| ЛУКОЙЛ | Сужение дисконта на российскую нефть, слабый рубль, потенциальный выкуп пакета акций у нерезидентов, высокая дивидендная доходность | «Алор», Сбербанк | 60 | Рост налоговой нагрузки, снижение цен на нефть, снижение добычи |
| «Делимобиль» | Согласно отчету Б1, ожидается, что среднегодовые темпы роста рынка каршеринга в РФ до 2028 года составят 39% г/г. «Делимобиль» обладает самой большой долей на рынке | «Финам» | 32 | Геополитические риски, нарастание конкуренции со стороны других российских сервисов каршеринга, продолжительная жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ |
| X5 Retail | Привлекательная оценка, ожидается завершение редомициляции и возобновление дивидендных выплат в 2024 году | Сбербанк, «Финам» | 24 | Рост налоговой нагрузки, навес после редомициляции, рост операционных затрат |
| «Озон» | Выход компании на стабильный и растущий свободный денежный поток за счет высокорентабельных сегментов FinTech и AdTech | Сбербанк | 23 | Ужесточение регулирования e-commerce |
| Совкомбанк | Снижение ключевой ставки ЦБ в 2025 году, завершение сделки с приобретением Хоум-банка, исторически высокая рентабельность капитала, рост free-float до 15% и включение акций в индекс Мосбиржи | «Алор» | 23 | Длительный период высокой ключевой ставки ЦБ, рецессия российской экономики после перегрева, ужесточение Банком России нормы резервирования |
| «Транснефть» прив. | Дивидендная доходность 12% в 2024П, есть вероятность более высокого коэффициента выплат | Сбербанк | 22 | Рост налоговой нагрузки, снижение добычи |
| Московская биржа | Рост объемов торгов, бенефициар высокой ключевой ставки | Сбербанк | 16 | Рост налоговой нагрузки, санкции на НРД |
| «Роснефть» | В первом полугодии дивиденды могут вырасти до 36 руб. (6,2% доходности) на фоне более высоких демпферных выплат и отсутствия списаний | «Финам» | 15 | Возможность снижения цен на нефть, роста налогов на сектор и влияние сделки ОПЕК+ на стратегию компании |
| «РусГидро» | На текущем уровне цен после просадки акции «РусГидро» выглядят привлекательно для покупки | «Финам» | 15 | Риск связан с реализацией масштабной инвестпрограммы: свободный денежный поток «РусГидро» будет находится в отрицательной зоне как минимум до 2026–2027 годов |
| «Яндекс» | Низкая оценка относительно исторической. Завершение реструктуризации может способствовать дальнейшему росту | Сбербанк | 15 | Рост налоговой нагрузки |
| «Мать и Дитя» | Рост бизнеса за счет экспансии в регионы. Завершение редомициляции. Дивиденды за 2021–2023 годы могут составить 135 руб. на акцию | Сбербанк | 14 | Навес после редомициляции, усиление конкуренции в секторе |
| Сбер АО | Результаты I квартала подтверждают тезис о том, что благодаря положению в секторе и эффективной бизнес-модели банк продолжит наращивать финпоказатели | «Финам | 13 | Риск нового существенного ухудшения рыночной конъюнктуры |
| «Европлан» | Потенциал роста рынка лизинга в России, лидирующая позиция на рынке лизинга, исторически высокая рентабельность капитала, невысокая стоимость риска | «Алор» | 12 | Замедление роста рынка лизинга в России на фоне снижения покупательной способности населения |
| Positive Technologies | Привлекательная оценка и высокие темпы роста | Сбербанк | 9 | Финализация условий программы мотивации сотрудников |
| «ГлобалТранс» | Благоприятная конъюнктура на рынке вагонов, ожидается возобновление дивидендных выплат после редомициляции | Сбербанк | 9 | Рост налоговой нагрузки, инфраструктурный риск при выплате дивидендов |