Таким образом банки смогут диверсифицировать часть своего бизнеса на рынок мелкого кредита. Как известно, на рынке потребительского кредитования МФО — ключевые конкуренты банков. Поэтому, привлекая в свои организационные структуры таких игроков, банки, во-первых, усиливают свои рыночные доли в этом сегменте, а следовательно, в целом на рынке розничного кредитования, во-вторых, имеют возможность не терять часть клиентской базы, которая не укладывается в требования их кредитных политик, которые большинство банков существенно ужесточили на фоне ограничений регулятора и продолжают это делать. А МФО обладают более лояльными кредитными политиками, и нормативы достаточности капитала для них являются более мягкими и не оказывают такого значительного давления на капитал, как у кредитных организаций»,— объясняет Инна Солдатенкова.

Достаточно перспективным выглядит продукт BNPL, доля которого в продажах в ключевом для него сегменте электронной коммерции пока невысока (около 1%), продолжает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин. Потенциал этого продукта может достигать 8–10% от всех продаж, что с точки зрения объема может быть довольно существенно на фоне традиционных кредитных продуктов, полагает эксперт. Но как показывает практика, такие показатели достигаются на горизонте пяти-семи лет. Кроме того, ЦБ планирует ввести регулирование BNPL и его воздействие на будущую динамику еще предстоит оценить, добавляет Михаил Полухин.

Впрочем, спрос населения на кредиты по-прежнему высок, как высок и интерес банков к маржинальному розничному кредитованию, что позволяет говорить о сохранении его относительно устойчивых перспектив в текущем году, уверен господин Полухин: «Важным определяющим фактором тут будет продолжительность действия высокой ключевой ставки, которая, помимо прямого влияния на дороговизну кредита, влияет и на темпы роста экономики, что в совокупности может привести к более низким показателям роста портфелей. Смягчение денежно-кредитной политики должно повлечь ускорение динамики кредитования. А ключевая ставка в течение 2024 года может опуститься до 10,5–11,5%, но мы не ожидаем резкого удешевления кредитов».

Полина Трифонова