В мае-июне рост оптовых цен снова замедлился. Отпускные цены промышленности в последний весенний месяц выросли лишь на 7% (табл. 1) — очередной, теперь уже привычный рекорд стабилизации за весь период хозяйственной реформы (или кризиса, если угодно). Медленно росли и цены на рынках — судя по информации, собранной с нашей собственной панели, в мае их индекс составил 4%, в июне же он несколько вырос — до 7% (табл. 2). Последнего, впрочем, стоило ждать, ведь рост индекса произошел по чисто сезонным причинам, за счет более быстрого подорожания стройматериалов и истощения запасов сахара, зерна и муки.
Таким образом, из двух сценариев возможного развития хозяйственной ситуации, анализировавшихся в последние месяцы экспертами Ъ (вход в депрессию или усиление инфляции и спада), как будто вырисовывается депрессия. На это указывает и уменьшение разброса темпов роста цен по отраслям вокруг среднего индекса по промышленности в целом.
На графиках 1-4 приведены кривые динамики относительных оптовых цен по отраслям промышленности, полученные делением оптовых цен отраслей на оптовые цены в целом по промышленности. Горизонтальные участки кривых соответствуют постоянству относительных цен (цены в данной отрасли растут с тем же темпом, что и по промышленности в целом). Растущие (убывающие) участки графиков соответствуют ситуации, когда цены в данной отрасли растут быстрее (медленнее), чем по промышленности в целом. Все относительные цены пронормированы в мае 1994 г. на единицу, что не играет особой роли с точки зрения интерпретации результатов: важным является лишь наклон участков кривых, а не их уровень.
Приведенные на графиках результаты расчетов показывают, что наибольшие темпы роста цен были сосредоточены в топливно-энергетическом комплексе, а наименьшие — в легкой и пищевой промышленности. В период жесткой финансовой политики это вполне естественно, поскольку действие спросовых ограничений распространяется от отраслей, производящих конечную продукцию, через отрасли, производящие промежуточную, к топливно-сырьевым отраслям. Относительные цены в ТЭК характеризуются и наибольшей колеблемостью, причем в этом отношении отличие от всех остальных отраслей разительное. Причину здесь следует искать в том, что цены на энергоносители в гораздо большей степени подвержены централизованному регулированию, чем цены в других отраслях. Результаты такого регулирования хорошо просматриваются на графике 1, где относительные цены образуют волны огромной амплитуды. Совершенно очевидно, что такой механизм централизованного регулирования цен и тарифов порождает раскачку всей системы цен в экономике. По мере удаления от "эпицентра" этой раскачки, расположенного в сырьевых отраслях, к продукции конечного спроса, движение относительных цен становится все более плавным, что хорошо видно на графиках 1-4.
Важно отметить, что колеблемость относительных цен в последнее время явно идет на убыль. Так, относительные цены в электроэнергетике, угольной промышленности и нефтедобывающей промышленности с середины прошлого года движутся почти синхронно. В мае к ним как будто присоединились цены на природный газ, хотя пока и не ясно, надолго ли. Явно уменьшается масштаб колебаний относительных цен и в остальных рассмотренных отраслях, да и в целом по промышленности (график 5). Это говорит о том, что в мае сложилась просто уникальная ситуация — продолжающееся снижение инфляции сопровождалось как уменьшением разброса в относительной динамике цен, то есть формированием некоего паритета в темпах их роста, так и спадом инфляционных ожиданий на оптовых рынках, то есть моральной готовностью торговцев к тому, что цены вздувать будет трудно (подробнее об этом см. прошлый обзор цен, Ъ # 20). Поддержание в течение какого-то времени подобного сочетания условий могло бы наверняка задавить инфляцию — или по крайней мере создать для этого очень неплохие предпосылки.
Тем не менее реальная ценовая стабилизация не сказать, что прямо-таки стучится в дверь. В экономике пока остаются надежные очаги инфляции.
Очаги инфляции
Отвлечемся от анализа графиков и попытаемся суммировать результаты наблюдений. Рассматривая причины продолжающегося, хотя и с замедлившимися в последние месяцы темпами, роста цен (как оптовых, так и розничных), можно выделить по крайней мере три очага инфляции.
Первый из них связан с опережающим ростом цен на некоторые виды продукции и услуг. Общей отличительной чертой товаров, входящих в данную группу, является наличие
нереализованного потенциала роста цен. Таковым обладают, во-первых, те виды продукции и услуг, которые пользуются спросом внутри страны, но которые принципиально не могут быть импортированы в решающих количествах, поэтому мировые цены не являются для них ни ориентирами, ни ограничениями. Во-вторых, для тех видов продукции и услуг, которые потенциально могут быть экспортированы, основой потенциала роста цен является превышение мировых цен над внутренними. Ниже перечислены те группы видов продукции и услуг, которые в совокупности образуют этот очаг инфляции.
1. Виды экспортопригодной продукции, внутренние цены на которые пока еще ниже мировых. Это в первую очередь энергоносители: природный газ, сырая нефть, некоторые виды цветных и черных металлов, лесоматериалов и нефтепродуктов. С выходом внутренних цен на уровень мировых (с учетом накладных и транспортных расходов и таможенных тарифов) потенциал роста цен за счет данной группы будет исчерпан. При этом важно учитывать, что приближение внутренних цен к мировым происходит как за счет роста внутренних рублевых цен, так во многом и за счет отставания темпов роста курса доллара от темпов роста внутренних цен, которое только за последние полгода составило около 12%.
2. Те виды продукции, ориентированной исключительно на внутренний рынок, которые не могут быть импортированы в значительных количествах: хлеб, молочные продукты, мясная и рыбная продукция массового спроса, не подлежащая длительному хранению.
3. Услуги населению (эта группа тяготеет к предыдущей): очевидно, что они практически не могут быть импортированы. Именно индекс цен на услуги в течение длительного времени является наиболее быстро растущей компонентой потребительских цен (по сравнению с ценами на продовольственные и непродовольственные товары). Так, среднемесячный темп роста цен на услуги в этом году оказался почти в 2,5 раза выше, чем в среднем по потребительскому комплексу. Сюда же относятся и транспортные тарифы — как грузовые, так и пассажирские.
Второй очаг инфляции, напротив, обусловлен не опережающими тенденциями, а повышенной колеблемостью цен. Этот очаг инфляции раскачивает всю систему цен, порождая нестабильность, формируя ценовые волны, нагнетая инфляционные ожидания. Продукция, входящая в данную группу, может и не обладать нереализованным потенциалом роста цен, соответствующие цены могут даже отставать от средних, но вот эта неприятная колеблемость... Она сродни фрикционным движениям сосновой шишки, ну, скажем, в глотке: как ни дергай туда-сюда, но поступательно продвигаться шишка будет только в направлении, противоположном тому, куда направлены ее чешуйки.
Как правило, колеблемость присуща регулируемым ценам, продукция же, цены на которую определяются рыночным путем, сейчас демонстрирует более плавную ценовую динамику. К такого рода продукции и услуг относятся прежде всего газ, до недавнего времени нефть, электроэнергия, железнодорожные тарифы, некоторые виды товаров и услуг, цены на которые регулируются местными властями.
Кроме того, схожее дестабилизирующее воздействие на ценовую ситуацию оказывают зарплата в бюджетной сфере, привязанная к поэтапно индексируемой минимальной ставке (правда, сейчас, по мере снижения инфляции, этот фактор играет меньшую роль), бюджетные выплаты на оборону и конверсию — масштабные, непредсказуемые и неритмичные, огромные выплаты наличных в начале года, возникающие в виде задолженности как результат борьбы за улучшение финансовых показателей года закончившегося, сезонные (сельскохозяйственные и "северные") платежи.
Третий очаг инфляции — картельные действия производителей промышленной продукции, которые держат, держат свои цены, а потом вдруг начинают дружно их повышать. Так произошло в мае с продукцией черной металлургии — комбинаты один за другим начали резко повышать отпускные цены, и отрасль из обители спокойствия превратилась в очаг инфляции. И хотя в мае индекс цен на продукцию черной металлургии был невысок и не сильно отличался от сводного индекса, черные металлы еще себя проявят (как говорил швейковский поручик Дуб, "вы меня знаете с хорошей стороны, а узнаете с плохой"). Из таблицы 3 явствует, что в период с марта по май в составе продукции, выпускаемой отраслью, резко выросла доля товаров, опережающих средний промышленный индекс цен, и при этом столь же резко уменьшилась доля товаров с отстающей динамикой. Такой рывок не пройдет незамеченным, и вскоре есть резон ждать роста издержек и накруток на цены в сопряженных с черной металлургией отраслях и производствах.
Из данных той же таблицы настораживает и положение дел в нефтепереработке. В марте-мае здесь очень сильно увеличилась доля выпускаемой продукции, цены на которую отстают от среднепромышленных, при этом опережающих товаров просто не стало. Казалось бы, все хорошо, все дорожает медленно и спокойно. Однако обманчивое это какое-то спокойствие...
Промышленность строительных материалов и химия "сжимаются" к среднему индексу с креном в сторону слабого опережения. Машиностроение, легкая и пищевая промышленность, напротив, стремятся к средней со сдвигом в сторону отставания. Наконец, лесная промышленность и цветная металлургия демонстрируют "расползание" распределения цен.
Тенденция к сжатию свидетельствует о повышении устойчивости конъюнктуры, а направление — о ее активизации или наоборот или вялости. "Расползание" же распределения цен говорит об усилении неустойчивости конъюнктуры, возможных резких колебаниях в ценах на отдельные товары.
Содержательно близкие выводы можно сделать также из сопоставления динамики цен производителей и цен приобретения по соответствующим отраслям (табл. 4).
Если цены приобретения несколько опережают цены производителей, то это понятно и объяснимо. Услуги транспорта и торгово-посреднических организаций в условиях спада относительно увеличиваются, не говоря уже о том, что темпы роста их цен опережают индекс цен промышленности. Но когда происходит отставание цен приобретения от цен производителей, то это говорит о резком усилении спросовых ограничений, изменении структуры спроса. Очевидно, что такие отрасли являются и первыми кандидатами на ускорение спада производства. К ним относятся пищевая промышленность, промышленность строительных материалов, в несколько меньшей степени машиностроение. Устойчиво низким опережением отличается, заметим особо, нефтепереработка.
Таким образом, выделяется круг отраслей, практически вошедших в депрессивное состояние. Это пищевая и легкая промышленность, машиностроение, нефтепереработка, производство стройматериалов.
Однако беда этих отраслей, заключающаяся в том, что они первыми входят в депрессию, может обернуться и преимуществами для них. Эти отрасли первыми будут и выходить из депрессии, если не в целом, то по отдельным производствам и подотраслям. Здесь даже небольшой прорыв в повышении эффективности и связанное с этим замедление роста или, что еще лучше, снижение цен может радикально расширить рынок, ведь потенциальный спрос на продукцию этих отраслей остается. Поэтому при разработке инвестиционных стратегий, по-видимому, целесообразно изучать более детально проекты в этих отраслях, так как при условии обеспечения достаточной эффективности они могут обеспечить захват больших сегментов пустующих рынков.
Нефть и нефтепродукты
Нефть. Отпускные цены добытчиков на сырую нефть в мае стабилизировались — она подорожала всего на 1%, что можно отнести и на погрешность измерения. Стабильными оставались и рыночные цены — в мае они снизились на 2%, а в июне — повысились на 4,5%. Причина спокойствия — крайне вялая конъюнктура рынка, обусловленная острым кризисом сбыта топлива.
На кризис этот не действует даже свертывание добычи нефти, которое специалистами Минтопэнерго прогнозируется в размере 18% к потребности в сырье: спрос в текущем году может быть предъявлен на 180 млн тонн против потребности народного хозяйства в 220 млн тонн. Вокруг нефтяного комплекса умножаются неплатежи и процветает бартер, во многом и определяющий стабильность цен. Действует этот механизм так.
Нефтедобытчики, не получая от сидящих на голодном финансовом пайке НПЗ платы за поставленную продукцию, не
могут рассчитаться за поставки оборудования, электроэнергию, услуги и предлагают бартер, отдавая поставщикам сырье. Те взять соглашаются, но по ценам несколько ниже отпускных. В мае цена предприятий на нефть без учета налогов и НДС составляла в среднем по отрасли около 73 тыс. руб./т, а в счет долгов она отдавалась за 63-68 тыс. руб./т. Большая часть нефти в конечном итоге попадала на те же НПЗ — опять-таки по более низкой цене, конкурируя со вновь добываемым сырьем и тем самым ставя последних в еще более сложное положение. Самое удивительное, что бартер — при всей его экономической архаичности и неэффективности — работает. Нефтяники почти полностью расплатились сырьем с железнодорожниками и энергетиками и частично — с машиностроителями.
Тем не менее ни министерские специалисты, ни торговцы не ждут быстрого роста цен на нефть. Борьба с неплатежами при помощи бартера и последующее улучшение расчетных отношений на внутреннем рынке нефти будет моментально компенсировано увеличением добычи, ныне искусственно сдерживаемом из-за проблем со сбытом. Наращивание же экспорта нефти, казалось бы, вполне логичное в условиях отмены квот, будет ограничено техническими возможностями. По данным компании "Транснефть", которая выполняет большую часть поставок за границу, в 1993 году она перекачала не более 110,5 млн т. По некоторым источникам, за пять месяцев — с января по май — было вывезено 35-41 млн т нефти, то есть пропускная способность экспортных каналов использовалась почти на полную мощность. Поэтому рассчитывать на возможности резкого прироста спроса со стороны экспортеров сырья и, следовательно, на заметное оживление конъюнктуры не приходится.
Более того, есть основания полагать, что эффективность экспорта (а значит, и спрос экспортеров) может уменьшиться. До сих пор между странами СНГ, через территории которых осуществляется транспорт нефти, существовала конкуренция за возможность перекачки российской нефти, и тарифы на услуги по перевалке держались на приемлемом уровне. Теперь же, если к границе потечет мощный поток топлива, который загрузит транспортную сеть до предела ее пропускной способности, конкуренция потеряет смысл, и ставки могут возрасти.
Нефтепродукты. По свидетельству коммерсантов, наибольший спрос в июне предъявлялся на дизельное топливо, мазут флотский и авиакеросин. Понятно, что летняя навигация требует повышенного расхода топлива, возрастает и количество авиаперевозок, да и военные стремятся проводить свои учения в теплое время года.
Дизтопливо, как и мазут, к тому же пользуется спросом на внешнем рынке (в отличие от низкокачественного бензина). Однако здесь надо иметь в виду, что граница, с которой экспорт нефтепродуктов еще приносит прибыль, проходит по рязанскому НПЗ. Из-за дороговизны железной дороги все заводы, находящиеся восточнее Рязани, прибыли от экспорта уже не получат. Но и даже по трубе (что существенно дешевле) отправить дизельное топливо за границу — проблема. Чтобы воспользоваться трубопроводом, надо поставить в него партию топлива в объеме не ниже определенного минимума, а он составляет несколько десятков тысяч тонн, покупателей же дизтоплива на такие партии на Западе найти пока не удается.
В начале июня заметно подорожал высокооктановый бензин, который служит топливом для легковых автомобилей. Цены же на бензин А-76 оставались стабильными. По всей вероятности, подобное соотношение сохранится по крайней мере до августа, когда начнется уборочная страда и кампания по завозу топлива на Север. К этому моменту эксперты и приурочивают вероятное повышение спроса и скачок цен на дизтопливо и мазут.
Мировая конъюнктура. Несмотря на традиционное летнее затишье в мире бизнеса, начавшееся в июне, мировой рынок нефти отнюдь не дремал. За прошедший месяц мировые нефтяные генералы провели две судьбоносные встречи (о них — немного ниже), а цены серьезно поднялись: наличная брент-смесь на свободном европейском рынке подорожала за июнь на $1,35 (до $17,45) за баррель, а уральская нефть — на $1,25 (до $16,95 за баррель, см. табл. 5).
Нынешний рост мировых цен на нефть оказался особенно на руку российским нефтяникам — падение внутреннего спроса на сырье значительно опережает падение его добычи, и сбывать невостребованную нефть можно только за рубеж. По мнению первого заместителя министра топлива и энергетики Анатолия Фомина (высказанному им 13 июня в интервью The Wall Street Journal Europe), экспорт сырой нефти из России на Запад в этом году будет на 8-9% выше уровня 1993 года и составит 90-92 млн т (на 7-9 млн т больше, чем в 1993 году).
Эти прогнозы подтверждает и официальная статистика Минтопэнерго. С января по май 1994 года совокупный объем экспорта нефти в дальнее зарубежье (с учетом транзита 1,38 млн т казахстанской нефти) составил около 35 млн т, что на 10,5% выше объема экспорта за тот же период прошлого года. В мае же в эти страны из России было экспортировано 7,5 млн т нефти — уже на 20% больше, чем в мае прошлого года.
В связи с этим экспертам представляется весьма вероятным возникновение конфликта между Россией и ОПЕК. Напомним, что возможность присоединения России к ОПЕК в качестве наблюдателя обсуждалась с февраля прошлого года, однако конкретных шагов пока не предпринято ни с той, ни с другой стороны. Возможно, между нефтяниками России и ОПЕК существуют неофициальные контакты, однако полностью сбрасывать со счетов опасность пересечения интересов России и ОПЕК не следует.
И действительно: предсказанный г-ном Фоминым рост вывоза нефти в июле — до 2,4 млн баррелей в день (до сих пор в этом году средний уровень экспорта составлял 1,8 млн баррелей в день) уравнивает российский и иранский экспорт, а Иран — второй по величине производитель в ОПЕК. Увеличение экспорта, коль скоро оно состоится, позволит России удовлетворить часть растущего спроса на нефть в мире, который иначе перешел бы к ОПЕК, на что нефтяной картель очень надеется. Возможности же для увеличения объемов экспорта у России, похоже, появились. По неофициальным данным, на российско-украинских переговорах российской стороне удалось уменьшить политические ограничения для движения российской нефти через Одесский порт. Впрочем, сильно рассчитывать на одесские терминалы не приходится — через них экспортируется лишь около 5% российской нефти.
С 1 по 5 июня в Ставангере (Норвегия) прошел всемирный нефтяной конгресс, собирающий каждые три года нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие компании мира. Его участники сошлись в том, что спрос на сырую нефть будет расти, и возможное сокращение российского экспорта из-за технологических проблем в стране весьма неблагоприятно для мирового нефтяного бизнеса. Эта позиция ведущих нефтяных компаний мира относительно объемов российской добычи и экспорта нефти в корне отличалась от мнений западных биржевых торговцев, столь часто пеняющих на рост российского экспорта и объясняющих этим фактором всякое снижение цен. Более того, по оценкам участников конгресса, основная проблема, которую ныне предстоит решать нефтяникам — наращивание объемов производства для удовлетворения растущего спроса на нефть. Прогноз конгресса выглядит так: к 2020 году потребность мировой промышленности в нефти может возрасти до 100 млн баррелей в день (в нынешнем году — 67 млн баррелей в день).
15-16 июня в Вене состоялась встреча министров стран ОПЕК. Обычно такие плановые встречи не привлекают серьезного внимания международных экспертов: участники нефтяного картеля слишком часто нарушают взятые добровольно обязательства. На этот раз ситуация была несколько иной, решения принимались необычайно быстро, намерения нефтяного картеля содействовать постепенному подъему мировых цен не вызвали сомнений у торговцев. Именно благодаря решимости не менять объема добычи нефти в странах ОПЕК до конца 1994 года и не проводить внеплановых встреч на мировом рынке в последнюю неделю июня наблюдался устойчивый рост цен.
Единожды солгавший, кто тебе поверит? Однако нынешнему решению картеля, кажется, можно верить. Торговцы рассуждали примерно так. Нефтяной картель решил не проводить внеплановых встреч — это плюс, поскольку до сих пор подобных срочных встреч проводилось великое множество, но решения их не соблюдались. ОПЕК заявляет о неизменности объема добычи — тем более плюс, ибо все попытки сократить добычу в прошлом году проваливались. В рамках нефтяного картеля сложились некие устойчивые и приемлемые для всех участников границы производства и экспорта — так тому и быть. То есть министры ОПЕК скорее сыграли роль разумного короля, который повелевает солнцу заходить именно тогда, когда оно и само собирается это
сделать. Эта разумность, по-видимому, и произвела на мировую нефтяную общественность столь благоприятное впечатление.
Что же касается конъюнктуры рынка нефтепродуктов, то здесь новости таковы. Значительное падение мировых цен зимой нынешнего года, пребывание их на достаточно низком уровне весной и даже сейчас (по сравнению с прошлым годом) стало причиной того, что нефтеперерабатывающие заводы западноевропейских стран начали постепенно увеличивать объем переработки. Так, например, по данным Euroilstock Foundation, в мае на НПЗ 12 стран ЕС перерабатывалось 10,39 млн баррелей сырой нефти, что на 2% выше, чем в апреле, и на 6,5% выше, чем в мае прошлого года. Большая часть переработанной нефти (в основном средние фракции типа газойля и ракетного топлива) идет на склады. Поэтому с наступлением осенне-зимнего сезона, когда эти складские запасы будут выброшены на рынок, весьма велика вероятность негативного их влияния на уровень цен.
Металлы
Черные металлы. В начале июня на некоторых металлургических заводах (Череповецкий, Новолипецкий МК) произошло очередное повышение оптовых цен на основные виды изделий из черных металлов (листовая сталь, уголок, арматура) — по оценкам трейдеров, в среднем на 10-15%. ЧМК, в частности, отменил скидки по предоплате, которые в начале года составляли 20%, а с апреля и до недавнего времени — 10%. Однако за счет наличия запасов ранее закупленного металла коммерческие фирмы какое-то время могли позволить себе торговать металлоизделиями по прежним ценам, в результате чего индекс рыночных цен на черные металлы в июне оказался небольшим — 6%.
Однако складские запасы относительно дешевого металла заканчиваются, и рынок вынужден приспосабливаться к новым заводским ценам. Это обстоятельство и некоторая активизация спроса, связанная в первую очередь с разгаром строительного сезона, привели к тому, что сейчас рыночные цены практически догнали заводские. Впрочем, рассуждая об активизации спроса, следует оговориться, что речь идет в основном о коммерческих структурах (строительных, посреднических etc.), у гос- и свежеприватизированных предприятий денег по-прежнему нет, и с их стороны спрос практически отсутствует.
Большинство заводов, вынужденных поднимать цены, что еще сильнее обостряет проблему сбыта, пытается ориентироваться на внешний рынок, предпочитая, несмотря на высокие транспортные издержки, Латинскую Америку и Юго-Восточную Азию. Условия сбыта металла в Европе сейчас неблагоприятны из-за слишком высоких для российских производителей стандартов и низких цен: российский металл покупают в основном для дальнейшей перепродажи в те же страны третьего мира (разница в ценах, по которым металл покупают, скажем, немцы и латиноамериканцы, составляет как минимум 10-15%). Немаловажно и то, что европейские фирмы предпочитают работать на аккредитиве, а с покупателями из Юго-Восточной Азии, например, можно иногда договориться о 50-процентной предоплате. Большим спросом среди потребителей из этих стран пользуется холоднокатанный лист в рулонах и в листе, горячекатанный лист в рулонах, служащий полуфабрикатом для переработки в более тонкий холоднокатанный лист, катанка как полуфабрикат для изготовления проволоки и гвоздей, арматура.
Цветные металлы. Говорить о текущей конъюнктуре внутреннего рынка меди сложно: во-первых, спрос со стороны отечественных потребителей меди из-за финансовых проблем и дороговизны практически отсутствует, во-вторых, и предложение металла со стороны российских производителей тоже весьма скудно. На заводах либо нет сырья, либо медь невозможно производить из-за того, что сопутствующий производству продукт — серная кислота — перегружает заводские склады из-за спада спроса на минеральные удобрения. Если даже медь есть, то предлагается она по бешеным ценам, превышающим даже мировые. С "потайного хода" можно обычно купить дешевле, но это при условии, что есть что покупать.
Реально же, правда, тоже не без проблем, можно приобрести медь, причем высокого качества (М0К, М00К), в Казахстане. ПО "Джезказганцветмет" и ПО "Балхашцветмет" на сегодняшний день производят соответственно по 600 и 400 т катодной меди в сутки, работая, впрочем, тоже не на проектную мощность. Цены Джезказганского комбината ориентированы на цены LME и при заключении валютного контракта на сегодняшний день составляют примерно $2400 минус 5-7% CIF Роттердам, а цены по СНГ — около $1720 (по курсу в тенге) плюс 10% (стоимость лицензии на продажу в СНГ). Минимальный подписываемый заводами контракт — 500 т, максимальный — не более 2000 т, но если партнер надежный, возможна пролонгация контракта до 5000 т и льготы по оплате. Оба комбината работают только на предоплате в национальной валюте либо в долларах.
Цены на никель, судя по выступлению на проходившей 26-28 июня в гостинице "Радиссон-Славянская" международной конференции "Металлы в СНГ" начальника отдела внешнеэкономических связей РАО "Норильский никель" Сергея Корнеева, формируются в основном "Норильским никелем", поскольку он является фактически монополистом в области производства металла (около 85% производства никеля в России). РАО "Норильский никель", стремясь вытеснить с рынка никеля посредников, использует новую формулу ценообразования для продажи никеля на внутреннем рынке: среднемесячная цена LME за месяц, предшествующий месяцу поставки (оплаты), минус экспортная пошлина (640 экю/т — 740 $/т). Подобное ценообразование выводит цену на металл фактически на мировой уровень, отчего страдают не только посредники-коммерсанты, но и промышленные предприятия, использующие металл в производстве. Для того, чтобы не обострять для таких предприятий проблему сбыта продукции, введена система специальных коэффициентов и поправок, устанавливаемых в зависимости от срочности поставки, объемов и т. д.
Мировая конъюнктура. За последние несколько месяцев уже стало привычным, что в торговле металлами тон задают специалисты по меди. При этом медь остается ярко выраженным спекулятивным товаром, все более приобретающим характер финансового инструмента. В частности, одна из крупнейших в мире финансовых компаний Merrill Lynch в июне запустила в обращение специальные гарантийные обязательства (warrants) именно на медь, а не на всю корзину цветных металлов, как это практиковалось до сих пор.
Впрочем, даже ярко выраженный спекулятивный характер роста цен на медь — не единственное объяснение его происхождения. На рынке этого металла в качестве ценообразующего фактора присутствуют и вполне материальные обстоятельства. Наблюдающийся в развитых странах экономический подъем способствует устойчивому росту спроса на этот металл. Металла же немного, точнее даже, его предсказуемо немного — за последние несколько лет в мире закрыто значительное количество нерентабельных шахт, мощности же действующих месторождений хорошо известны. Поэтому неожиданно выйти на рынок со значительным количеством металла сейчас не удастся никому. Значит, рынок хорошо просматривается, конъюнктура — благоприятна, а посему 40-процентное повышение цен на медь по сравнению с уровнем начала 1994 года, по оценкам наблюдателей, далеко не предел.
Несколько иной характер носит тенденция роста мировых цен на алюминий — на рынке этого металла погоду делают в первую очередь производители, а роль спекулятивного фактора гораздо ниже, чем на других рынках. Тем не менее алюминий растет в цене, и за июнь в Лондоне он подорожал на $1440 — до $1498 за тонну (по трехмесячным контрактам). Заметим, что в формировании конъюнктуры по этому металлу на мировом рынке эффект от спекулятивной игры сказывается в меньшей степени. Конечно, спекулянты (большинство из которых — не профессиональные металлические трейдеры, а международные инвестиционные фонды), убоявшись катастрофического состояния мировых фондовых рынков, уходить с товарных пока не собираются. Однако не будь состояние мирового производства алюминия столь неопределенным и необходимость его (производства) сокращения столь насущной, темпы роста цен, несомненно, оказались бы выше.
Кроме того, вполне можно предположить, что кость обещаний стабилизировать конъюнктуру, брошенная торговцам алюминием на проходивших с начала года встречах производителей этого металла, рано или поздно будет обглодана и потеряет всякий вкус. Напомним, что все сокращения объемов
производства алюминия на мощностях шести стран, участвовавших в переговорах, во-первых, носят чисто добровольный характер, и во-вторых, по неофициальным данным, не соблюдаются ни одной из договорившихся сторон.
Заметим, что революционный указ президента РФ #1007 относительно либерализации экспорта ряда товаров вызвал поначалу достаточно сильную реакцию на мировом рынке: после сообщений об этом (с опозданием на пару дней) цены на алюминий упали на 6%, на медь — на 4%, на никель — на 10%. Однако уже через пару дней статус-кво был восстановлен, цены поднялись до предуказовских отметок, и жизнь мирового рынка металлов вновь потекла по собственным законам.
Сахар
В среде искушенных российских торговцев бытует мнение, что существующий в России срок валидности (или привыкания) рынка к новым ценовым условиям растянут на два месяца. В применении к сахару эту точку зрения можно интерпретировать так: осознание факта полного исчезновения дешевого сахара в начале мая должно было привести к тому, что сахар по новым ценам активно покупать начнут лишь в начале июля. Эта версия вроде бы подтвердилась. Оптовая цена предложения по партиям белого сахара (от 20 т и выше) в июне постепенно и очень медленно росла и достигла в конце месяца рубежа $350-380 за тонну против $330-350 в конце мая.
По мнению экспертов компании E.D. & F. Man Sugar, даже такое незначительное повышение цен уже в июле может привести к тому, что с сахарного рынка практически полностью исчезнут мелкие торговцы, и ситуацию будут определять лишь такие сахарные "киты", как компании "Менатеп-Импэкс", "Русский сахар", Sucden и E.D. & F. Man Sugar.
Почему же при стабильно растущем спросе и обостряющемся дефиците товара (мы упоминали в предыдущем ценовом обзоре об истощении складских запасов в розничной торговле и потребности кондитерских и консервных фабрик в закупках) цены движутся черепашьими темпами? Прежде всего потому, что часть покупателей, в основном представляющая кондитерскую промышленность и розницу, все еще надеется на чудо — авось или через пару недель, или у другой компании удастся купить дешевле. Здесь работает тот самый срок валидности.
Есть и другие причины, лежащие в сфере скорее финансовой, чем психологической. Например, у группы крупных покупателей сахара (бюджетных организаций типа Госкомрезерва, Минобороны, Госкомсевера) либо просто нет денег для осуществления закупок, либо есть, но их недостаточно для закупки продуктов питания по всей номенклатуре. Выбирая же между мясом и сахаром, госструктуры, несомненно, отдадут приоритет как будто бы более важному первому товару.
Что касается ситуации с сахаром в регионах, то здесь, по нашему мнению, весьма показательно положение дел в Северо-Западном регионе, в частности в Санкт-Петербурге. Несмотря на то, что в Северо-Западном регионе непосредственное влияние крупных торговцев сахаром на конъюнктуру рынка ощущается меньше, чем в Москве, и здесь в июне начал наблюдаться устойчивый рост цен у одних компаний и исчезновение этого товара из прайс-листов у других. Минимальная цена предложения сахара в Санкт-Петербурге сейчас 650 руб./кг (в мае — 540 руб./кг), а верхние границы цен лежат в районе 700-740 руб./кг. И этот уровень цен расценивается местными наблюдателями лишь как стартовая площадка для резкого роста в ближайшее время. Об этом свидетельствует истощение складских запасов у питерских оптовиков и на заводах, а также уменьшение объема поставок импортного сахара. По свидетельству руководства АО "Морской порт 'Санкт-Петербург'" и Рижского порта, через которые поступает основное количество белого сахара и сахара-сырца на северо-запад России, причалы, предназначенные для приема сыпучих грузов, используются далеко не в полной мере. (Санкт-Петербургский порт даже пошел на значительное снижение цены за обработку сыпучих грузов: летом 1993 г. цена обработки была $10 за тонну, сейчас она снижена до $3.)
Дальнейшая судьба российского сахарного рынка в целом не вызывает у большинства экспертов сомнений: цены будут расти стремительно, и уже к концу августа могут достичь отметок в $450 за тонну. Этот прогноз подкрепляется и состоянием внутреннего производства, и ситуацией на мировом рынке.
Сельские регионы России слабо готовы к уборке нового урожая сахарной свеклы, и это уже ни для кого не секрет. Объясняется неготовность обычными причинами — нехваткой техники, запчастей и высокими ценами на энергоносители.
Но, кроме этого, в пользу роста цен говорит и последняя калькуляция цены производителями, ставшая известной Ъ в самом конце июня. При существующей закупочной цене на тонну сахарной свеклы в 40 тыс. руб. 1 тонна российского сахара будет предлагаться заводами-производителями по 900 тыс. руб. Рекомендуемая же Минсельхозпродом закупочная цена по свекле будущего урожая составляет 70 тыс. руб./т. И если рекомендация начнет соблюдаться, цена 1 тонны сахара составит уже не менее 1500 тыс. руб.. Между прочим, себестоимость производства тонны сахарной свеклы сейчас составляет около 12 тыс. руб. Разрыв же между этой ценой и закупочной объясняется тем, что корнеплоды (да и овощи в целом) — едва ли не единственная рентабельная продукция в сельском хозяйстве, и в ее цену сельхозпроизводители закладывают рентабельность, недополученную на мясе и молоке. В принципе подобная ситуация — отнюдь не порождение рыночной экономики. В былые (советские) времена уровень рентабельности по сахарной свекле составлял ни много ни мало 500%.
Импорт, о необходимости расширять который все чаще поговаривают крупные сахарные торговцы, тоже скорее всего не
принесет ничего утешительного в плане надежд на снижение темпов роста цен. Во-первых, 1 июля начали действовать новые импортные пошлины. Впрочем, к окончанию таможенных каникул, длившихся с 15 марта до 1 июля, большинство российских торговцев относится весьма философски: 20-процентная импортная пошлина — понятие весьма условное. Действительно, под российский режим наибольшего благоприятствования и, соответственно, снижение пошлин до 10% подпадает несколько крупных стран — производителей белого сахара — например, Бразилия, Доминиканская Республика и Таиланд. Ну и, в конце концов, при торговле сахаром, происходящим из развивающейся страны, еще существует возможность указывать цену в инвойсе на сотню-другую долларов ниже.
Во-вторых, мировые цены на белый сахар по сравнению с началом мая выросли на 10%, и последние две недели спотовая цена на белый сахар в Лондоне устойчиво держалась на отметке около $360 за тонну на условиях ФОБ. Расчет цены импортного белого сахара в России (с фрахтом, страховкой, таможенными сборами, транспортировкой, процентами за кредит и минимальной рентабельностью продавца) дает при такой мировой цене около $460 за тонну. Прогнозы же мировых цен расходятся только в определении долгосрочных перспектив — летом и осенью цены будут расти, зимой 1995 года возможно замедление темпов роста, а через год — либо падение, либо стагнация.
Так что резкий рост цен на сахар в июле представляется почти неизбежным. По мнению экспертов Ъ, единственный фактор, который может оказать стабилизирующее воздействие на цену — это крупные поставки сахара с Украины в счет оплаты ее долга России, о чем среди московских и санкт-петербургских торговцев сахаром ходят слухи. Однако влияние этого фактора скорее всего не будет решающим, и цена на белый сахар достигнет мировой, а затем и превзойдет ее.
Зерно
Ситуация на рынке зерна в июне не претерпела сколь-либо значимых изменений, развиваясь почти в полном соответствии с прогнозами Ъ. Цены на пшеницу мягкую 3-го класса к концу месяца достигли 115-120 тыс. руб./т (95-110 тыс. руб./т в конце мая). Основная причина роста — истощение запасов зерна прошлого урожая. Несколько отличается лишь положение дел с рожью, запасы которой на складах по-прежнему велики. Правда, из-за неравномерности распределения этих запасов по регионам разрыв цен достаточно широк — от 60 до 90 тыс. руб./т.
Неторопливость, с которой цены двигаются курсом на повышение, вероятнее всего объясняется традиционным летним спадом в деловой активности. Сейчас для торговцев зерном — и государственных, и частных компаний — наступило время определения собственных позиций на грядущий сезон.
Прогнозы урожая зерновых на этот год не слишком оптимистичны: по мнению вице-премьера Александра Заверюхи, которое он высказал на проходившей 24 июня пресс-конференции, ситуация в зерновом секторе сельского хозяйства по сравнению с прошлым годом не улучшилась, а, возможно, даже и ухудшилась. По оценкам независимых экспертов, размер урожая зерновых нынешнего года составит 90-95 млн тонн (в амбарном весе) при 99 млн т в прошлом году. А надо еще учесть и неизбежные потери зерна, которые в прошлом году составили 20% от собранного урожая и которые в этом году из-за крепнущего всеобщего развала неизбежно возрастут.
Весьма интересны прогнозы урожая в России по одному из наиболее важных продуктов — продовольственной пшенице, высказанные аналитиками Международного совета по пшенице (International Wheat Council — IWC) в ежегодном докладе о предполагаемом состоянии мирового рынка пшеницы с июня 1994-го по июнь 1995 года. Если верить прогнозам аналитиков IWC, урожай пшеницы в России в 1994 году составит 38 млн т (в 1993 году — 42,5 млн т). Объемы импорта должны возрасти с 2,5 млн в 1993-1994 году до 5 млн т в 1994-1995-м. Впрочем, если первое предположение основывается на более или менее реальных фактах — например, в России, по западным оценкам, из-за холодов погибло до 20% озимых, да кроме того, как всегда, растет дефицит необходимой техники и запасных частей, то прогноз увеличения вдвое закупок по импорту выглядит несколько преждевременным. Косвенно это подтвердили и сами представители IWC, заметив, что повышение объемов импортируемой пшеницы станет возможным, только если Россия получит необходимые для этого кредиты — либо от самих экспортеров, либо от международных организаций.
Ценовая ситуация в России, во многом зависящая от хода уборочной кампании, которая в некоторых регионах уже началась, в ближайшее время будет определяться соотношением спроса и предложения, а не "рекомендуемыми ценами", как это было еще в прошлом году. По мнению г-на Заверюхи, федеральная корпорация "Росхлебопродукт" в текущем году несколько утратила влияние на ценовую ситуацию. Создание региональных оптовых центров по торговле зерном, дающих возможность фермерам получить прямой доступ к потребителю, — прямое подтверждение тому. Поэтому прогноз цены пшеницы на сентябрь, сделанный аналитиками компании "ОГО" — 150-160 тыс. руб./т — сейчас выглядит все более реальным.
Товарные курсы рубля
В заключение, как обычно, приведем "курсы" рубля к доллару для некоторых стратегических товаров — то есть соотношение отечественных внебиржевых цен на эти товары (в рублях) и соответствующих цен на мировых рынках (в долларах) — см. таблицу 7.
Второй месяц подряд эта таблица получается довольно оптимистичной: как в мае по большинству рассматриваемых товаров соотношение рублевых и долларовых цен пусть ненамного, но улучшилось (см. Ъ #20), так и в июне эти соотношения либо практически не изменились, либо стали более благоприятными. Для большинства товаров подрос либо мало изменился достаточно условный показатель, названный в таблице "чистой эффективностью экспорта", показывающий, в сущности, насколько тот или иной товар в России дешевле, чем на мировых рынках. Таким образом (если не брать в расчет транспортных издержек и пошлин), в июне экспорт всех перечисленных товаров был бы выгоднее, чем двумя-тремя месяцами ранее.
Понятно, что если динамика внутренних цен приобретет умеренность, присущую депрессивным периодам, то можно будет ожидать постепенного укрепления товарных курсов рубля или, иными словами, относительного повышения конкурентоспособности российской экономики. Благоприятные перемены в товарных курсах по большинству позиций в третьем квартале можно, пожалуй, счесть еще одним свидетельством в пользу того, что из возможных альтернатив экономика страны двинулась именно по депрессивной траектории.
Перечислим вкратце факторы, отразившиеся на динамике товарных курсов рубля и чистой эффективности экспорта в прошедших месяцах. Наиболее важной, пожалуй, была близость темпов роста обменного курса рубля к доллару (за май он увеличился на 5%, за июнь — на 4%) и внебиржевых цен на российском рынке (их прирост в мае составил 5%, в июне — 7%). Такое параллельное движение позволило проявиться в товарных курсах конкретным движениям конъюнктуры по отдельным товарам, во многом благоприятным для рубля.
Мы уже упоминали о том, что мировые цены на жидкое топливо существенно подросли за последнее время на фоне сравнительно скромного (в мае на 4,2%, в июне — на 2,8%) роста внутрироссийских цен.
Чрезвычайно благоприятной оказалась для товарных курсов рубля конъюнктура мирового рынка цветных металлов. Хотя и в России они дорожали в мае и июне почти на 8% в месяц, на международных рынках цены росли еще быстрее. Заметнее, чем в России, сказалось на мировых рынках и сезонное удорожание большинства строительных материалов.
Таблица 1
Индексы отпускных цен по промышленным отраслям и основным товарам-представителям (данные Госкомстата)
| Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | |
|---|---|---|---|---|---|
| Электроэнергетика | 1,22 | 1,16 | 1,17 | 1,11 | 1,19 |
| Топливная | 1,24 | 1,22 | 1,13 | 1,06 | 1,07 |
| в том числе: | |||||
| нефть | 1,2 | 1,28 | 1,15 | 1,05 | 1,01 |
| газ | 1,41 | 1,29 | 1,58 | 1,19 | 1,0 |
| бензин А-76 | 1,21 | 1,24 | 1,06 | 1,03 | 1,02 |
| бензин А-92 | 1,19 | 1,32 | 1,04 | 1,07 | 1,01 |
| Черная металлургия | 1,08 | 1,12 | 1,1 | 1,17 | 1,1 |
| в том числе: | |||||
| железная руда | 1,02 | 1,11 | 1,01 | 1,39 | 1,04 |
| балки и швеллеры | 1,05 | 1,12 | 1,17 | 1,04 | 1,36 |
| конструкционная сталь | 1,05 | 1,18 | 1,09 | 1,16 | 1,09 |
| инструментальная сталь | 1,21 | 1,02 | 1,05 | 1,24 | 1,09 |
| нержавеющая сталь | 1,32 | 1,03 | 1,0 | 1,24 | 1,02 |
| Цветная металлургия | 1,13 | 1,11 | 1,12 | 1,09 | 1,03 |
| в том числе: | |||||
| алюминий первичный | 1,22 | 1,12 | 1,10 | 1,14 | 1,03 |
| медь рафинированная | 1,11 | 1,05 | 1,01 | 1,02 | 1,0 |
| никель | 1,15 | 1,08 | 1,19 | 1,1 | 1,06 |
| Машиностроение | 1,21 | 1,17 | 1,07 | 1,12 | 1,07 |
| в том числе: | |||||
| подъемно-транспортное | 1,19 | 1,11 | 1,04 | 1,04 | 1,06 |
| металлургическое | 1,12 | 1,52 | 1,04 | 1,27 | 1,01 |
| станкостроение | 1,16 | 1,11 | 1,07 | 1,1 | 1,11 |
| тракторное и сельскохозяйственное | 1,1 | 1,41 | 1,1 | 1,14 | 1,15 |
| приборостроение | 1,14 | 1,19 | 1,05 | 1,09 | 1,08 |
| оборудование для текстильной | 1,23 | 1,08 | 1,06 | 1,06 | 1,18 |
| промышленности | |||||
| оборудование для швейной | 1,25 | 1,0 | 1,48 | 1,0 | 1,17 |
| промышленности | |||||
| оборудование для пищевой | 1,23 | 1,43 | 1,09 | 1,2 | 1,19 |
| промышленности | |||||
| бытовые холодильники | 1,04 | 1,04 | 1,19 | 1,02 | 1,04 |
| телевизоры | 1,1 | 1,18 | 1,06 | 1,01 | 1,0 |
| Химия и нефтехимия | 1,2 | 1,15 | 1,12 | 1,1 | 1,11 |
| в том числе: | |||||
| минеральные удобрения | 1,29 | 1,12 | 1,34 | 1,14 | 1,16 |
| полиэтилен | 1,16 | 1,1 | 1,03 | 1,13 | 1,11 |
| синтетические каучуки | 1,1 | 1,19 | 1,08 | 1,12 | 1,23 |
| Лесная и деревообрабатывающая | 1,2 | 1,13 | 1,11 | 1,09 | 1,08 |
| в том числе: | |||||
| лесоматериалы круглые | 1,18 | 1,14 | 1,09 | 1,07 | 1,06 |
| пиломатериалы | 1,3 | 1,12 | 1,2 | 1,13 | 1,14 |
| Промстройматериалов | 1,2 | 1,16 | 1,13 | 1,13 | 1,08 |
| в том числе: | |||||
| цемент | 1,22 | 1,23 | 1,17 | 1,1 | 1,09 |
| кирпич | 1,19 | 1,14 | 1,14 | 1,15 | 1,11 |
| Легкая промышленность | 1,12 | 1,16 | 1,09 | 1,12 | 1,05 |
| в том числе: | |||||
| хлопчатобумажные ткани | 1,08 | 1,28 | 1,09 | 1,1 | 1,06 |
| шерстяные ткани | 1,09 | 1,18 | 1,07 | 1,14 | 1,02 |
| Пищевая промышленность | — | 1,12 | 1,09 | 1,06 | 1,05 |
| в том числе: | |||||
| сахар из сахарной свеклы | 0,96 | 0,97 | 0,99 | 0,99 | 1,01 |
| сахар из импортного сырца | 1,01 | 1,04 | 1,00 | 1 05 | 1,0 |
| рафинад | 0,94 | 0,94 | 1,01 | 1,01 | 1,01 |
| говядина | 1,13 | 1,12 | 1,09 | 1,06 | 1,04 |
| пшеничная мука | 1,13 | 1,05 | 1,12 | 1,05 | 1,07 |
| комбикорма | 1,24 | 1,03 | 1,05 | 1,03 | 1,08 |
Таблица 2
Динамика цен внебиржевого рынка в июне
| Товарная группа | Индекс цен в июне (в скобках — средний уровень цен в июне) | Понедельные индексы цен в июне (в скобках — средние уровни цен) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 27.05-2.06 | 3-9.06 | 10-16.06 | 17-23.06 | 24-30.06 | ||
| Сводный индекс внебиржевых | 1,07 | 1,01 | 1,04 | 1,02 | 1,01 | 1,01 |
| цен | ||||||
| Энергоносители (по данным | 1,03 | 1,01 | 1,03 | 1,01 | 1,00 | 1,00 |
| агентства "Кортес") | ||||||
| в том числе: | ||||||
| нефть (тыс. руб./т, без | 1,05 (81,8) | 1,00 (79,0) | 1,04 (82,5) | 1,00 (82,5) | 1,00 (82,5) | 1,00 (82,5) |
| оплаты транспорта) | ||||||
| бензин А-76 (неэтилированный, | 1,04 (361,5) | 0,99 (344,4) | 1,05 (360,4) | 1,02 (367,5) | 1,00 (367,5) | 1,00 (367,5) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-76 (этилированный, | 0,99 (355,0) | 0,96 (332,1) | 1,08 (357,7) | 1,01 (361,8) | 1,00 (361,8) | 1,00 (361,8) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-92 (этилированный, | 1,15 (493,2) | 1,12 (452,4) | 1,11 (503,4) | 1,00 (503,4) | 1,00 (503,4) | 1,00 (503,4) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-92 (неэтилированный, | 1,06 (466,9) | 1,06 (466,9) | 1,00 (466,9) | 1,00 (466,9) | 1,00 (466,9) | 1,00 (466,9) |
| тыс./руб./т) | ||||||
| дизельное топливо (летнее, | 0,98 (301,5) | 0,98 (300,2) | 1,00 (300,4) | 1,01 (302,3) | 1,00 (302,3) | 1,00 (302,3) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| дизельное топливо (зимнее, | 0,96 (293,8) | 0,96 (292,5) | 1,00 (292,5) | 1,01 (294,7) | 1,00 (294,7) | 1,00 (294,7) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| авиакеросин ТС-1 (тыс. руб. | 1,02 (256,6) | 1,00 (258,8) | 0,99 (256,1) | 1,00 (256,1) | 1,00 (256,1) | 1,00 (256,1) |
| /т) | ||||||
| мазут топочный М100 (тыс. | 0,99 (95,1) | 0,99 (95,1) | 1,00 (95,1) | 1,00 (95,1) | 1,00 (95,1) | 1,00 (95,1) |
| руб./т) | ||||||
| Агропродукция | 1,12 | 1,06 | 1,02 | 1,04 | 1,02 | 1,04 |
| в том числе: | ||||||
| сахар-песок (тыс. руб./т) | 1,09 (635,5) | 1,06 (599,4) | 1,04 (625,0) | 1,08 (673,0) | 0,96 (646,0) | 0,98 (634,0) |
| мука (тыс. руб./т) | 1,15 (325,4) | 1,05 (309,0) | 1,00 (309,0) | 1,01 (311,0) | 1,07 (334,0) | 1,09 (364,0) |
| Стройматериалы | 1,13 | 1,00 | 1,05 | 1,03 | 1,04 | 1,00 |
| в том числе: | ||||||
| доска необрезная (тыс. руб. | 0,98 (116,5) | 1,01 (122,5) | 0,95 (116,0) | 0,95 (110,0) | 1,07 (118,0) | 0,98 (116,0) |
| /м3) | ||||||
| доска обрезная (тыс. руб./м3) | 1,00 (159,4) | 1,00 (161,1) | 0,97 (157,0) | 0,98 (154,0) | 1,03 (159,0) | 1,04 (166,0) |
| вагонка (тыс. руб./м3) | 1,11 (227,3) | 1,01 (219,3) | 1,01 (221,0) | 1,05 (231,0) | 1,00 (231,0) | 1,01 (234,0) |
| цемент М400 портланд (тыс. | 1,45 (131,4) | 1,00 (93,3) | 1,32 (123,0) | 1,15 (141,0) | 1,06 (148,8) | 1,01 (151,0) |
| руб./т) | ||||||
| кирпич М100 красный (руб./шт. | 1,13 (252,3) | 1,00 (242,5) | 1,02 (248,0) | 1,04 (257,0) | 1,02 (263,0) | 0,95 (251,0) |
| ) | ||||||
| Черные металлы | 1,06 | 1,00 | 1,04 | 1,03 | 0,98 | 1,02 |
| в том числе: | ||||||
| арматурная сталь (тыс. руб. | 1,08 (372,1) | 0,99 (351,3) | 1,00 (351,0) | 1,08 (378,0) | 1,01 (382,0) | 1,04 (398,0) |
| /т) | ||||||
| прокат (тыс. руб./т) | 1,04 (359,6) | 1,00 (350,0) | 1,05 (366,0) | 1,00 (366,0) | 0,98 (358,0) | 1,00 (358,0) |
| швеллер (тыс. руб./т) | 1,06 (399,5) | 1,01 (384,7) | 1,06 (407,0) | 1,01 (410,0) | 0,96 (392,0) | 1,03 (404,0) |
| уголок (тыс. руб./т) | 1,07 (361,2) | 1,01 (338,9) | 1,06 (358,0) | 1,03 (369,0) | 0,99 (366,0) | 1,02 (374,0) |
| Цветные металлы | 1,08 | 1,00 | 1,09 | 1,00 | 1,00 | 1,00 |
| в том числе: | ||||||
| медь (тыс. руб./т) | 1,13 (2175) | 1,00 (2075) | 1,06 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) |
| алюминий А7 (тыс. руб./т) | 1,03 (2073,6) | 1,00 (1888) | 1,12 (2120) | 1,00 (2120) | 1,00 (2120) | 1,00 (2120) |
| Автомобили | 1,01 | 1,00 | 1,02 | 0,98 | 0,99 | 0,99 |
| в том числе: | ||||||
| ВАЗ-2107 (тыс. руб./шт.) | 1,00 (12832,6) | 1,02 (13191) | 0,99 (13114) | 0,98 (12871) | 0,97 (12540) | 0,99 (12447) |
| ВАЗ-21093 (тыс. руб./шт.) | 1,00 (14428,4) | 1,00 (14698) | 0,97 (14330) | 1,00 (14271) | 1,01 (14450) | 1,00 (14393) |
| ГАЗ-31029 (тыс. руб./шт.) | 1,01 (14340) | 1,00 (14200) | 1,01 (14350) | 1,00 (14300) | 1,00 (14350) | 1,01 (14500) |
| МАЗ-5551 (тыс. руб./шт.) | 1,03 (20400) | 0,97 (19300) | 1,15 (22175) | 0,93 (20725) | 0,98 (20300) | 0,96 (19500) |
| КамАЗ-55111 (тыс. руб./шт.) | 1,00 (25600) | 1,00 (25600) | 1,00 (25600) | 1,00 (25600) | 1,00 (25600) | 1,00 (25600) |
| КамАЗ-53212 (тыс. руб./шт.) | 0,99 (24275) | 1,00 (24275) | 1,00 (24275) | 1,00 (24275) | 1,00 (24275) | 1,00 (24275) |
Данные о средних ценах получены в результате еженедельного мониторинга оптовых цен в 100 ведущих торговых фирмах Москвы. Условия поставки — со склада в Москве.
Таблица 3
Распределение темпов роста цен на продукцию отраслей вокруг среднего по промышленности индекса (в процентах от общего количества продуктов, выпускаемых отраслью)
| Доля опережающих товаров | Доля отстающих товаров | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Сильно | Средне | Слабо | Слабо | Средне | Сильно | |||||||
| январь- март | март- май | январь- март | март- май | январь- март | март- май | январь- март | март- май | январь- март | март- май | январь- март | март- май | |
| Отрасли ТЭК | 6 | 3 | 31 | 19 | 31 | 13 | 17 | 16 | 12 | 47 | 3 | 3 |
| в том числе: | ||||||||||||
| нефтепереработка | 6 | 0 | 41 | 0 | 29 | 0 | 12 | 18 | 12 | 76 | 0 | 6 |
| Черная металлургия | 3 | 7 | 3 | 34 | 12 | 39 | 19 | 17 | 44 | 3 | 19 | 0 |
| Цветная металлургия | 0 | 5 | 0 | 5 | 21 | 26 | 26 | 21 | 11 | 42 | 42 | 0 |
| Химия и нефтехимия | 12 | 6 | 19 | 25 | 20 | 29 | 27 | 29 | 16 | 9 | 5 | 1 |
| Машиностроение | 12 | 10 | 19 | 18 | 19 | 19 | 22 | 25 | 19 | 27 | 10 | 2 |
| Лесная и | 4 | 8 | 18 | 21 | 29 | 21 | 24 | 31 | 24 | 17 | 0 | 2 |
| деревообрабатывающая | ||||||||||||
| Легкая | 2 | 0 | 4 | 8 | 12 | 26 | 37 | 50 | 31 | 15 | 13 | 1 |
| Пищевая | 3 | 1 | 16 | 5 | 19 | 12 | 25 | 49 | 18 | 26 | 19 | 6 |
| Промышленность в целом | 7 | 6 | 16 | 17 | 21 | 24 | 24 | 31 | 22 | 20 | 10 | 2 |
Таблица 4
Отношение темпов роста цен приобретения к ценам производителей (в процентах)
| Январь-май 1994 г. | Май 1994 г. | |
|---|---|---|
| Вся промышленность | 100 | 102 |
| Электроэнергетика | 117 | 86 |
| Нефтедобыча | 131 | 121 |
| Нефтепереработка | 104 | 101 |
| Добыча газа | 59 | 117 |
| Угольная | 110 | 100 |
| Черная металлургия | 113 | 104 |
| Цветная металлургия | 121 | 109 |
| Химия | 115 | 108 |
| Нефтехимия | 112 | 115 |
| Машиностроение | 85 | 102 |
| Лесная и деревообрабатывающая | 140 | 103 |
| Промстройматериалов | 68 | 94 |
| Легкая | 140 | 99 |
| Пищевая | 91 | 96 |
Таблица 5
Динамика цен на сырую нефть на европейском рынке (наличный товар), $/баррель (1 баррель = 0,137 т)
| Брент-смесь | Уральская | |
|---|---|---|
| 30 марта | 13,45 | 12,8 |
| 13 апреля | 15,20 | 14,55 |
| 27 апреля | 15,80 | 15,45 |
| 6 мая | 16,25 | 15,80 |
| 27 мая | 16,10 | 15,70 |
| 24 июня | 17,45 | 16,95 |
| Изменение, % | +30 | +32 |
Таблица 6
Цены на цветные металлы на Лондонской бирже металлов (3-месячные контракты), $/т
| алюминий | никель | медь | олово | цинк | свинец | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 10 января | 1160 | 5290 | 1752 | 4765 | 994 | 479 |
| 27 января | 1246 | 5800 | 1885 | 5210 | 1023 | 526 |
| 25 февраля | 1317 | 5915 | 1882 | 5495 | 976 | 489 |
| 31 марта | 1309 | 5665 | 1899 | 5460 | 956 | 458 |
| 6 мая | 1331 | 5825 | 2031 | 5485 | 978 | 484 |
| 27 мая | 1354 | 6480 | 2237 | 5565 | 971 | 497 |
| 24 июня | 1498 | 6430 | 2460 | 5580 | 1005 | 559 |
| рост с начала года, % | 29 | 21,5 | 40,4 | 17 | 1 | 17 |
Таблица 7
Соотношение российских (внебиржевых) и мировых цен на некоторые товары в июне, руб./$.
| соотношение цен | чистая эффективность экспорта*, % (в скобках — данные за май) | |
|---|---|---|
| Нефть | 635,1 | 307,4 (260,9) |
| Бензин А-76 | 2287,5 | 85,3 (71,4) |
| Бензин А-92 | 2642,9 | 73,9 (н. д.) |
| Дизельное топливо | 2037,2 | 95,8 (87,0) |
| Керосин | 1776,0 | 109,9 (107,5) |
| Мазут | 1159,8 | 168,3 (151,3) |
| Сахар-песок | 1816,2 | 107,5 (107,7) |
| Доска необрезная | 814,1 | 239,8 (н. д.) |
| Цемент М-400 | 1866,2 | 104,6 (н. д.) |
| Кирпич | 1008,8 | 193,5 (246,4) |
| Арматура | 1390,9 | 140,3 (144,7) |
| Прокат | 1057,6 | 184,6 (184,4) |
| Швеллер | 998,9 | 195,4 (199,0) |
| Уголок | 592,8 | 329,3 (337,3) |
| Медь | 904,6 | 215,8 (215,3) |
| Алюминий | 1446,5 | 134,9 (140,4) |
*Отношение курса доллара на ММВБ к товарному курсу