Руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков — в интервью “Ъ FM”

Что будет с российским фондовым рынком в 2025 году? Как меняется брокерский бизнес в современных условиях и что нового предлагает ВТБ инвесторам? Эти и другие вопросы в рамках форума «Россия зовет!» экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов обсудил с руководителем департамента брокерского обслуживания ВТБ Андреем Яцковым.

— Какие предварительные итоги года вы можете подвести? Как он прошел для ВТБ?

— 2024 год был насыщен событиями. По нашим прогнозам, объем активов физических лиц по итогам года вырастет на 4% и достигнет почти 10 трлн руб. Клиенты понимают, что даже при высокой ключевой ставке есть возможность зарабатывать на фондовом рынке. И как раз в рамках форума «Россия зовет!» мы будем обсуждать, как это делать, что нужно людям. Эмитенты, регулятор и мы как брокер будем делиться инсайдами фондового рынка.

Сейчас основная движущая сила фондового рынка — это частные инвесторы. Поэтому наша ключевая задача — создание продуктов и процессов для розничного клиента, упрощение его пользовательского опыта. Для этого мы перенесли многие продукты в цифровой канал (приложения «ВТБ Онлайн» и «ВТБ Мои Инвестиции»), развиваем услугу инвестиционного консультирования, когда клиенту не нужно самому тратить время на анализ рынка. Это приносит свои результаты, и клиентская база ВТБ растет — с нами сегодня почти 3,5 млн клиентов. Самую большую долю в портфелях клиентов составляют акции, примерно 40%.

— Какие продукты и какой вид услуг пользовались большим спросом в этом году?

— В начале года рынок жил ожиданием снижения ключевой ставки, а во второй половине стало понятно, что ее снижение откладывается на более длительный срок, соответственно, на рынке произошло коррекционное движение. В связи с этим в этом году вырос спрос клиентов на инструменты, которые позволяют получить текущую высокую доходность и изменяются вместе с изменением ключевой ставки. Фаворитами стали фонды денежного рынка: средняя доля облигаций сократилась примерно на 7%, а доля фондов в портфелях выросла на 4%. Среди клиентов «ВТБ Мои Инвестиции» на долю фондов приходится порядка 8% активов. При этом есть интересный тренд — несмотря на рост доли инструментов, которые позволяют получать текущую плавающую доходность, растет и количество запросов на формирование облигационных портфелей. Также заметен спрос на замещенные облигации, которые позволяют диверсифицировать портфель, зафиксировать доходность в валюте на продолжительный период времени.

— А пришлось ли предлагать новые продукты в связи с изменившимися запросами клиентов?

— Конечно, нельзя стоять все время на месте, и ВТБ постоянно развивает продуктовую линейку и сервисы. Функциональность приложения также постоянно расширяется, в нем все время обновляется контент. Мы совершенствуем и графики, и данные по инструментам, добавляем новые типы заявок. Инвестиционные продукты развиваются не только в специализированном приложении с широким спектром услуг, но и в приложении «ВТБ Онлайн». В этом году мы предоставили возможность покупать ОПИФы.

Также мы развиваем сервисы, которые позволяют реализовывать регулярные инвестиции, например, клиенты могут подключить автопополнение. «Инвесткопилка» — очень популярный сервис, который позволяет получить первый опыт на фондовом рынке. Автоматизированный сервис все время пополняет ваш инвестиционный счет и осуществляет автоматическое инвестирование. Кроме того, клиент может подключить инвестиционное консультирование в «ВТБ Онлайн» одновременно с открытием брокерского счета. Клиенты, которые подключились к этому сервису, гораздо менее драматично воспринимают колебания, потому что они заранее подготовлены консультантами и понимают, как может развиваться рынок, что эта динамика — это естественная часть фондового рынка.

Еще в этом году мы первыми на рынке запустили уникальный сервис — клиенты-владельцы акций могут принимать участие в собраниях акционеров в приложении «ВТБ Мои Инвестиции». Также в этом году мы запустили торговлю в выходные дни. Мы видим хороший отклик от клиентов и планируем расширять набор инструментов, доступных в выходные дни.

— Как вы оцениваете ситуацию с развитием фондового рынка и перспективы капитализации нашего рынка?

— Увеличение капитализации — это комплексный процесс, оно складывается из нескольких факторов. Речь идет о повышении активности розничных клиентов, институционалов, внедрении новых корпоративных практик, льготах за инвестиции, выходе новых имен на IPO. Мы как брокеры активно работаем с участием клиентов в первичных размещениях. Речь не только о том, что мы даем доступ к сбору заявок, но и в целом об условиях. Например, когда появляется повышенный интерес к IPO, мы стараемся создать максимально комфортные, удобные условия для участия клиента в IPO.

Оценке и поиску возможностей для развития фондового рынка на форуме «Россия зовет!» будет посвящена отдельная пленарная сессия. Там мы хотим как раз найти ответы на вопросы, какие-то новые идеи и рецепты для рынка, которые позволят увеличить капитализацию.

— Как меняются правила регулирования и как это сказывается на темпах роста вашего бизнеса?

— Очевидно, что регулирование должно меняться под воздействием тех или иных обстоятельств. Мы здесь полностью понимаем регулятора, который в первую очередь нацелен на защиту частного инвестора. Например, расширение списка инструментов, доступных широкому кругу инвесторов, можно только приветствовать. Действующие ограничения не позволяли неквалифицированным инвесторам покупать фонды недвижимости — сейчас разрешают.

— Традиционно хочется спросить о планах на следующий год. Какие новинки вы готовите для клиентов?

— В дальнейшем будет расти роль цифровых каналов, в первую очередь мобильного приложения. В нем появится более развитый аналитический функционал, инструменты для автоматизации, выставления поручений, помощники с искусственным интеллектом. Последние будут помогать клиенту в аллокации активов, анализе большого объема информации для принятия инвестиционных решений, а также управлять торговыми поручениями. Наше целевое направление — развитие различных стратегий инвестирования, автоматических алгоритмов и связанных с этим сервисов. А люди хорошо реагируют на простые, понятные, удобные сервисы.