Санкции на российские камни парализуют работу отрасли

Новые санкции на российские алмазы, вступившие в силу с 1 марта, вызвали проблемы на таможне в Бельгии. Попытки местных властей проверить все камни, что идут в международный центр алмазной торговли в Антверпене, привели к росту расходов дилеров и срывам поставок. Пока что санкции не увеличили цены на алмазы и не привели к образованию дисконта на российское сырье, но аналитики ожидают роста цен во втором полугодии.

Новый режим европейских санкций на российские алмазы, вступивший в силу с 1 марта, вызвал проблемы для всей отрасли. Новые меры дополняют запрет на импорт российских алмазов из 12-ого пакета санкций ЕС. Санкции теперь запрещают поставку на рынки стран EC и G7 российских алмазов от 1 карата, обработанных в других странах (прямой импорт уже запрещен). А с 1 сентября вступит в силу запрет на импорт выращенных в лаборатории бриллиантов, ювелирных изделий и часов, содержащих бриллианты из российского сырья.

Как пишет отраслевое агентство Rapaport со ссылкой на дилеров Антверпена, после 1 марта алмазы начали задерживаться на таможне Бельгии более чем на неделю, поскольку местные власти пытаются убедиться, что камни не имеют российского происхождения. В начале марта 146 компаний подписали письмо с жалобой во Всемирный алмазный центр Антверпена (AWDC), который управляет Алмазным офисом Антверпена. В письме говорилось, что компании поддерживают санкции, но их введение отрицательно сказалось на бизнесе, замедлив поставки и увеличив расходы.

«План состоял в том, чтобы предотвратить поток алмазов из государств, подвергшихся санкциям, но реальность, с которой мы сталкиваемся,— это серьезное нарушение наших цепочек поставок и отчуждение от остальной части мировой торговли,— говорится в письме.— Это приводит к значительному увеличению расходов и невосполнимой потере бизнеса. Мы не можем выполнить заказы наших клиентов и вынуждены финансировать избыточные заблокированные запасы, и от нас требуют документы, которые не были запрошены заранее».

В число заблокированных на бельгийской таможне товаров попали в том числе алмазы, поступающие прямо из африканских стран-производителей, бриллианты с обогатительных фабрик и товары, возвращающиеся в Антверпен с торговых ярмарок за пределами ЕС.

Яма другому

Санкции на российскую алмазодобывающую отрасль были введены в 2022 году, когда АЛРОСА была включена в SDN List, а США запретили прямой импорт алмазов и бриллиантов из России. АЛРОСА смогла перестроить бизнес: основная масса российских алмазов проходит огранку в Индии, откуда камни расходятся по всему миру уже как индийские бриллианты. Как показывает финансовая отчетность АЛРОСА, несмотря на невозможность проведения операций в долларах, компания сохраняет устойчивость. Компания в 2023 году нарастила выручку на 9%, до 322,57 млрд руб., чистая прибыль упала на 15%, до 85,2 млрд руб.

Еще в июне прошлого года, предвидя усиление санкционного давления Запада, новый гендиректор АЛРОСА Павел Маринычев заявил, что компания «будет смотреть на новые развивающиеся рынки, которые для нас не казались приоритетными, а сейчас они становятся быстрорастущими» (цитата по «Интерфаксу»).

Новые санкции в теории могут оказать большее влияние, поскольку запрещают не только прямые поставки российских бриллиантов на рынки западных стран, но и поставки камней из третьих стран. Рынок ЕС исторически занимал важное место в бизнесе АЛРОСА, на него в 2021 году приходилась треть выручки. Уже в 2023 году ситуация серьезно изменилась: по итогам девяти месяцев поставки необработанных алмазов из РФ в ЕС упали в четыре раза, до €285 млн.

Участники рынка полагают, что последствия санкций будут зависеть от внедрения системы отслеживания происхождения алмазов, которой на данный момент не существует. Пока же рынку не остается ничего другого, как строить мрачные прогнозы. Индийский Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий (GJEPC), Всемирная федерация алмазных бирж (WFDB), Всемирный алмазный совет (WDC) и Международная ассоциация производителей бриллиантов (IDMA) написали открытое письмо, в котором говорится, что отправка всех алмазов нероссийского происхождения в Антверпен для сертификации навредит индустрии. По мнению авторов, нероссийские алмазы из-за усложнения и удорожания логистики, а также необходимости платить за сертификацию подорожают. В результате российские алмазы на рынках, которые не поддерживают санкции, получат конкурентное преимущество. Профильное издание Rough & Polished писало, что западные потребители могут столкнуться с тем, что аналогичные по размеру и качеству камни будут стоить в Дубае, Шанхае и Мумбае на 30% дешевле, чем в США. Хотя Северная Америка — крупнейший в мире рынок бриллиантов, совокупно на рынки ОАЭ, Китая и Индии приходится 30% мирового потребления драгоценных камней.

Авторы письма, чтобы избежать негативных последствий, просят сделать доступной для всех стран—производителей и потребителей алмазов, кроме России, внедряемую сейчас ЕС технологию отслеживания происхождения и сертификации камней. Доступ к этой технологии, равно как и возможность отправлять свое сырье в любой центр огранки, должны иметь и небольшие добывающие компании.

Цены на дне

«Пока формальный запрет на российские камни не привел к каким-то существенным колебаниям в ценах на бриллианты»,— полагает независимый промышленный эксперт Борис Синицын. Отчасти, на его взгляд, причина в том, что речь идет не о всех камнях, а о бриллиантах более 1 карата. Кроме того, в конце прошлого года так и не произошло значимого восстановления спроса на украшения с бриллиантами в США и Китае. По словам эксперта, обычно продажи украшений в конце года задают темпы спроса на алмазы в начале следующего. С начала года наблюдался рост оптовых цен на бриллианты в пределах пары процентов, но он далеко не компенсировал падение цен в течение 2023 года, составившее почти 25%.

По мнению Бориса Синицына, ожидания распространения запрета на более массовые камни в сентябре (если оно не будет отменено) и роста сезонного спроса на украшения под конец года могут все еще привести к увеличению цен на бриллианты в западных странах во второй половине года.

«Дисконтов на российскую алмазную продукцию пока не наблюдается»,— отмечает Борис Красноженов из Альфа-банка. На его взгляд, это вызвано тем, что рынок входит в состояние дефицита. Спрос на ювелирные изделия с бриллиантами превышает уровни до пандемии на 20%, а производство упало на 20% с уровней до 2020 года. Цены на алмазы в 2021 и 2022 годах выросли на 45% с конца 2020 года. «Коррекция в 2023 году,— поясняет Борис Красноженов,— является следствием удорожания оборотного капитала для огранщиков в Индии, которые на 50–60% финансируют операции за счет коротких дорогих кредитов в долларах». Эксперт ожидает роста цен на алмазы со второго полугодия 2024 года.

Куда потекут алмазы

По мнению аналитиков, в результате санкций Дубай упрочит свои позиции в качестве алмазного хаба. Его преимущества заключаются в богатом населении, безопасности, огромном турпотоке и особых условиях ведения бизнеса, считает Сергей Гришунин из НРА. Например, механизм обратного начисления НДС, который должен уплачивать не поставщик, а покупатель, значительно разгружает финансовый баланс производителей камней и высвобождает капитал для развития бизнеса.

Дубайская алмазная биржа, созданная в начале 2000-х годов, тесно сотрудничает с Тель-Авивской алмазной биржей, что позволило консолидировать торговлю российскими и африканскими алмазами, номинально соблюдая все требования Кимберлийского процесса о недопущении на рынок конфликтных алмазов, отмечает эксперт. В результате Дубай сейчас обслуживает около 25% международного рынка обработанных алмазов. «Кроме того, Дубай подписал большое количество соглашений с индийскими огранщиками, позволяя им перепродавать свои изделия на этой площадке, что крайне затрудняет отслеживание происхождения алмазного сырья»,— говорит Сергей Гришунин.

Центр торговли алмазами и бриллиантами смещался в сторону Ближнего Востока и Индии задолго до геополитических событий 2022 года, напоминает Борис Синицын. Так, доля ОАЭ в экспорте алмазов АЛРОСА в 2021 году почти в 3,5 раза превышала показатель 2016 года и составляла почти четверть всего экспорта компании. Это произошло за счет снижения поставок в Европу, поскольку центр торговли бриллиантами перемещается ближе к мировому лидеру по огранке камней — Индии.

Евгений Зайнуллин