В каком состоянии находится нефтегазовая отрасль после 2,5 лет санкций

Ключевой для экономики России продолжает оставаться нефтегазовая отрасль. В текущем году за счет увеличения НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) и цены на нефть выросли поступления в бюджет. За более чем двухлетний период действия санкций экспортеры нефтяного рынка существенно нарастили объемы поставок сырья в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Газовая отрасль, напротив, только начинает восстанавливаться, а ее дальнейшая экспортная модель напрямую зависит от трубной инфраструктуры.

НДПИ усилил бюджет

Западная Сибирь является крупнейшим добывающим регионом в стране. На Тюменскую область, Ханты-Мансийский и Ямало-Ненецкий автономные округа (ХМАО и ЯНАО) приходится около 60% общероссийской добычи нефти и 90% природного газа. В структуре экономики Уральского федерального округа (УрФО) добыча полезных ископаемых занимает 34,9%.

По данным Минфина РФ, поступления от нефтегазовой отрасли в бюджет страны по итогам семи месяцев 2024 года составили 6,77 трлн руб., что на 62% больше, чем годом ранее. Налог на добычу нефти принес бюджету 6,01 трлн руб. (+68,3%), газа — 841,3 млрд руб. (+23,5%).

Впрочем, по словам директора аналитического центра «Яков и Партнеры» Геннадия Масакова, рост нефтегазовых доходов связан с изменениями в системе налогообложения и выросшими в годовом выражении ценами на нефть. «С начала года в рамках завершения налогового маневра обнулилась пошлина на экспорт нефти и нефтепродуктов из России — произошло полное перераспределение размеров экспортной пошлины на НДПИ. Вместо прежних поступлений за счет облагаемых налогом экспортных объемов теперь увеличенный НДПИ налагается на все нефтедобывающие компании со всего объема добытой нефти»,— пояснил господин Масаков, добавив, что падение рубля также приводит к увеличению рублевой выручки.

ОПЕКа сдержала нефтедобычу

Оперативная переориентация экспортных потоков сырой нефти и нефтепродуктов на Восток позволила быстро стабилизировать ситуацию после введения санкций. В прошлом году ключевыми импортерами российской нефти стали страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР), благодаря чему объем экспорта нефти прирос на 2,6% относительно досанкционного периода. Аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко подчеркнул, что по итогам 2023 года в экспорте российской нефти страны АТР заняли порядка 80%, в экспорте нефтепродуктов — около 35%. Индия импортирует 45% нефти сорта Urals, Турция и Египет — свыше 20%. Китай импортирует более 80% нефти сорта ВСТО. «В 2021 году доля России в поставках нефти в Европу была порядка 30%, к 2022 году она упала до 23%, а в прошлом году едва превысила 7%. Доля РФ в поставках нефти в Китай возросла с 15% до 18%»,— отметил господин Дудченко.

За год объемы добычи нефти упали на 4% — с 40,2 млн т в июле 2023 года до 37,2 млн т в июле 2024 года. Объем среднесуточной добычи составил 9,089 млн б/с. Эксперты связывают это с новым соглашением ОПЕК+. «Было принято решение закрепить максимальный разрешенный уровень добычи для стран ОПЕК+ на 2025 год на отметке 39,725 млн б/с. По сравнению с предыдущим соглашением квоты выросли на 300 тыс. б/c за счет увеличения квоты для ОАЭ. Между тем, на текущий год обязательные квоты сохранились прежними — 39,425 млн б/c»,— пояснил Николай Дудченко.

Вместе с тем на третий квартал 2024 года продлевается соглашение России по сокращению объемов нефтедобычи на 2,2 млн б/c, а до конца 2025 года — соглашение по сокращению добычи на 1,65 млн б/с. По словам Геннадия Масакова, это способ стабилизации рыночных отношений после введения санкций на экспорт, так как добыча напрямую зависит от экспортируемых объемов.

Как сообщал вице-премьер Александр Новак, добыча в России в 2024 году может составить 505–515 млн т, что будет соответствовать минимуму кризисного 2020 года, по итогам которого страна произвела 512,8 млн т нефти.

Нефть осталась в цене

На фоне сокращения объемов добычи экспорт нефти и нефтепродуктов из РФ в июле уменьшился на 280 тыс. б/с — до 7,4 млн б/с. Это самый низкий месячный уровень с августа 2023 года, следует из данных Международного энергетического агентства (МЭА). В первую очередь упали поставки нефти. Они оказались на 290 тыс. б/с ниже, чем в июне этого года, и составили 4,8 млн б/с, что на 190 тыс. б/с меньше уровня 2023 года. Объем экспорта нефтепродуктов за месяц не изменился, но его уровень — 2,65 млн б/с — оказался на 300 тыс. б/с меньше, чем год назад.

По словам Николая Дудченко, из-за роста средней цены на мировые бенчмарки и сокращения спредов на российские сорта нефти стоимость сырья выросла. Согласно данным Минфина, средняя цена на нефть марки Urals с января по июль 2023 года составляла $53,94/б, а в июле 2023 года достигала $64,37/б. По данным Argus, цена на нефть марки Urals за июль этого года находилась в диапазоне $71,8–72,2/б. Таким образом, годовой рост составил 11,5–16,4%.

Рост цен на нефть и сжатие дисконтов на ее российские сорта положительно сказались на выручке крупнейших игроков нефтяного рынка. Чистая прибыль «Роснефти» по МСФО за первый квартал 2024 года достигла 486 млрд руб., что на 92,8% превышает показатель четвертого квартала 2023 года. Выручка компании в первом квартале составила 2,594 трлн руб. (+1,7%). EBITDA по итогам января — марта увеличилась на 42%, до 857 млрд руб. (против 602 млрд руб. в предыдущем квартале).

Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по РСБУ в первой половине 2024 года снизилась до 345,8 млрд руб. против 463,5 млрд руб. за аналогичный период 2023 года. Впрочем, выручка за этот же период выросла с 1,24 трлн руб. до 1,47 трлн руб.

По мнению экспертов, до конца 2024 года значительных изменений цены на нефть ожидать не стоит. «Сильный рост цен возможен только в случае экстремальных событий, например в ситуации эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Хотя и в этом случае у рыночных участников есть рычаги по регулированию стоимости. Мы видим цену на Brent в пределах $80–90. В оптимистичном сценарии допускаем выход цены к $90–95. В перспективе ближайшего квартала может последовать небольшой рост, однако слишком сильного движения наверх не ждем»,— резюмировал Николай Дудченко.

Нефтесервису нужно замещение

Хотя нефтегазовая отрасль смогла сохранить устойчивость, на рынке нефтесервиса сохраняется ряд проблем в средне- и долгосрочной перспективах. Среди рисков: истощение разведанной ресурсной базы, увеличение доли трудноизвлекаемых запасов (ТрИЗ) в структуре текущей добычи и недоинвестирование разведки и добычи.

Наибольший риск, считает Геннадий Масаков, представляет импортозамещение высокотехнологичного оборудования для проведения ГРР, ГРП, шельфового бурения, интенсификации добычи, измерений во время бурения: «Здесь доля импортозависимости сильно различается для разных групп технологий. Например, на 2023 год всего 10% технологических решений для шельфового бурения и 30% для ГРР софта предоставлялось отечественными компаниями».

Эксперт подчеркнул, что для решения проблемы нужно увеличивать инвестиции в разработку и добычу, а также выстраивать отраслевые центры локализации и новых производств импортозамещающего оборудования. Впрочем, аналитик «Финам» Сергей Кауфман уточнил, что полное замещение всего импорта российскими технологиями не является целью во всех направлениях: «В некоторых областях заменить западные компании могут представители дружественных юрисдикций. Например, экспертизу в шельфовой добыче имеет китайская China Oilfield Services. При этом остаются важные направления, работа по импортозамещению в которых не завершена. Это технологии интенсификации добычи, ПО, технологии вторичной переработки нефти».

Газ налево, газ направо

Газовая отрасль, в отличие от нефтяной, только начинает отходить от пика кризисного состояния. По данным аналитиков центра «Яков и партнеры», в июле 2024 года добыча газа составила 46 млрд куб. м, что на 8% выше показателей июля 2023 года. «Рост производства обусловлен в первую очередь растущими экспортными отгрузками — “Газпром” нарастил поставки как в восточном, так и в западном направлениях. Поставки в Европу через Украину и Турцию в июле выросли относительно аналогичного периода прошлого года на 11%. Поставки по “Силе Сибири” в Китай тоже растут, заявляется о достижении плановых показателей по выходу на объем экспорта в 30 млрд куб. м в 2024 году, что на 32% выше показателей 2023 года»,— сообщил Геннадий Масаков.

Общий экспорт трубопроводного газа за семь месяцев текущего года составил 60 млрд куб. м. Ключевыми направлениями экспорта являются Европа и Китай (около 17,5 млрд куб. м каждый), Турция (около 10 млрд куб. м), крупным потребителем также является Белоруссия. «Трубопроводный экспорт в Европу по Турецкому потоку и через Украину восстанавливается относительно низкой базы первого полугодия 2023 года. Оба маршрута фактически работают на проектной мощности. По нашим расчетам на основе данных ENTSOG, за первые семь месяцев 2024 года экспорт в Европу по двум данным маршрутам вырос на 27% год к году»,— отметил Сергей Кауфман.

Несмотря на рост доли поставок российского газа на Восток, аналитики считают, что пока рано говорить о полной переориентации рынка. «По итогам года поставки трубопроводного газа в Китай и Европу будут примерно на одном уровне — почти 30 млрд куб. м. Около половины СПГ (и более 2/3 поставок с “Ямал СПГ”) еще идут в Европу. Экспорт СПГ не пострадал и находится на предкризисном уровне. Трубопроводный экспорт газа в этом году будет примерно на 44% ниже, чем в 2021 году. При этом критически важно понимать, что санкции на трубопроводный экспорт не влияли — снижение импорта европейскими странами было либо добровольным, либо связанным с форс-мажорами (как в случае с СП-1 или ГИС “Сохрановка”), либо связанным с санкциями РФ (как в случае с газопроводом “Ямал-Европа”)»,— пояснил господин Кауфман.

Геннадий Масаков добавил, что российская модель экспорта газа зависит от трубной инфраструктуры, которая десятилетиями строилась исключительно в западном направлении. «Китай прорабатывает вопрос строительства трубопровода из Туркменистана, а также строит мощности по регазификации СПГ, поэтому не так заинтересован в расширении поставок российского газа,— сообщил эксперт.— Отказаться от своих целей по диверсификации поставщиков Китай сможет, лишь получив действительно выгодные условия поставок. Предполагается, что задержки с подписанием документов по “Силе Сибири-2”, флагманскому проекту “Газпрома” в восточном направлении, связаны со сложностями в поиске компромисса в ценообразовании».

По словам экспертов, выручка газовой отрасли России будет напрямую зависеть от выбранного сценария развития. Крупнейший игрок рынка — «Газпром» — в первом полугодии 2024 года стабилизировал выручку от продаж газа. Показатель вырос на 4% год к году — до 1,7 трлн руб. Себестоимость продаж газа также возросла на 28% — с 928 млрд руб. до 1,1 тлрн руб. Чистый убыток компании вырос с 255 до 481 млрд руб. В то же время выручка «Новатэка» за первое полугодие 2024 года выросла на 16% — с 628 до 731 млрд руб., прибыль — с 158 до 345 млрд руб.

«Ожидаем, что в текущем году выручка “Газпрома” может вырасти на 5% — до 9 трлн руб. преимущественно за счет восстановления объемов экспорта и более слабого рубля. Выручка “Новатэка” может увеличиться на 2% — до 1,4 трлн руб. Операционные показатели “Новатэка” будут близки к показателям прошлого года, а ослабление рубля нивелирует снижение цен на СПГ»,— прогнозирует Сергей Кауфман.

Сейчас российские компании нагоняют отставание в сфере СПГ-технологий после ухода международных поставщиков. По словам экспертов, наиболее активен в этом вопросе «Новатэк», запланировавший реализацию проекта «Обский СПГ» на базе собственной технологии «Арктический микс» по сжижению природного газа с применением смешанных хладагентов. Это расширяет географию использования, способствует увеличению энергоэффективности процесса и сокращению количества используемого оборудования. Однако Геннадий Масаков полагает, что наиболее перспективная зона реализации экспортных СПГ проектов по этой технологии — Арктика, в том числе с учетом возможностей перевозки по СМП.

Государство равняется на координацию

В развитии нефтегазовой отрасли и наращивании импортозамещающих решений заинтересован не только бизнес, но и власти. По словам губернатора Тюменской области Александра Моора, обеспечение технологического суверенитета зависит от реализации потенциала российской промышленности. Он отметил, что одним из решений этой задачи является повышение эффективности межотраслевого взаимодействия и выстраивание надежных кооперационных цепей.

Губернатор подчеркнул, что в Тюменской области создана инфраструктура для поддержки предприятий нефтегазовой отрасли, объединенная в единую экосистему, — нефтегазовый кластер. Он формирует кооперационные цепочки для решения задач отрасли и обеспечения ее технологической стабилизации, а также помогает быстрее достигать высокого уровня готовности технологических разработок.

По словам врио губернатора ХМАО-Югры Руслана Кухарука, перед нефтегазодобывающими компаниями стоит задача сохранить те темпы добычи, которые уже набраны. «При этом необходимо учитывать специфику проблем, которые есть в отрасли. Сегодня основной вызов — это трудноизвлекаемость углеводородного сырья. Это свойственно не только для Югры, это общая проблема для многих месторождений в мире. Разработка этих пластов требует серьезного подхода»,— считает господин Кухарук. Он добавил, что создаваемый на территории региона инновационный кластер развития науки и исследований «Юнити Парк» позволяет решать те задачи, которые есть у нефтегазовой отрасли.

По мнению Сергея Кауфмана, правительство РФ должно координировать работу крупных нефтяных компаний, поскольку основной сложностью импортозамещения является отсутствие линейной связи между объемом инвестиций и прогрессом, ведь и обратный инжиниринг, и разработка технологий «являются творческими процессами». К возможным мерам господдержки импортозамещения эксперт отнес прямые субсидии, предоставление полигонов для проверки имеющихся разработок и координацию в работе нефтяных компаний между собой и с производителями оборудования.

Анастасия Таначева