Мировая практика
Директор ИСАА МГУ Алексей Маслов о китайском опыте регулирования кредитования
Если в России усиление контроля за финансовым сектором скорее сдерживающая мера, то в Китае, наоборот, стимулирующая. Китай столкнулся с катастрофическим падением банкового кредитования. Банковские кредиты Китая в первых двух кварталах 2024 года росли самыми медленными темпами за всю историю наблюдений, что подчеркивает слабый спрос на заимствования, несмотря на усилия центрального банка по смягчению политики и поддержке экономики. Объем кредитов в юанях в феврале вырос на 9,7% по сравнению с прошлым годом, что является самым низким темпом роста с 2003 года. Впервые этот показатель упал ниже 10%.
Алексей Маслов
Фото: Игорь Иванко, Коммерсантъ
Этому способствовали два фактора. Кредитование на рынке недвижимости, который почти схлопнулся, резко упало. Не помогли даже крайне низкие проценты — надежная компания может получить кредит под 2,5% годовых. Финансовые учреждения выдали значительно меньше кредитов в первом квартале 2024 года по сравнению с тем же периодом годом раньше.
Еще одна проблема — малому и среднему бизнесу трудно получить кредиты, так как банки не всегда видят их реальную кредитную историю, что связано и с «теневым банкингом», и с тем, что уставный (зарегистрированный) капитал может быть задекларирован в любом, даже многомиллиардном объеме, но вносить его можно в течение пяти лет. Банки ориентируются только на тех клиентов, которых давно знают, избегая финансирования даже перспективных стартапов и тем более венчурного финансирования.
На этом фоне стремительно развивается «теневой банкинг», в том числе в виде трастовых и хедж-фондов, которые выдают кредиты под низкие проценты и с неочевидной перспективой возврата. Немало таких фондов разорились за последние два года, и это потянуло за собой кризис неплатежей.
И вот для того чтобы поставить финансы под более жесткий контроль, с 2024 года Китай активно начал внедрять Национальную платформу кредитно-финансового обслуживания. А для того чтобы поддержать частный сектор путем усиления финансового регулирования, Госсовет КНР обнародовал комплексный план действий, направленный на укрепление платформ финансирования кредитных услуг. План направлен на содействие финансированию микро-, малых и средних предприятий (ММСП). В частности, подразумевается совершенствование механизмов сбора и использования кредитных данных. Поощряется и приоритетное предоставление финансовыми учреждениями высококачественных услуг для всех предприятий, с особым вниманием к ММСП.
Платформа предлагает несколько ключевых услуг. Во-первых, запрос кредитной истории за счет предоставления доступа к миллиардам фрагментов кредитной информации, и это устраняет разрыв между банками и предприятиями. Во-вторых, определение потребностей в финансировании: платформа облегчает корреляцию потребностей бизнеса в финансировании с финансовыми продуктами, предлагаемыми банками. В-третьих, услуги по финансированию и повышению кредитоспособности: платформа предлагает институты финансовых гарантий и пулы капитала для распределения рисков.
Национальная платформа финансовых кредитных услуг сыграла важную роль в удовлетворении финансовых потребностей ММСП. Она уже собрала более 78 млрд единиц кредитной информации и облегчила финансовым учреждениям выполнение более 276 млн запросов. Сейчас ее посещают в среднем более миллиона человек в неделю. До конца года китайские власти собираются внедрить еще несколько пакетов мер по стимулированию финансового рынка.