«Пермдорстрой» строит в сторону Лондона

Дорожно-строительный холдинг «Пермдорстрой» объявил о планах проведения IPO в 2011 году. В «Пермдорстрое» уже начали «упаковывать» активы в форму, понятную инвесторам, — все предприятия объединены в четыре треста по направлениям деятельности. Управлять всеми активами будет управляющая компания «ЮКОН» (Urals Constriction), акции которой и предполагается разместить на Лондонской фондовой бирже. Эксперты „Ъ“ отмечают, что целью IPO может быть как получение рыночной оценки капитализации компании, так и выход нынешних владельцев «Пермдорстроя» из бизнеса.

Пермский дорожно-строительный холдинг «Пермдорстрой» начал подготовку к IPO. Об этом „Ъ“ сообщил гендиректор компании Сергей Пантелеев. «Мы начали подготовку к IPO полгода назад. Все активы „Пермдорстроя“ объединены в четыре треста — собственно трест „Пермдорстрой“ (транспортное строительство), трест „Пермавтотранс“ (грузовые перевозки), трест „Стройиндустрия“ (производство стройматериалов), трест „Промгражданстрой“ (промышленное и гражданское строительство)».

В «Пермавтотранс» войдут две собственные транспортные компании, а также «Держава Транс-Авто», которую недавно приобрели владельцы «Пермдорстроя». В «Стройиндустрию» включены предприятие, производящее железобетон в Удмуртии, и предприятие, осуществляющее разработку Чукаевского месторождения песчано-гравийной смеси в Перми. «Промгражданстрой» объединит недавно приобретенные ОАО «Пермэнергоспецремонт» и ОАО «Удмуртэнергоремонт», проектный институт, а также «Родэкс-Юкон» (совместное предприятие с московской компанией «Родэкс» строит коттеджный поселок в Пермском районе) и собственную девелоперскую компанию. Управлять всеми активами будет компания «ЮКОН» (Urals Constriction), акции которой и предполагается разместить на Лондонской фондовой бирже в 2011 году.

Господин Пантелеев уточнил, что по итогам 2008 года финансовая отчетность компании будет подготовлена по международным стандартам. Ожидается, что оборот компании в 2008 году превысит 7 млрд руб.

Трест «Пермдорстрой» создан в 1969 году, в 1993 году преобразован в ОАО. Занимается проектированием и строительством дорог. Доля ОАО «Пермдорстрой» на региональном рынке строительства дорог — около 35%. Компания контролируется группой физических лиц, близких к топ-менеджменту. Выручка в 2007 году — 4,8 млрд руб., чистая прибыль — 153 млн руб. Ожидается, что выручка по итогам 2008 года составит 7 млрд руб. «Пермдорстрой» — первое предприятие дорожно-строительного сектора Прикамья, которое объявило о размещении акций на международных площадках. Ранее о выходе на IPO объявили ЗАО «ЭР-Телеком Холдинг» (ориентировочно, в 2009 году) и строительная группа «Камская долина» (KD Group, пообещала провести размещение в 2010 году).

Финансовый директор «Камской долины» Владимир Пучнин пояснил „Ъ“, что в курсе намерений владельцев «Пермдорстроя». «За два-три года вполне реально упаковать компанию, решить организационные и корпоративные вопросы. Учитывая, что стабилизация на финансовых рынках ожидается ближе к 2010 году, сроки проведения IPO определены верно». «Основная цель — получение рыночной оценки капитализации компании, не обязательно, что сразу за этим событием последует продажа», — уверен господин Пучнин.

Гендиректор коммандитного товарищества «Пермская ДПМК» Михаил Трухин сомневается в том, что компании удастся продать себя дорого. Он отмечает, что дорожно-строительный бизнес слишком зависит от объемов заказов, да и крупные объекты в Пермском крае заканчиваются.

Руководитель проектов IPO департамента рынков капитала ЗАО «Финам» Алексей Курасов полагает, что планы выхода пермской дорожной компании на IPO, скорее всего, свидетельствуют о намерениях продажи бизнеса. «Согласно проведенным европейским исследованиям, по итогам 2006 года до 46% владельцев компаний, разместившихся на AIM LSE (малой площадке Лондонской биржи) в 2003–2004 годах, после размещения сократили участие в бизнесе ниже контрольного пакета или совсем вышли из бизнеса». Он отмечает, что на AIM LSE компании из сектора дорожного строительства практически не представлены, большим спросом дорожно-строительные активы пользуются на азиатских торговых площадках.
Надежда Емельянова