25 перспективных акций российских компаний*

Компания-эмитент Инвестиционная идея Инвесткомпания, включившая бумагу в число наиболее перспективных Потенциал роста до конца 2025 года (%) Основные риски, на которые стоит обратить внимание
X5 Высокие темпы роста при текущих макроэкономических условиях, возврат к выплатам дивидендов «Солид» 82 Рост безработицы, возможное ухудшение ситуации в экономике
«Лента» Успешная смена модели, интеграция «Монетки», переориентация с гипермаркетов на магазины у дома «Цифра» 80 Ритейлеры всегда хорошо переносят инфляцию на потребителей, но при галопирующей инфляции с этим будут проблемы
«Роснефть» Стабильные цены на нефть и ослабление рубля, акции торгуются с большим дисконтом к балансовой стоимости, минимумы P/E «Цифра» 65 Падение цен на нефть ниже 60 $/барр., повышение налогов
«Аренадата» По прогнозам, среднегодовые темпы роста рынка систем управления и обработки баз данных могут составить 32%. Отрицательный чистый долг эмитента «Цифра» 62 Возвращение западных игроков, сокращение государственной поддержки
«Совкомфлот» Участие в стратегических проектах РФ («Арктик СПГ-2», «Северный морской путь» и др.). Ослабление курса рубля к доллару (выручка компании номинирована в долларах) «Финам» 62 Усиление геополитического напряжения и последующее ужесточение санкционного давления, проблемы с флотом (аресты, вынужденная продажа и т. п.), снижение стоимости фрахта или ограничение тарифов со стороны государства
«Диасофт» Низкая долговая нагрузка, положительный свободный денежный поток, хорошая устойчивая клиентская база «Финам» 57 Нарастание конкуренции со стороны других игроков, создание крупными банками собственного финансового ПО, инфляция зарплат
«Яндекс» Высокие темпы роста бизнеса, выигрывает от цифровизации услуг в РФ, роста рынка онлайн-рекламы «Алор», БКС 52 Возможное замедление темпов роста экономики
Мосбиржа Высокие процентные ставки позволяют компании с большей выгодой размещать остатки средств клиентов и показывать сильные финансовые результаты «Финам» 50 Падение привлекательности фондового рынка на фоне ухудшения макроэкономической конъюнктуры в стране, роста геополитической напряженности и высоких ставок по банковским вкладам
АЛРОСА Начало восходящего цикла в мировых ценах на сырье на горизонте двух-трех лет, подкрепленное слабым рублем «Велес» 48,9 Усиление налогового давления на сектор, значительное падение продаж в 2024 году
Т-Банк («ТКС Холдинг») Сильный финтех-игрок с растущей клиентской базой, более половины выручки приходится на бизнесы, не связанные с кредитованием, высокие темпы роста финансовых показателей, интеграция с Росбанком «Алор», БКС, «Финам», «Цифра» 48,3 Ухудшение макроэкономической ситуации и качества активов, резкое охлаждение рынка потребительского кредитования
«Татнефть» У компании практически нулевой чистый долг, что позволяет не страдать от жесткой ДКП и направлять не менее 75% прибыли по РСБУ на дивиденды, дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев может составить около 16% БКС, «Финам» 47 Рост налоговой нагрузки на сектор, более низкая норма выплат дивидендов, снижение рублевых цен на нефть, усиление санкционного давления
МТС-банк Значительный дисконт к капиталу: P/B = 0,5 при P/E = 3,5 «Алор» 46 Риски роста резервов на фоне высокой ключевой ставки
«Мать и дитя» («МД Медикал») Рост выручки и прибыли даже в условиях сложной демографической ситуации, бизнес не обременен долгами «Финам» 40 Дальнейшее ухудшение демографической ситуации
«Полюс» Рост цен на золото, возврат к выплатам дивидендов, запуск месторождения Сухой Лог после 2028 года БКС, «Солид» 40 Снижение цен на золото при повышении ставки ФРС, укрепление курса рубля
«Сбер» Сильные рыночные позиции, разумная политика управления рисками и капиталом, хорошие финансовые результаты, высокие дивиденды, дисконт к капиталу P/B = 0,7 при P/E = 3 «Алор», БКС, «Финам» 39,5 Ухудшение общей ситуации в экономике, ужесточение регулирования, риски роста резервов на фоне высокой ключевой ставки, корпоративные дефолты
«Европлан» Хорошие мультипликаторы: P/B = 1,35 при ROE = 35% «Алор» 35 Стагнация рынка лизинга в условиях рецессии в экономике, рост резервов
«Сургутнефтегаз» Эмитент выигрывает от ослабления рубля и жесткой ДКП на фоне наличия «кубышки» объемом около 6,2 трлн руб., порядка 80% которой размещено в валюте «Солид», «Финам» 34,5 Снижение цен на нефть и укрепление курса рубля
Совкомбанк P/B = 0,78 при среднем ROE за десять лет в 35% при P/E = 3,5 «Алор» 33,7 Риски роста резервов на фоне высокой ключевой ставки, корпоративные дефолты
HeadHunter Выигрывает от роста конкуренции за персонал в РФ, сильная отчетность, возможный возврат к выплате дивидендов БКС, «Солид», «Финам» 33,5 Экономический спад, массовые банкротства компаний, восстановление баланса сил на рынке труда при окончании СВО
«Русал» Начало восходящего цикла в мировых ценах на сырье на горизонте двух-трех лет, ослабление рубля «Велес» 32,4 Усиление налогового давления на сектор, дорогой глинозем, сокращение производства в 2025 году
Ozon Рост бизнеса онлайн-торговли, улучшение рентабельности, опережающий рост финтех-бизнеса, недавнее падение котировок после объявления о скорой редомициляции БКС, «Велес», «Финам» 30,5 Новые просадки в связи с редомициляцией, общее ухудшение макроэкономической ситуации, риски, связанные с регулированием рынка онлайн-торговли
«Астра» Одна из самых быстрорастущих российских ИТ-компаний, низкий уровень долга, положительный денежный поток «Финам» 27 Нарастание конкуренции со стороны отечественных и иностранных производителей ОС, усиление инфляции зарплат
ЛУКОЙЛ Выгодная экспортерам девальвация рубля, рост дивидендов, устойчивость к высокой ставке ЦБ «Солид» 25 Снижение цен на нефть
«Интер РАО» Положительная чистая денежная позиция, бенефициар высоких процентных ставок «Финам» 24 Сокращение денежной «кубышки» из-за затрат по инвестиционной программе и сделок M&A
«Норникель» Начало восходящего цикла в мировых ценах на сырье на горизонте двух-трех лет, ослабление рубля, возможный возврат к дивидендам БКС, «Велес» 22,6 Падение мировых цен на металлы в результате торговых войн, введение США ограничений на продукцию из Китая, санкции западных стран

*Таблица составлена на основе опроса российских инвестиционных компаний «Алор», «БКС Мир инвестиций», «Велес Капитал», «Солид Брокер», «Финам», «Цифра Брокер». В случае если бумага рекомендуется к покупке несколькими инвесткомпаниями, графы «Инвестиционная идея» и «Риски» даны в виде обобщения высказанных мнений, а оценки по потенциалу роста относительно уровня начала декабря — в виде среднего арифметического представленных оценок. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Источник: опрос «Денег».

Вся лента