Интерес россиян к кредитованию пока не удается ослабить

Видно, что высокие ставки лишь умеренно сказываются на динамике розничного кредитования — как по причине устойчивого роста цен, что увеличивает средний чек по кредиту, так и за счет высокого уровня инфляционных ожиданий населения. Однако на второе полугодие текущего года эксперты и банкиры дают уже более осторожные прогнозы. Впрочем, практика показывает, что рынок достаточно быстро адаптируется к изменениям и находит новые пути развития.

Ставки россиянам не помеха

По итогам мая текущего года банки выдали физлицам кредитов на общую сумму 1,466 трлн руб. Это на 11,72% больше, чем в апреле текущего года, и на 4,60% больше, чем в мае 2023 года, следует из данных экспресс-мониторинга Frank RG. Рост в денежном выражении по итогам прошлого месяца показали все сегменты, кроме POS-кредитования.

В сегменте кредитования в торговых точках объем выдач за месяц достиг 37,7 млрд руб. (–0,12% м/м).

Объем выдач ипотечных кредитов составил 539,2 млрд руб. Показатели мая на 17,7% выше апреля.

Выдачи кредитов наличными выросли на 8,2% к апрелю, до 659,9 млрд руб. В количественном выражении было выдано на 7,6% больше кредитов по сравнению с апрелем текущего года и на 6,8% кредитов больше, чем в мае 2023 года.

Сегмент автокредитования показал очередной исторический рекорд: в мае выдачи достигли 229,6 млрд руб., что на 11,2% больше, чем в апреле нынешнего года, и на 94,0% выше, чем в мае 2023 года. В количественном выражении также отмечается рост (+9,4% к апрелю 2024 года).

Видно, что высокие ставки лишь умеренно сказываются на динамике розничного кредитования — как по причине устойчивого роста цен, что увеличивает средний чек по кредиту, так и за счет высокого уровня инфляционных ожиданий населения. То есть фактически население берет дорогие кредиты в ожидании еще большего роста цен — как на товары длительного пользования (квартиры, автомобили, бытовая техника), так и кратковременного использования, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов агентства НКР Егор Лопатин.

Да и россияне пока демонстрируют высокий интерес к кредитованию, несмотря на высокую ставку и все ограничения, предпринимаемые Банком России. Так, аналитики «Яндекса» изучили агрегированные обезличенные поисковые запросы про кредиты. Доля запросов со словами «взять кредитную карту» в этом году росла равномерно от месяца к месяцу и в мае была на 20% выше, чем в январе. Частотность запросов со словами «взять кредит» выросла с января по апрель на 30%, а в мае осталась на апрельском уровне.

По данным Объединенного кредитного бюро, полная стоимость кредита в первом квартале текущего года находилась на следующих уровнях. 24,5–26,2% для кредитов наличными, 27,2–32,3% для кредитных карт, 20,3–23,1% для POS-кредитов и 19,55–20,2% для автокредитов.

Кредитование все же замедлится?

Однако на второе полугодие текущего года эксперты дают уже более осторожные прогнозы. «По нашим прогнозам, темпы выдачи розничных кредитов во втором полугодии ощутимо замедлятся. Обусловлено это будет как ожидаемым завершением льготных программ в ипотеке, выступающей локомотивом розничного кредитования в России, так и ожидаемым ужесточением Банком России регулирования по всем видам розничного кредитования. В частности, это: повышение макпропруденциальных надбавок по необеспеченным кредитам, ввод их по автокредитам, ужесточение макропруденциальных лимитов в потребительских кредитах и возможный ввод их в ипотеке. Кроме того, влиять на это будут и ожидаемые рынком повышение ключевой ставки на июльском заседании и длительный период сохранения жестких денежно-кредитных условий… Скорее всего, массового тренда на отказы в автокредитах мы не увидим, ввиду чего считаем, что банки продолжат наращивать и их выдачи тоже»,— анализирует ситуацию на рынке кредитования руководитель направления экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова.

В относительном выражении значительный рост в текущем году демонстрирует автокредитный сегмент с динамикой в районе 50% в аннуализированном исчислении. При этом меры регулятора по сдерживанию роста рисков в автокредитовании пока скорее предупредительные и не будут кардинально влиять на его динамику. Однако общая доля данного направления в банковских портфелях и выдачах не столь велика, чтобы сделать его локомотивом розничного кредитования, добавляет директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Михаил Полухин.

Необеспеченное потребительское кредитование испытывает значительно большее давление регуляторного воздействия, что снижает его потенциал, который во многом поддерживается сейчас за счет выдач по полученным заемщиками ранее кредитным картам.

Классические кредиты наличными в текущем году выдаются в существенно меньших объемах, учитывая действующие надбавки к коэффициентам риска и лимиты для банков по рисковым ссудам, а также рост кредитных ставок. Фактор увеличения реальных доходов населения продолжает позитивно воздействовать на динамику кредитования.

Но стоит отметить, что в условиях высоких ставок наиболее платежеспособные заемщики не спешат за кредитами, а предпочитают сберегать, и это в сочетании с регуляторными ограничениями на рисковые выдачи сдерживает темпы наращивания портфелей, перечисляет эксперт.

На фоне сокращения льготных программ, мер регулятора и почти запретительных рыночных ставок ипотечное направление замедлилось и демонстрирует аннуализированный рост в районе 10%. С учетом текущего влияния на розничное кредитование со стороны разнонаправленных факторов видится актуальным прогноз роста портфелей около 15% за 2024 год.

В поисках новых путей роста

Сами банкиры также готовятся к охлаждению рынка, хотя и надеются, что отрасль, как и всегда, быстро адаптируется и найдет новые пути развития.

В первой половине 2024 года, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику и ужесточение макропруденциальных лимитов, розничные заемщики сохраняли высокую активность. Рост рынка обеспечил повышенный спрос со стороны домохозяйств на фоне динамичного увеличения доходов (средняя начисленная заработная плата в марте текущего года выросла более чем на 21% г/г), а также реализации отложенного спроса, которая в наибольшей степени сказалась на динамичном росте автокредитования (хотя его доля в общем объеме розничного кредитования на банковском рынке не особенно велика). После просадки в самом начале года уже в апреле среднемесячный объем выдач потребительских кредитов достиг значений середины 2023 года, отражая активность потребительского спроса и расширение кредитных возможностей населения, говорит главный аналитик ПСБ Денис Попов.

В первом полугодии физлица демонстрировали повышенный спрос на кредиты. По оценке ВТБ, по его итогам общерыночные выдачи составят более чем 7,2 трлн руб., что будет сопоставимо с показателем за аналогичный период прошлого года. Драйвером выступят кредиты наличными: по прогнозам, они займут более 45% в структуре продаж банков, что обеспечит им сравнимый с 2023 годом результат. Такая динамика обусловлена адаптацией игроков рынка к новым мерам регулятора и традиционным ростом активности клиентов с наступлением сезона отпусков, приводят данные в банке. В то же время на фоне восстановления рынка и развития субсидированных программ производителей выдачи автокредитов вырастут почти вдвое к прошлому году, а спрос на ипотеку из-за высоких ставок и ужесточившейся риск-политики регулятора сократится более чем на 10%.

«Во втором полугодии текущего года ужесточение условий по розничным кредитам и изменение параметров льготных программ, а также отсутствие факторов восстановительного роста конечного спроса приведут к замедлению роста розничного кредитного портфеля в банковском секторе с 20% г/г на конец первого полугодия до 10% г/г. По нашим оценкам, ипотека будет замедляться быстрее, так что банки сделают акцент на росте портфеля потребкредитов»,— опасается Денис Попов.

Развитие рынка во втором полугодии во многом будет зависеть от решения правительства по ипотечным госпрограммам и риск-политики ЦБ. Уже очевидно, что спрос заемщиков на кредиты охладится, согласны в ВТБ. «Пока мы ожидаем, что общерыночные кредитные продажи останутся на сопоставимом с первым полугодием уровне — около 7,2 трлн руб. В сравнении со вторым полугодием 2023 года мы прогнозируем снижение продаж примерно на 20%, преимущественно за счет сокращения спроса на ипотеку. Портфель розничных кредитов во втором полугодии вырастет примерно на 5% и в целом по итогам года приблизится к 40 трлн руб.»,— прогнозируют в ВТБ.

Впрочем, практика показывает, что рынок достаточно быстро адаптируется к изменениям и находит новые пути развития. «Этот год не будет исключением. Например, на рынке ипотеки банки совместно с ключевыми партнерами будут развивать программы, сокращающие долговую нагрузку заемщиков на период «стройки». В автокредитовании основным фокусом будет развитие партнерских программ, предоставляющих клиентам более выгодные условия. И ВТБ здесь не будет исключением. В сегменте потребкредитов мы планируем наращивать объемы выдач за счет запуска новых продуктов, улучшения текущих предложений, а также высокого уровня клиентского сервиса»,— рассчитывают в ВТБ.

Кредиторы учатся работать в условиях нового регуляторного давления, и в целом можно с осторожностью говорить о том, что необеспеченное кредитование еще может показать некоторый рост во втором полугодии, особенно в условиях некоторых предпосылок по снижению ключевых ставок. Также нельзя сбрасывать со счетов карточное кредитование, в рамках которого кредиторы могут добиться довольно значимых успехов, согласен гендиректор «Скоринг Бюро» Олег Лагуткин.

Полина Трифонова