Относительно спокойная динамика оптовых цен в июле-августе скрывает в себе потенциал полуторакратного ускорения их роста в сентябре
--------------------------------------------------------
В июле-августе ценовая ситуация на оптовых рынках оставалась стабильной — отпускные и рыночные цены росли на 7-8% в месяц; вяло менялись и соотношения в темпах подорожания разных товаров. В целом все было спокойно.
Однако за этим немного унылым фасадом пока незаметно начал формироваться новый импульс инфляции. Не хочется каркать, но все одно к одному:
— инфляция спроса, вызванная сезонными выплатами;
— инфляция издержек, связанная с включением в цены расходов на энергию по новым тарифам и поступлением в переработку продукции нового урожая;
— растущие с середины лета инфляционные ожидания торговцев.
В итоге в сентябре рост цен может ускориться и составить около 12%.
--------------------------------------------------------
Макроценовые изменения
Макроценовая ситуация в июле-августе поразительно совпала с тенденциями, складывавшимися в мае-июне. И темп роста средних по промышленности цен, и дифференциация индексов цен на отдельные товары вокруг среднего, и доля товаров со стабильными или снижающимися ценами оказались почти точно такими же, как и в конце весны — начале лета. Все это свидетельствует о закреплении феномена вялотекущей инфляции и новых ценовых паритетов, что само по себе — факт обнадеживающий.
Но появилось в этом процессе и нечто новенькое. Характерной тенденцией ценовой динамики, наглядно проявившейся в последние месяцы, стал колебательный характер цен на группы товаров. Происходит как бы состязание товарных групп в динамике цен, когда временно отстававшие вдруг выбиваются в лидеры, а бывшие лидеры, напротив, скатываются в разряд аутсайдеров. Таким образом поменялись местами, скажем, продукция цветной и черной металлургии, а в рамках последней — продукция различных переделов (руда и нержавеющая сталь).
Такой характерный "колебательный контур" свидетельствует о постоянной подпитке конъюнктуры со стороны инфляции издержек, которая, хоть и заметно снизилась, но тем не менее пока не дает отраслям выравняться по рентабельности на нынешнем более низком уровне инфляции. Это вызвано и имеющейся системой хозяйственных и технологических взаимосвязей и территориальной структурой производства, которые определяют направления и лаги в распространении новых уровней издержек. Изменение этих соотношений — процесс длительный, и связан он со структурными изменениями в экономике. Поэтому определенный уровень инфляции в производственной сфере сохранится еще долго. Количественно же оценить его можно в пределах 5-процентного роста цен в месяц, что является ориентировочной нижней границей инфляции в промышленности еще на год или два.
Очень интересные тенденции к середине лета обнаружились во взаимосвязи между неплатежами и динамикой инфляции. Анализ показал, что неплатежи влияют на инфляцию двояко: рост просроченной задолженности покупателей сдерживает рост цен, а увеличение просроченной задолженности поставщикам, напротив, способствует их росту. В этом проявляется нынешний дуализм экономического поведения предприятий и его мотиваций: рыночными на сегодняшний день они стали лишь наполовину. Действительно, вполне рыночной мотивацией представляется сдерживание роста цен при увеличении задолженности покупателей — при кризисе сбыта необходимо идти на жертвы, снижать цены, дабы сохранить свой рынок. Но повышающее воздействие на цены, оказываемое ростом просроченной задолженности поставщикам, скорее является пережитком прошлого, стремлением покрыть свои обязательства за счет роста цен, а не снижения издержек и повышения эффективности. Понятно, что на этом пути есть серьезные технологические ограничения, но пока этот механизм способствует поддержанию инфляции издержек.
Однако интересно интегральное действие этих двух факторов. Количественная оценка свидетельствует, что по крайней мере в этом году рост неплатежей в целом был фактором, тормозящим рост цен. Интегральное влияние составило небольшую, но все же ощутимую величину — 0,5 процентных пункта в расчете на месяц.
Инфляционная пружина может распрямиться. Нет спора: денежно-кредитная политика, в части экономии бюджетных трат временами доходящая до цинизма, и затягивание решения проблемы неплатежей привело к снижению инфляции. В то же время, кажется, уже накопился и достаточный потенциал для ее усиления — как со стороны роста издержек, так и со стороны роста спроса. Про спросовый фактор инфляции уже говорилось в макроэкономическом обзоре в связи с северным завозом, закупками сельхозпродукции и проведением в начале осени социальных выплат, задержанных ранее.
Со стороны же роста издержек в дело постепенно вовлекаются эффект от прошлых повышений тарифов на электроэнергию и сезонный фактор, связанный с поступлением в переработку продукции нового урожая по новым ценам. Наибольший всплеск цен будет в пищевой промышленности — из-за сочетания этих двух факторов роста инфляции издержек.
Кроме того, сейчас худо-бедно предпринимаются усилия по решению проблемы неплатежей. И как бы ее ни решили — инфляционно (а, вероятнее всего, без частично инфляционного решения не обойтись) или неифляционно — это усилит и инфляцию издержек, и инфляцию спроса.
Весь набор этих факторов вероятнее всего проявится с сентября. Количественная оценка их влияния подтверждает приведенную нами в предыдущем обзоре цифру 10%, но уже как нижнюю границу. Объективные данные дают основание считать, что уровень инфляции в промышленности осенью этого года составит около 12%.
Но этим может и не кончиться, если в дело вмешается субъективный фактор, а все указывает именно на это. Речь идет об усилившихся в последнее время инфляционных ожиданиях в торговле.
Рост инфляционных ожиданий
Данные конъюнктурных опросов руководителей московских торговых фирм, ежемесячно проводимых Высшей школой экономики (ВШЭ) и Институтом исследования организованных рынков (ИНИОР), свидетельствуют о том, что в летние месяцы на оптовом рынке произошла смена инфляционных ожиданий. После полугодового медленного, но неуклонного снижения в июне они резко выросли и с тех пор удерживаются на достаточно высоком уровне (см. график 1). По своим абсолютным значениям нынешние инфляционные ожидания (т. е. виды оптовиков на будущую инфляцию) практически совпадают с ожиданиями в январе-феврале — с той разницей, что тогда, по данным Госкомстата РФ, текущие темпы инфляции составляли 16-19%, а сейчас они упали до 7-8%.
В принципе, июньский скачок инфляционных ожиданий можно связать с введением с июля новых ставок импортного тарифа. Но не вполне понятно, почему эти ожидания не снизились после того, как тариф ввели, а дополнительных явных факторов, стимулирующих инфляционные ожидания, с тех пор не появилось.
Но, может быть, дело в неявных стимулах? Действительно, на июльскую реакцию опрошенных коммерсантов вполне могла оказать влияние простая инерция: если в июне новые тарифы ждали и виды на рост инфляции были вполне оправданны, то в июле уже дарованные тарифы продолжали оказывать на торговцев чисто психологическое воздействие. В августе же на смену тарифам пришли другие факторы: во-первых, ставший уже привычным даже в сознании широких масс торговцев грядущий сезонный инфляционный всплеск, во-вторых, ускорение роста курса доллара на ММВБ. Последнее обстоятельство, на наш взгляд, сыграло решающую роль, и вот почему. Рост доллара, подкрепленный высказыванием Виктора Геращенко о переоценке курса рубля, привел в резкому рывку форвард-курса доллара на фьючерсных рынках. В исследуемой же выборке торговцев довольно велика доля респондентов, имеющих дело с импортом, которые за курсом следят очень пристально, — они все это увидели и всполошились.
Свидетельством этому является и структура инфляционных ожиданий в разрезе групп респондентов. Особенно отчетливо на это указывают графики 2 и 3, из которых следует, что больше всего в августе возросли инфляционные ожидания у коммерсантов, ориентирующихся как раз на импорт. Сильные изменения по сравнению с майскими данными наблюдались в августе в ожидаемой динамике цен и в зависимости от географии торговли (см. график 4). Характерная для мая концентрация инфляционных ожиданий на рынках столицы и европейской части России теперь распространилась и на провинцию.
Трудно судить, насколько сегодняшние инфляционные ожидания будут включены в завтрашние цены, — фактор этот, повторим, субъективный. Известно лишь одно: текущий уровень инфляционных ожиданий до сих пор соответствовал примерно 15-процентному темпу роста оптовых цен промышленности.
Сахар
В ближайшее время на российском рынке сахара может появиться новый мощный фигурант, способный оказать весьма существенное влияние на конъюнктуру. Если раньше речь прежде всего шла о российских производителях, вырабатывающих свекловичный сахар и сахар из тростникового сырца, и о поставщиках белого сахара из Европы, то теперь достаточно большое место на российском рынке может занять Украина. При этом влияние "украинского фактора", если он в полной мере проявится в России, далеко не однозначно.
Попробуем пояснить. Потребление сахара в России, по самым скромным оценкам, составит в нынешнем году 3,5 млн тонн. Впрочем, Минсельхозпрод прогнозирует потребление в 4,5 млн тонн, а Комитет по торговле РФ — 5,5 млн тонн. Но исходя из того, что кондитерское и консервное производство сокращается, а душевое потребление сахара не растет, примем за низшую границу потребления уже сложившийся ранее уровень — 3,5 млн тонн. Вместе с тем, как мы уже писали в июльском обзоре цен, максимально возможный объем внутреннего производства сахара в России составит не более 2,25 млн тонн. Вполне вероятно, что и эта планка взята не будет, — по последним данным о предварительном размере урожая свеклы в этом году, опубликованным Федеральной службой по гидрометеорологии и мониторингу окружающей среды, урожай свеклы в России сократится по сравнению с прошлогодним на 20% и составит около 20 млн тонн. Образуется дефицит, и немалый — от 1 до 1,5 млн тонн по самым скромным подсчетам. Понятно, что покрывать образующийся дефицит надо будет за счет импорта. Будем считать, что сейчас есть два источника импорта — дальнее зарубежье (главным образом Европа) и Украина.
Итак, источник первый — импорт белого сахара из Европы. Вариант вполне возможный, а поскольку прогнозировавшегося весной западными аналитиками взлета мировых цен на сахар так и не произошло, то и относительно выгодный. Цены на сахар на внутреннем и мировом рынке сейчас приблизительно равные. В Центральном регионе России крупнооптовые сделки заключаются сейчас по $395-410 за тонну, а в Северо-Западном регионе — даже по $420, что на $10-20 выше цен конца июля. Мировая цена белого сахара (спотовая в Лондоне) составляет сейчас $350, практически не изменившись за август. С учетом стоимости транспортировки, разгрузки, таможенных пошлин и прочих накладных расходов импортный европейский сахар может быть предложен в России по $420-440 за тонну. То есть внутренние и мировые цены сблизились до предела, и при стабильном росте цены на внутреннем рынке импортная ниша может вскоре открыться.
Основными аргументами против импорта, по-видимому, могут стать весьма неустойчивое состояние мирового рынка, с одной стороны, и позиция российских производителей, с другой. О возможной реакции российских производителей на поток импортного сахара мы скажем чуть позже. А неустойчивость мирового рынка сахара объяснить довольно просто. Еще в начале лета прогнозы бурного роста мировых цен строились исходя из ожидания крупномасштабных поставок в Россию. В июле брокеры с London Commodity Exchange за отсутствием других занятий распевали: "No Russians — no buy". Однако "Russians" все не было и не было, поэтому сейчас рынок дозрел до того, что если хоть кто-либо из покупателей заключит контракт и станет известно, что место назначения сахара — Россия, бурный рост мировых цен неизбежен. Кроме того, вероятность роста мировых цен связана еще и с очень плохим урожаем свеклы в сахаропроизводящих европейских странах — Франции, Германии, Польше — из-за плохой погоды.
Источник второй — импорт с Украины. С сахаром на Украине в нынешнем году дела обстоят очень неплохо, несмотря на то, что из существующих там 140 сахарных заводов сейчас работает около 80. По предварительным прогнозам, объем производства сахара на Украине составит от 3,5 до 4,5 млн тонн. Внутреннее потребление достигает 2 млн тонн, поставки сахара в страны СНГ (Казахстан, Узбекистан, Туркменистан) — около 0,5 млн тонн. Таким образом, излишек составит до 2 млн тонн. Самый естественный путь для украинского сахара — в Россию, где этот излишек как раз и необходим. Но себестоимость производства украинского сахара, рассчитанная на нынешний сезон, составляет $450, т. е. выше сложившихся сейчас рыночных цен в России. Казалось бы, вот и проблема.
Однако отсутствие реального контроля со стороны государственного украинского концерна "Укрцукор" над заводами, многочисленность этих заводов и острая потребность украинцев получить хоть какие-то деньги приводят к тому, что уже сейчас некоторые директора украинских заводов начинают предлагать российским покупателям сахар по весьма выгодной цене — гораздо ниже расчетной. А к моменту запуска заводов на полную мощность, что произойдет уже в сентябре, вероятность цены $200-300 на украинский сахар весьма велика.
Тем не менее, хотя на первый взгляд возможность поступления на рынок относительно дешевого сахара очень интересна, при подробном рассмотрении она весьма сомнительна. Прежде всего нет гарантии, что российская компания, купив сахар по $300, не будет продавать его, например, по $450. Но не это главное. Основная проблема — российские сахарные заводы, которые в результате этого могут оказаться в глубочайшей финансовой яме.
Дело в том, что, по неофициальным данным, на последнем совещании между представителями Минсельхозпрода и Комитета по торговле, состоявшемся в конце августа, минимальная отпускная цена свекловичного сахара (франко-завод) была определена на уровне около $590 за тонну. Цена эта определялась из расчета себестоимости и минимального уровня рентабельности заводов. Поэтому крупномасштабный ввоз украинского сахара будет представлять из себя демпинг, наносящий ущерб внутреннему производству. И вероятность того, что Россия из страны, обвиняемой в демпинге (как это случалось ранее с алюминием, например), превратится в страну, которой необходимо устанавливать антидемпинговые барьеры, весьма велика. Пока подобных антидемпинговых барьеров (квот или жестко ограниченных минимальных цен, привязанных к внутренней себестоимости) в России не существует. Но нет и авторитетного объединения российских сахарных заводов, которое могло бы от имени производителей лоббировать идею защиты внутреннего производства. Поэтому вполне вероятно образование достаточно неприятной ситуации: осенью-зимой на российский рынок хлынет украинский сахар, сбив цены, а к весне следующего года российские сахарные заводы окажутся в еще более тяжелом финансовом положении, чем сейчас.
Зерно
Ожидание того, что урожай нынешнего года будет уступать предыдущему (по разным прогнозам, от 85 до 90 млн тонн по сравнению с прошлогодними 99 млн тонн), вынуждает и непосредственных переработчиков зерновых, и областные администрации, которые в этом году проводят закупки зерна в региональные фонды самостоятельно, активизировать скупку зерна старого урожая. Именно этим, возможно, объясняется достаточно высокий спрос на некоторые зерновые культуры, особенно на мукомольную пшеницу. В итоге мягкая пшеница 3-го класса поднялась в цене за прошедший месяц в пределах нашего прогноза — с 130-140 тыс. руб./т в конце июля до 150-160 тыс. руб./т в конце августа. Что касается дальнейших прогнозов, то можно полагать, что по мере уменьшения переходящих запасов прошлого урожая спрос на зерно будет возрастать, что приведет в сентябре к 10-процентному повышению цен на пшеницу.
Темпы роста цен на рожь, фуражную и крахмало-паточную кукурузу, фуражный и пивоваренный ячмень оказались в августе очень низкими. Так, например, фуражная кукуруза практически не изменилась в цене — 120 тыс. руб./т, а рожь шла по 70-90 тыс. руб./т.
Дальнейшая перспектива рынка выглядит весьма неясно. По целому ряду причин.
Во-первых, это создание Российского зернового союза (РЗС), учредительное собрание которого прошло 18 августа. Эта организация способна оказать на цены сдерживающее воздействие — объединение в рамках РЗС на данный момент представителей нескольких влиятельных на зерновом рынке структур (федеральная корпорация "Росхлебопродукт", объединение "Экспортхлеб", "Эксимхлеб", МТБ, Российская зерновая биржа, корпорация "Мособлхлебопродукт", компании ОГО, "Рекома", Рязанская зерновая компания, "Томские мельницы", "Агрин", "Андрэ", компания "Интенсивный корм") и перспектива присоединения к ним представителей переработчиков и элеваторов означает возникновение серьезного "торгово-зернового" лобби, интересы которого будут противостоять интересам производителей зерна. Первые признаки влияния набирающего силу торгово-производственного лобби на конъюнктуру уже появились. В начале августа в Ростове прошло совещание представителей шести зернопроизводящих регионов России с участием Минсельхозпрода, на котором производители обсуждали возможные уровни цен на зерно нового урожая. Предложенные аграриями цены колебались от 170 до 300 тыс. руб. за тонну (нижняя — по фуражному зерну, верхняя — по твердой пшенице), причем цена наиболее популярной мягкой пшеницы 3-го класса составила 240 тыс. руб./т, оказавшись даже выше рекомендованных в июле Минсельхозпродом цен для закупок зерна в федеральные фонды (220 тыс. руб./т). Но уже в середине августа, во время своего визита в южные области России, Борис Ельцин несколько сбил конъюнктуру, заявив, что закупочные цены на зерно, вероятно, будут установлены на уровне 150-160 тыс. рублей за тонну. А еще через неделю министр сельского хозяйства и продовольствия Виктор Хлыстун сообщил, что правительство России и вовсе не намерено устанавливать в текущем году твердых закупочных цен на зерно — продавцы и покупатели будут самостоятельно договариваться об их уровне.
Во-вторых, импорт. Здесь полная неразбериха. Более скромные виды на урожай зерна нынешнего года по сравнению с прошлогодним могут несколько изменить официальную позицию относительно импорта зерна в Россию, особенно качественных сортов. Пока официальные заявления правительства РФ сводятся к тому, что Россия по возможности максимально ограничит импорт зерна. По прогнозам же экспертов Международного совета по пшенице (International Wheat Council — IWC), высказанным ими в августовском обзоре состояния мирового зернового рынка, Россия импортирует 4 млн тонн зерна. Впрочем, среди российских торговцев бытует мнение, что в нынешнем году будет импортировано около 6 млн тонн. Кроме того, в связи с предстоящим 6-9 сентября официальным визитом в Россию министра сельского хозяйства США Майка Эспи (Mike Espy) появились слухи о том, что во время визита речь пойдет о ввозе в Россию 13 млн тонн американского зерна.
Однако, по заключению экспертов, возможность масштабного импорта американского зерна представляется сомнительной. Прежде всего встает проблема ассортимента — Россия больше нуждается в качественном продовольственном зерне, чем в фуражном. Выращиваемая же в США краснозерная пшеница относительно дорога (около $110 за тонну), а более дешевая белозерная из-за качественных характеристик не может перерабатываться в России — у нас почти нет работающих линий, приспособленных под нее.
Ну, а кроме того, исходя из того же августовского отчета IWC о мировом зерновом рынке, мировая конъюнктура в нынешнем году не благоприятствует импорту: цены на пшеницу будут расти (на фуражное зерно — падать). Это вызвано неурожаями пшеницы во Франции, Германии, Молдавии, Китае, Пакистане, Алжире и на
Украине (и относительно большими урожаями фуражного зерна в США, Центральной Европе, Индии, Марокко и на Балканах).
Наконец, в-третьих, судя по заявлению премьер-министра Казахстана Сергея Терещенко, его страна готова продавать зерно в Россию, тем более что урожай нынешнего года оказывается лучше, чем ожидалось: раньше шла речь о 17 млн тонн, а теперь подсчеты дают 18-19 млн тонн. И хотя рассчитывать на полное покрытие дефицита зерна в России казахскими поставками не стоит, какая-то часть его может быть закрыта. При этом важно, что предлагаемая Казахстаном цена на продовольственную пшеницу будет складываться из закупочной цены $65 за тонну с учетом налога на добавленную стоимость и транспортные расходы. Для покупателей это выливается приблизительно в 160 тыс. руб./т, что соответствует нынешнему уровню цен в России.
Таким образом, развитие конъюнктуры зернового рынка направлено скорее все же в сторону стабилизации. Однако по мере уменьшения переходящего запаса ржи и пшеницы цены на них будут расти со скоростью около 5% в месяц. Что же касается масличных культур (подсолнечник, соя и рапс), запасы которых уже исчерпаны, то они, по заключению экспертов, будут дорожать на 20-30% в месяц.
Нефть и нефтепродукты
На этом рынке — полный штиль. Рыночные цены и на нефть, и почти на все нефтепродукты в августе оставались без изменений. Данных о динамике отпускных цен на нефть нефтедобывающих предприятий и на нефтепродукты на НПЗ за август у нас пока нет, но, судя по отсутствию каких-либо сведений, здесь также без перемен.
Собственно, переменам пока и взяться неоткуда. Отрасль захлестнул вал нарастающих неплатежей, который до неузнаваемости деформировал всю рыночную конъюнктуру. Складывается впечатление, что фиксируемые статистикой индикаторы состояния рынка — цены, сделки, обороты — какие-то ненастоящие, "понарошку", для отчетности, реальная жизнь к этой декорации не имеет никакого отношения.
Ну в самом деле, где это видано, чтобы отпускные цены на нефть и дизтопливо стояли как вкопанные вот уже без малого полгода? Ведь даже мировой нефтяной рынок подвержен колебаниям, порой драматичным, а вот наши цены — с апреля ни с места... И ладно бы, происходи все это в каком-нибудь средневековом феоде, преисполненном "идиотизма сельской жизни". Так нет, события ведь развиваются в динамично свертывающемся народном хозяйстве с трехзначной годовой инфляцией...
На самом же деле мертвый штиль индикаторов скрывает за собой довольно бойкий бизнес, научившийся прибыльно работать даже в условиях тотальных неплатежей. Просто есть цены и цены, бензин и бензин, и их надо уметь различать.
В самом деле, работа нефтепереработчиков в условиях взаимных неплатежей, необходимость отвечать требованиям как государственных органов, так и рынка породили достаточно широкий спектр цен на одни и те же виды нефтепродуктов даже на отдельном предприятии.
В первую очередь цена зависит от того, кто является покупателем и как он будет рассчитываться. По наиболее высокой, т. е. по оптовой цене, нефтепродукты получают те, кто берет их в долг. В большинстве случаев это покупатели, пользующиеся финансовой поддержкой государства или местных властей. Для них превышение цены над рыночной дотируется из бюджетов. Основной покупатель из этой группы — предприятия нефтепродуктообеспечения, закупающие нефтепродукты для государственных нужд внутри страны и частично дотируемые государством. В долг горючее берут и предприятия, у которых с НПЗ существуют прямые связи. Но здесь не обязательно нефтепродукты отпускаются по оптовой цене предприятия. Со многими такими потребителями у НПЗ установлены давние отношения, их кредитная история вызывает доверие и в условиях трудностей со сбытом им могут предоставить льготы — отсрочки платежей и скидки.
Второй уровень образуют цены, по которым НПЗ торгуют со своими коммерческими фирмами. По сведениям Минтопэнерго, сейчас абсолютно все заводы "сидят на картотеке", поэтому им нет резона получать выручку — все равно большая ее часть будет списана со счета в бесспорном порядке в счет погашения задолженности перед бюджетом. Поэтому чтобы иметь хоть какие-то деньги, наиболее ходовые нефтепродукты НПЗ по заниженной цене отпускает дочерней коммерческой фирме, а та уже торгует ими на рынке. Некоторые НПЗ (например, Омский) из-за тяжелого финансового положения вынуждены всю свою продукцию реализовывать именно подобным способом.
Третий уровень цен на нефтепродукты образуется в рамках сделок между НПЗ и коммерческими фирмами на давальческом сырье. Коммерсантам, расплачивающимся "живыми" деньгами, нефть обходится гораздо дешевле, чем нефтепереработчикам. Однако за переработку заводы оставляют себе часть нефти — от 10 до 40%. Верхний уровень цены за переработку установлен на Ново-Уфимском НПЗ, выпускающем качественные нефтепродукты, нижний — на заводах Украины и Белоруссии. Правда, вывоз нефти за пределы России требует лицензии, однако эта проблема решается за счет кооперации со спецэкспортерами. Так, по словам начальника отдела сбыта "Гермес-Планеты" Сергея Штанько, его фирма занимается толлинговыми операциями с нефтепродуктами, сотрудничая с крупнейшим спецэкспортером — "Роснефтью".
Что касается прогноза динамики цен на нефтепродукты, то, по единодушному мнению как специалистов Минтопэнерго, так и бизнесменов, сейчас нет оснований полагать, что цены в ближайшее время могут вырасти. На то есть несколько причин.
Во-первых, трудности со сбытом, которые нефтепереработчики не могут преодолеть даже в сезон формирования запасов топлива на зиму.
Во-вторых, стабильные цены на транспорт — тарифы на железнодорожные перевозки заморожены с лета, на трубопроводный транспорт — с мая. По мнению специалистов, стабильные цены на перевозки какое-то время еще продержатся, поскольку заморожены они были на весьма высоком уровне.
В-третьих, как ни странно, стабилизирующую роль сыграла инициатива "ЛУКойла", еще весной заморозившего цены на свою продукцию. Цены "ЛУКойла" стали своего рода рыночной котировкой, сильно отклоняться от которой трудно, да и неприлично.
Впрочем, коммерсанты отмечают, что в августе наблюдалось увеличение спроса на топливо со стороны Северного Кавказа и южных областей России. Причина в том, что летом остановился и перестал отгружать продукцию Грозненский НПЗ, еще весной выпускавший самые дешевые нефтепродукты. В результате теперь покупатели с юга России уже готовы платить более высокую цену, что, естественно, приведет к некоторым подвижкам в конъюнктуре.
Мировая конъюнктура. В первых числах августа мировые цены на нефть повысились до рекордной за последние полтора года отметки ($19,41 за баррель брент-смеси) — по причинам, отмеченным нами еще в прошлом обзоре цен. Однако к концу месяца цены вновь упали, и очень резко, почти на 10%, причем продолжившееся вслед за этим падение котировок мировых бирж приобрело характер среднесрочного (до конца года) сезонного снижения.
По оценкам некоторых западных аналитиков, падение цен на нефть могло быть и более глубоким, если бы не два обстоятельства.
Первое — сохраняющиеся проблемы у нигерийских добытчиков. В Нигерии за время забастовок, которые длились более двух месяцев, объем производства нефти упал на 20% от прежнего уровня добычи (до 1,9 млн баррелей в день), и это не могло не сказаться на мировой конъюнктуре.
Второе — тенденция к увеличению объема потребления нефти в мире, на которой настаивают специалисты. По прогнозам Международного агентства по энергетике (International Energy Agency), уже в последние три месяца мировой спрос на сырую нефть вырастет на 2,6 млн баррелей в день (по сравнению с нынешним уровнем) и составит 69,7 млн баррелей в день.
Понижающее же влияние на цены в последние недели августа оказывают распространившиеся данные об увеличении объема экспорта российской нефти в этом году и дальнейшем его росте в следующем. По неофициальным данным, поступившим из кругов, близких к Минэкономики РФ, Россия будет вынуждена в 1995 году увеличить объем экспорта сырой нефти до 95-97 млн тонн. Для сравнения: в 1993 г. Россия экспортировала на мировой рынок около 80 млн т сырой нефти, а в 1994 г. ее экспорт, по прогнозам российских правительственных экспертов, может составить 85-87 млн т. Специалисты Министерства топлива и энергетики РФ считают, что Россию в 1995 г. ждет снижение нефтедобычи до уровня менее 300 млн т в год из-за проблем со сбытом на внутреннем рынке и рост экспорта сырой нефти на 25-30% "при любых возможных изменениях мировой конъюнктуры".
Именно появление подобной информации, по мнению лондонских торговцев, и сбило цены на сырую нефть на торгах International Petroleum Exchange. Кроме того, понижающим фактором стало появление новой волны слухов о близком выходе Ирака на мировой рынок. Многие эксперты предполагают, что санкции ООН будут сняты уже в начале 1995 года (годовой объем производства нефти в Ираке до начала войны в Персидском заливе составлял 2 млн баррелей в день).
По-видимому, дальнейшее направление ценовой динамики будет определяться совместным влиянием повышающих и понижающих факторов. Но следует заметить, что чисто психологически влияние данных об увеличении объема экспорта на ближайшие ценовые перспективы мирового рынка нефти может оказаться сильнее, чем более долгосрочный прогноз роста мирового потребления.
Металлы
Черные металлы. Пока на внутреннем рынке черных металлов особых катаклизмов не наблюдается. В июле отпускные цены на них выросли на 8% (это минимальный темп роста в этом году), в начале августа, по оценкам трейдеров, заводы повысили отпускные цены на свою продукцию еще на 15%. Рынок реагирует на это вполне адекватно: цены здесь в июле-августе росли в среднем на 10% в месяц, то есть темпом, близким к средней динамике цен по промышленности.
Кроме того, в начале августа примерно на 20% повысили отпускные цены заводы Украины. Пока продукция украинских заводов на условии франко-граница пока еще процентов на десять дешевле российской, однако заметим, что тенденция к их выравниванию уже наметилась, и, следовательно, канал поступления недорого металла на российский рынок может скоро иссякнуть. Проблема поиска более дешевой продукции обостряется и все более усиливающейся переориентацией заводов-производителей на рынки дальнего зарубежья, в результате чего внутренние цены все в большей степени приближаются к мировым.
Впрочем, не совсем. По словам Вячеслава Жигунова, сотрудника объединения "Тяжпромэкспорт", являющегося спецэкспортером черных металлов, экспортные цены российских металлургических комбинатов пока на 10-15% ниже мировых. Печально, однако, то, что эта разница складывается не из-за более низкой себестоимости российского металла, а по причине его плохого качества и упаковки, не соответствующей европейским стандартам. Поэтому номенклатура экспорта постепенно сужается, и к настоящему времени она свелась к примитивным слябам и заготовкам. Но и примитивизация выручает экспортеров лишь до поры: скажем, чугун из-за высокой себестоимости вывозить уже невыгодно.
Иными словами, проблемы со сбытом обостряются со всех сторон, и фирмам приходится "крутиться", причем преуспевают сейчас, как правило, крупнейшие, способные, во-первых, диверсифицировать свою деятельность, а во-вторых, работать на массу прибыли.
В частности, уже упоминавшаяся нами фирма "Эксплорейшн", как и многие ей подобные, пытается превратить своих конкурентов в партнеров. Они практикуют своеобразные бартерные отношения, обмениваясь продукцией тех позиций, которых в настоящий момент нет у одной фирмы, но есть в большом количестве у другой. Это позволяет расширять ассортимент и тем самым сохранять старых клиентов. Конечно, конкуренция не исключается полностью, она выражается в борьбе за новых клиентов (та же ассортиментная политика, более низкие цены, разнообразные способы торговли: в розницу, вагонами, сборными вагонами и машинами, широкое использование оплаты по факту поставки, контроль за отгрузкой продукции), поиске источников более дешевого металла.
Последние, кстати, могут и объявиться. Речь идет о недавно открывшейся возможности для предприятий-должников реализовывать неходовые товары по ценам ниже себестоимости. До сих пор безнаказанно заниматься подобной коммерцией было нельзя: налоговые органы усматривали в этом (часто не без оснований) стремление к сокрытию дохода и применяли к продавцам санкции. Однако кроме тех случаев, когда предприятие, занижая цены на свой товар, таким образом недоплачивает налоги, существуют и другие ситуации, возникающие не от хорошей жизни.
Новолипецкий комбинат, например, производит трансформаторную сталь, себестоимость которой составляет 1750 тыс. руб./т. По такой цене, несмотря на наличие потребности, эту сталь никто не берет, металлургам приходится продавать ее по цене ниже себестоимости, и, с учетом необходимых выплат в пользу государства с некой условной прибыли, которую можно было бы получить, реализуя трансформаторную сталь по "рыночной" цене, остановить ее производство было бы дешевле, чем производить дальше.
Другой пример подобного рода привели сотрудники московского представительства Челябинского трубопрокатного завода. Кроме нормальных труб, производимых заводом, выпускается 5-10% некондиции, которая из-за высоких скидок (50-60%) охотно раскупается сельхозпредприятиями, строительными организациями и частными застройщиками. Однако
возникает проблема: получается, что некондицию завод продает по цене ниже себестоимости, поэтому со стороны налоговой службы возникают претензии. В частности, в июне к цене на некондиционные трубы пришлось накручивать 11%, чтобы погасить штрафные санкции за первый квартал. В августе скидки пришлось снизить до 30-40%, при этом цены на некондицию повысились до уровня себестоимости труб, соответствующих стандартам. В случае, если бы порядок налогообложения не изменился, очень ходовая на сегодняшний день некондиция перешла бы в разряд неликвидов.
Цветные металлы. Несмотря на почти 20-процентный рост отпускных цен предприятий на цветные металлы в июле, августовская конъюнктура их рынка оставалась весьма стабильной.
На алюминий и алюминиевый лом, по данным фирмы "Роспромсервис", цены в августе остались прежними: первичный алюминий стоил около 3,2 млн руб./т, лом — от 300 до 1100 тыс. руб./т (с учетом НДС). Надо отметить, что цена на алюминий уже очень высока для внутренних потребителей, крупных закупок никто не делал, осуществлялись в основном мелкие разовые операции. Маленьким литейным производствам еще удавалось найти алюминий из старых запасов по цене 2,8-2,9 млн руб./т и продолжать выпуск продукции, однако многие перерабатывающие заводы стояли. Стоимость переработки лома колебалась в пределах от 150 до 550 тыс. руб./т в зависимости от вида конечной продукции (изделия, чушки, плиты). Минимальная эффективность операций по переработке лома составляла около 10%.
Стабильной оставалась конъюнктура и рынка меди. Закупочные цены на лом, по оценкам трейдеров, колебались в пределах $700-900 за тонну, то есть на том же уровне, что и в июле.
Рынок вторичного сырья для никелевой промышленности представлен сейчас главным образом ломом нержавеющей стали, из которого извлекается ферроникель, использующийся в последующем производстве той же нержавеющей стали. Этот рынок, по словам руководителя отдела внешнеэкономических связей концерна "Норильский никель" Сергея Корнеева, может представлять интерес для мелкого и среднего бизнеса. Серьезной конкуренции со стороны производителей ферроникеля здесь нет (небольшие мощности по производству ферроникеля из лома имеет комбинат "Североникель", входящий в состав концерна "Норильский никель", и Режский никелевый завод, являющийся предприятием концерна "Тяжцветмет" — второго российского производителя никеля).
Эффективность же операций с ломом нержавеющей стали можно приблизительно оценить исходя из того, что стоимость лома составит около 15-20% от цены нержавеющей стали, стоимость переработки — еще примерно столько же.
Мировая конъюнктура. На мировом рынке металлов в августе сохранялась предельно апатичная атмосфера. По мнению некоторых лондонских экспертов (лично высказанному корреспонденту Ъ по телефону), здесь сказался прежде всего набравший силу сезон отпусков — в Европе отдыхают преимущественно в августе.
Ожидания же ценового всплеска, который должен произойти в сентябре, связываются прежде всего с медью, алюминием и никелем. Основную поддержку ценам на никель могут оказать появившиеся на лондонской бирже слухи о том, что производство этого металла на Норильском комбинате за первые полгода оказалось меньше запланированного. По данным МВЭС РФ, объем экспорта никеля за первые семь месяцев нынешнего года увеличился, однако падение производства, если таковое действительно произошло, затруднит в дальнейшем поддержание экспорта на прежнем уровне. Как сообщил агентству Reuter представитель концерна "Норильский никель" Владимир Кислицин, комбинату недостает 4 тыс. тонн никеля для выполнения существующих контрактных обязательств, впрочем, он не уточнил, какие это контракты — по экспорту или внутреннему потреблению. По его же словам, сейчас точными данными о падении производства он не располагает, но они появятся в конце года — концерн стал членом Международной организации по изучению рынка никеля (International Nickel Study Group), что предполагает периодическую публикацию данных об объемах производства.
Тем не менее новость о увеличении экспорта никеля из России пока была воспринята на мировом рынке нейтрально — сокращение производства, по мнению лондонских трейдеров, гораздо более значимое для рынка известие.
В августе впервые за последние полгода снизились цены на алюминий — впрочем, очень незначительно, на $6 (до $1521 за тонну). Тем не менее некоторые данные о состоянии мирового рынка алюминия, опубликованные в последних числах августа в квартальном отчете Европейской ассоциации производителей алюминия (European Aluminium Association — EAA), во-первых, объяснили значительное подорожание этого металла в предыдущие месяцы, и во-вторых, заложили базу под дальнейшее подорожание алюминия с осени. По данным EAA, за май и июнь темпы сокращения объема производства алюминия в Европе составляли в годовой оценке от 7 до 8%.
Однако несмотря на общий положительный настрой рынка алюминия, дальнейшие темпы роста цен на него могут замедлиться из-за "российского фактора". Reuter сообщил, что, по словам Анатолия Шлеева, главы отдела статистики Государственного комитета по металлургии, объем производства металла к началу августа по сравнению с январским уровнем сократился на 7%. Однако, по его же мнению, общий объем российского экспорта алюминия в нынешнем году может увеличиться и составить 2 млн тонн — по сравнению с прошлогодними 1,6 млн тонн. Как считают лондонские металлические дилеры, это может оказать на конъюнктуру очень серьезное воздействие: рынок этого металла весьма неустойчив, что, кстати, и привело в свое время к заключению добровольного соглашения о сокращении мирового производства алюминия. Кроме того, с 12 по 15 сентября намечены переговоры Комитета по металлургии с представителями ЕС в Брюсселе, на которых предположительно будут обсуждаться проекты реконструкции четырех алюминиевых заводов в России. И хотя, по официальным заявлениям, реконструкция имеет целью увеличение производства для внутренних нужд, в принципе подобные шаги могут оказать довольно негативное влияние на мировой рынок.
Товарные курсы рубля
В заключение, как обычно, приведем "курсы" рубля к доллару для некоторых стратегических товаров, то есть соотношения российских внебиржевых цен на эти товары (в рублях) и соответствующих цен на мировых рынках (в долларах) — см. таблицу 4.
В конце весны и в начале лета эта таблица давала основания для благоприятных выводов. Например, в мае по большинству рассматриваемых товаров соотношение рублевых и долларовых цен пусть не намного, но улучшилось, в июне эти соотношения либо мало изменились, либо стали более благоприятными (см. Ъ ##20 и 24). И немудрено: в мае обменный курс доллара и внебиржевые российские цены выросли примерно поровну — на 5%, что и дало возможность конкретным движениям конъюнктуры по отдельным товарам проявиться в соответствующих товарных курсах. А как раз в ту пору конъюнктура складывалась для учитываемых нами российских товаров вполне благоприятно.
Но уже в июле динамика обсуждаемых показателей вновь стала негативной (какой она и была большую часть времени, в течение которого мы ее наблюдаем, — более двух лет). Основная причина этого понятна: в июле при росте за месяц курса доллара на ММВБ на 3,6% внебиржевые цены увеличились в среднем на 8,3%. В августе дела шли несколько лучше: обменный курс вырос (без учета скачка 31 августа) на 4,9%, а внебиржевые цены — на 7,1%. Чуть меньший разрыв между этими показателями предопределил чуть более радужный, чем месяц назад, вид таблицы.
В августе, в отличие от июля, для многих рассматриваемых товаров рос либо почти не изменялся достаточно условный показатель, названный в таблице "чистой эффективностью экспорта", показывающий, в сущности, насколько тот или иной товар в России дешевле, чем на мировых рынках (без учета транспортных издержек и пошлин).
Цены на нефть и нефтепродукты внутри страны, как уже отмечалось, в августе почти не изменились, что позволило колебаниям конъюнктуры мирового рынка сказаться на приводимых в таблице показателях (почаще бы так: до сих пор, как правило, дружный рост российских цен попросту давил скромные флуктуации цен мировых). Наиболее благоприятной в смысле товарных курсов рубля оказалась — уже четвертый месяц подряд — ситуация с ценами на керосин.
Тот факт, что значительное (на 16,7%) подорожание сахара на российском рынке не сказалось на условной эффективности его экспорта, подтверждает отмеченную выше "зацикленность" мировой торговли сахаром на российском рынке.
Таблица 1
Макроценовая динамика
| Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь | Июль | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Индекс оптовых цен | 119 | 116 | 110 | 110 | 107 | 108 | 108 |
| промышленности | |||||||
| Среднеквадратическое | 19,1 | 20,4 | 14,8 | 23,9 | 11,6 | 11,1 | 11,1 |
| отклонение потоварных | |||||||
| индексов от среднего | |||||||
| Доля товаров со | 15 | 14 | 19 | 19 | 25 | 26 | 26 |
| стабильными или | |||||||
| снижающимися ценами |
Таблица 2
Индексы отпускных цен по промышленным отраслям и основным товарам-представителям (данные Госкомстата)
| Март | Апрель | Май | Июнь | Июль | |
|---|---|---|---|---|---|
| Электроэнергетика | 1,17 | 1,11 | 1,19 | 1,08 | 1,14 |
| Топливная | 1,13 | 1,06 | 1,07 | 1,08 | 1,05 |
| в том числе: | |||||
| нефть | 1,15 | 1,05 | 1,01 | 1,12 | 1,05 |
| газ | 1,58 | 1,19 | 1,0 | 1,01 | 1,0 |
| бензин А-76 | 1,06 | 1,03 | 1,02 | 1,01 | 1,03 |
| бензин А-92 | 1,04 | 1,07 | 1,01 | 1,01 | 1,0 |
| Черная металлургия | 1,1 | 1,17 | 1,1 | 1,12 | 1,08 |
| в том числе: | |||||
| железная руда | 1,01 | 1,39 | 1,04 | 1,17 | 1,0 |
| балки и швеллеры | 1,17 | 1,04 | 1,36 | 1,06 | 1,15 |
| конструкционная сталь | 1,09 | 1,16 | 1,09 | 1,11 | 1,1 |
| инструментальная сталь | 1,05 | 1,24 | 1,09 | 1,0 | 1,08 |
| нержавеющая сталь | 1,0 | 1,24 | 1,02 | 1,01 | 1,2 |
| Цветная металлургия | 1,12 | 1,09 | 1,03 | 1,11 | 1,19 |
| в том числе: | |||||
| алюминий первичный | 1,10 | 1,14 | 1,03 | 1,02 | 1,21 |
| медь рафинированная | 1,01 | 1,02 | 1,0 | 1,19 | 1,18 |
| никель | 1,19 | 1,1 | 1,06 | 1,25 | 1,16 |
| Машиностроение | 1,07 | 1,12 | 1,07 | 1,07 | 1,07 |
| в том числе: | |||||
| подъемно-транспортное | 1,04 | 1,04 | 1,06 | 1,02 | 1,04 |
| металлургическое | 1,04 | 1,27 | 1,01 | 1,03 | 1,42 |
| станкостроение | 1,07 | 1,1 | 1,11 | 1,07 | 1,12 |
| тракторное и сельскохозяйственное | 1,1 | 1,14 | 1,15 | 1,06 | 1,02 |
| приборостроение | 1,05 | 1,09 | 1,08 | 1,06 | 1,05 |
| оборудование для текстильной | 1,06 | 1,06 | 1,18 | 1,02 | 1,02 |
| промышленности | |||||
| оборудование для швейной | 1,48 | 1,0 | 1,17 | 1,01 | 1,03 |
| промышленности | |||||
| оборудование для пищевой | 1,09 | 1,2 | 1,19 | 1,05 | 1,0 |
| промышленности | |||||
| бытовые холодильники | 1,19 | 1,02 | 1,04 | 1,1 | 1,04 |
| телевизоры | 1,06 | 1,01 | 1,0 | 0,99 | 1,03 |
| Химия и нефтехимия | 1,12 | 1,1 | 1,11 | 1,11 | 1,08 |
| в том числе: | |||||
| минеральные удобрения | 1,34 | 1,14 | 1,16 | 1,24 | 1,02 |
| полиэтилен | 1,03 | 1,13 | 1,11 | 1,07 | 1,06 |
| синтетические каучуки | 1,08 | 1,12 | 1,23 | 1,04 | 1,06 |
| Лесная и деревообрабатывающая | 1,11 | 1,09 | 1,08 | 1,11 | 1,09 |
| в том числе: | |||||
| лесоматериалы круглые | 1,09 | 1,07 | 1,06 | 1,09 | 1,05 |
| пиломатериалы | 1,2 | 1,13 | 1,14 | 1,07 | 1,04 |
| Промстройматериалов | 1,13 | 1,13 | 1,08 | 1,06 | 1,08 |
| в том числе: | |||||
| цемент | 1,17 | 1,1 | 1,09 | 1,06 | 1,12 |
| кирпич | 1,14 | 1,15 | 1,11 | 1,06 | 1,08 |
| Легкая промышленность | 1,09 | 1,12 | 1,05 | 1,07 | 1,07 |
| в том числе: | |||||
| хлопчатобумажные ткани | 1,09 | 1,1 | 1,06 | 1,07 | 1,05 |
| шерстяные ткани | 1,07 | 1,14 | 1,02 | 1,03 | 1,04 |
| Пищевая промышленность | 1,09 | 1,06 | 1,05 | 1,06 | 1,06 |
| в том числе: | |||||
| сахар из сахарной свеклы | 0,99 | 0,99 | 1,01 | 1,01 | 1,09 |
| сахар из импортного сырца | 1,00 | 05 | 1,0 | 1,0 | 1,37 |
| рафинад | 1,01 | 1,01 | 1,01 | 1,01 | 1,08 |
| говядина | 1,09 | 1,06 | 1,04 | 1,05 | 1,03 |
| пшеничная мука | 1,12 | 1,05 | 1,07 | 1,03 | 1,08 |
| комбикорма | 1,05 | 1,03 | 1,08 | 1,06 | 1,09 |
Таблица 3
Динамика цен внебиржевого рынка в августе
| Товарная группа | Индекс цен в августе (в скобках — средний уровень цен в августе) | Понедельные индексы цен в августе (в скобках — средние уровни цен) | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 29.07-4.08 | 5-11.08 | 12-18.08 | 19-25.08 | 26-1.09 | ||
| Сводный индекс внебиржевых | 1,07 | 1,02 | 1,01 | 1,03 | 1,01 | 1,02 |
| цен | ||||||
| Энергоносители (по данным | 0,99 | 1,00 | 1,00 | 1,01 | 0,99 | 1,00 |
| агентства "Кортес") | ||||||
| в том числе: | ||||||
| нефть (тыс. руб./т, без | 1,00 (76,5) | 1,00 (76,5) | 1,00 (76,5) | 1,00 (76,5) | 1,00 (76,5) | 1,00 (76,5) |
| оплаты транспорта) | ||||||
| бензин А-76 (неэтилированный, | 0,98 (369,0) | 0,96 (363,7) | 1,00 (363,7) | 1,00 (363,7) | 1,04 (377,0) | 1,00 (377,0) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-76 (этилированный, | 0,99 (365,1) | 0,96 (354,3) | 1,00 (355,1) | 1,03 (364,4) | 1,03 (374,9) | 1,00 (376,7) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-92 (этилированный, | 1,01 (505,9) | 1,06 (518,6) | 1,00 (518,6) | 1,00 (516,1) | 0,95 (488,1) | 1,00 (488,1) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| бензин А-92 (неэтилированный, | 1,01 (487,1) | 1,01 (484,1) | 1,00 (484,1) | 1,00 (484,1) | 1,01 (491,1) | 1,00 (492,1) |
| тыс./руб./т) | ||||||
| дизельное топливо (летнее, | 0,98 (312,1) | 1,00 (316,6) | 1,00 (317,4) | 1,00 (316,6) | 0,96 (305,5) | 1,00 (304,3) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| дизельное топливо (зимнее, | 0,99 (309,5) | 1,00 (313,8) | 1,01 (317,2) | 0,99 (313,8) | 0,96 (301,3) | 1,00 (301,3) |
| тыс. руб./т) | ||||||
| авиакеросин ТС-1 (тыс. руб. | 1,00 (246,7) | 1,00 (246,2) | 1,00 (246,8) | 1,00 (246,8) | 1,00 (246,8) | 1,00 (246,8) |
| /т) | ||||||
| мазут топочный М100 (тыс. | 1,00 (102,5) | 0,97 (100,8) | 1,00 (100,8) | 1,05 (105,8) | 0,98 (103,9) | 0,98 (101,5) |
| руб./т) | ||||||
| Агропродукция | 1,17 | 1,04 | 1,01 | 1,04 | 1,01 | 1,02 |
| в том числе: | ||||||
| сахар-песок (тыс. руб./т) | 1,17 (804,0) | 1,04 (761,0) | 1,02 (774,0) | 1,06 (818,0) | 1,01 (830,0) | 1,01 (837,0) |
| мука (тыс. руб./т) | 1,17 (471,9) | 1,03 (457,0) | 1,01 (462,5) | 1,02 (472,0) | 1,01 (478,0) | 1,03 (490,0) |
| Стройматериалы | 1,10 | 1,03 | 1,04 | 1,06 | 0,98 | 1,00 |
| в том числе: | ||||||
| доска необрезная (тыс. руб. | 1,06 (135,1) | 1,00 (131,0) | 1,04 (135,8) | 1,05 (142,0) | 0,94 (134,0) | 0,99 (132,7) |
| /м3) | ||||||
| доска обрезная (тыс. руб./м3) | 1,13 (192,0) | 1,06 (180,0) | 1,02 (184,3) | 1,00 (185,0) | 1,14 (211,0) | 0,95 (199,5) |
| вагонка (тыс. руб./м3) | 1,16 (292,9) | 1,02 (267,0) | 1,08 (289,0) | 1,07 (308,3) | 0,96 (296,0) | 1,03 (304,0) |
| цемент М400 портланд (тыс. | 0,99 (180,0) | 1,02 (173,0) | 0,95 (165,0) | 1,13 (187,0) | 0,97 (181,0) | 1,07 (194,0) |
| руб./т) | ||||||
| кирпич М100 красный (руб./шт. | 1,16 (338,0) | 1,07 (320,0) | 1,09 (350,0) | 1,05 (369,0) | 0,90 (333,0) | 0,95 (318,0) |
| ) | ||||||
| Черные металлы | 1,10 | 1,04 | 0,98 | 1,06 | 0,98 | 1,05 |
| в том числе: | ||||||
| арматурная сталь (тыс. руб. | 1,14 (459,8) | 1,13 (447,0) | 0,98 (439,0) | 1,10 (485,0) | 0,92 (448,0) | 1,07 (480,0) |
| /т) | ||||||
| прокат (тыс. руб./т) | 1,11 (452,4) | 1,06 (466,0) | 0,93 (435,0) | 1,03 (448,0) | 1,02 (455,0) | 1,01 (458,0) |
| швеллер (тыс. руб./т) | 1,05 (449,4) | 0,94 (427,0) | 1,01 (431,0) | 1,05 (453,0) | 0,99 (447,0) | 1,09 (489,0) |
| уголок (тыс. руб./т) | 1,10 (444,8) | 1,03 (422,0) | 1,01 (428,0) | 1,07 (458,0) | 0,98 (449,0) | 1,04 (467,0) |
| Цветные металлы | 1,05 | 1,00 | 1,00 | 1,00 | 1,05 | 1,04 |
| в том числе: | ||||||
| медь (тыс. руб./т) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) | 1,00 (2200) |
| алюминий А7 (тыс. руб./т) | 1,09 (2800) | 1,00 (2650) | 1,00 (2650) | 1,00 (2650) | 1,09 (2900) | 1,09 (3150) |
| Автомобили | 1,02 | 1,01 | 1,00 | 1,03 | 1,04 | 0,98 |
| в том числе: | ||||||
| ВАЗ-2107 (тыс. руб./шт.) | 1,09 (13886,6) | 1,08 (14153) | 0,92 (13058) | 1,06 (13834) | 1,05 (14492) | 0,96 (13896) |
| ВАЗ-21093 (тыс. руб./шт.) | 1,05 (15409) | 0,98 (14454) | 1,05 (15118) | 1,07 (16156) | 0,97 (15631) | 1,00 (15686) |
| ГАЗ-31029 (тыс. руб./шт.) | 1,03 (15013,4) | 1,02 (14667) | 0,97 (14300) | 1,07 (15300) | 1,00 (15300) | 1,01 (15500) |
| МАЗ-5551 (тыс. руб./шт.) | 1,03 (21160) | 0,95 (20000) | 1,05 (21000) | 0,98 (20500) | 1,12 (22900) | 0,93 (21400) |
| КамАЗ-55111 (тыс. руб./шт.) | 1,02 (27378,2) | 1,00 (26900) | 1,00 (26900) | 1,00 (26900) | 1,04 (28057) | 1,00 (28134) |
| КамАЗ-53212 (тыс. руб./шт.) | 1,09 (26891,5) | 1,05 (26500) | 1,00 (26500) | 1,00 (26500) | 1,05 (27710) | 0,98 (27247,5) |
Данные о средних ценах получены в результате еженедельного мониторинга оптовых цен в 100 ведущих торговых фирмах Москвы. Условия поставки — со склада в Москве.
Таблица 4
Соотношение российских (внебиржевых) и мировых цен на некоторые товары в августе, руб./$
| соотношение цен | чистая эффективность экспорта*, % (в скобках — данные за июль) | |
|---|---|---|
| Нефть | 734,2 | 286,4 (294,7) |
| Бензин А-76 | 2823,1 | 74,5 (82,7) |
| Бензин А-92 | 2670,1 | 78,7 (71,6) |
| Дизельное топливо | 2303,7 | 91,3 (91,6) |
| Керосин | 1644,5 | 127,9 (114,5) |
| Мазут | 1349,2 | 155,8 (169,0) |
| Сахар-песок | 2297,1 | 91,5 (90,2) |
| Доска необрезная | 912,8 | 230,3 (219,7) |
| Цемент М-400 | 2647,1 | 79,4 (75,6) |
| Кирпич | 1145,8 | 183,5 (167,9) |
| Арматура | 1718,8 | 122,3 (128,8) |
| Прокат | 1340,5 | 156,8 (161,2) |
| Швеллер | 1123,5 | 187,1 (182,6) |
| Уголок | 730,0 | 288,0 (292,9) |
| Медь | 915,1 | 229,8 (215,7) |
| Алюминий | 1940,0 | 108,4 (114,8) |
* Отношение среднего (за 1-30 августа) курса доллара на ММВБ к товарному курсу
Андрей Шмаров, Георгий Беляков, Елена Загородняя, Юрий Славнов, Александр Привалов, Андрей Яковлев