Экономист Ирина Рындина — о причинах и последствиях повышения ключевой ставки до 21%

Центробанк поднял ключевую ставку с 19 до 21%. Как это отразится на экономике и жителях Краснодарского края, «Ъ-Кубань» рассказала кандидат экономических наук, доцент кафедры экономического анализа, статистики и финансов Кубанского государственного университета Ирина Рындина.

«К сожалению, экономические реалии таковы, что избежать повышения ключевой ставки не представлялось возможным: перегрев экономики и исчерпание производственных мощностей в совокупности с их полной загрузкой привели к тому, что рост товаров, работ и услуг просто не успевает за потребительским и производным спросом.

Последствия данного решения отразятся на жителях Краснодарского края следующим образом.

Во-первых, увеличатся ставки по ипотечным и потребительским кредитам, начинаться они будут от 22 и 25% соответственно. В результате роста стоимости заимствований граждане будут вынуждены платить большие проценты и тратить на это существенную долю бюджета либо отказываться от приобретения товаров и услуг.

Во-вторых, вырастут ставки по банковским депозитам и облигационным займам, что будет стимулировать жителей региона больше сберегать, осуществляя вклады и вложения в ценные бумаги.

Для промышленного сектора и сферы услуг Краснодарского края повышение ключевой ставки будет являться сдерживающим фактором: в частности, снизятся темпы кредитования, а предприниматели будут вынуждены оптимизировать бизнес, следить за издержками и стремиться к их минимизации.

Рост ключевой ставки отразится на промышленном производстве, логистической и транспортной отрасли, а также торговом секторе. Кредиты для сельскохозяйственных производителей станут менее доступными, что отразится на стоимости продукции в следующем году. Стоимость услуг в сфере туризма также вырастет. В строительной отрасли будет наблюдаться охлаждение продаж ввиду высоких ставок, как для самих застройщиков, так и для конечных покупателей недвижимости. Причем ставки по ссудам пойдут вверх сильнее, чем по депозитам.

Что касается экономики региона, то удорожание денежных средств, вызванное ростом ключевой ставки, будет тормозить предпринимательскую активность из-за того, что обслуживать кредиты станет сложнее. Даже несмотря на нехватку финансовых ресурсов, предприятия и организации будут тщательно пересматривать долговую политику, аккуратнее подходя к выбору источников финансирования и их стоимости.

Вместе с тем на депозитных счетах физических и юридических лиц в крае уже скопилось достаточно много денежных средств и их предложение в экономике края еще вырастет, так как высокие процентные ставки стимулируют их приток в финансово-кредитные организации. Сложится двухзначная ситуация: когда кредитного ресурса много и коммерческие банки готовы обеспечить им всех желающих, но вместе с тем стоимость его зашкаливает. Ситуаций подобно нынешней на рынке финансовых услуг не было уже довольно давно — с конца 90-х годов прошлого века.

В ближайшие несколько месяцев снижения ключевой ставки ожидать не следует. Глава ЦБ РФ четко обозначила, что восходящий тренд сменится только после уверенного замедления темпов инфляции и охлаждения экономики. Ожидать этого следует не ранее середины следующего года. К концу года велика вероятность, что ключевую ставку повысят еще раз на 100–200 базисных пунктов».