Минфин и Центральный банк приняли экстренные меры по спасению банковской системы. Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку пообещали выделить 1,5 трлн руб. на три месяца с условием, что они окажут поддержку другим банкам. Первым такую поддержку получил оказавшийся на грани банкротства "КИТ Финанс", однако нуждающихся гораздо больше.
Вчера ситуация на российском финансовом рынке осложнилась до предела. На депозиты коммерческих банков поступило 150 млрд руб., которые они днем раньше заняли на аукционе Минфина. Однако это не снизило дефицит денег в банковской системе. По итогам двух аукционов прямого репо с ЦБ банки привлекли еще 365,2 млрд руб. — на 5 млрд больше рекордной величины во вторник. Вчера Минфин РФ на аукционе по размещению свободных казначейских средств на недельные депозиты предоставил банкам еще 118,679 млрд руб. Средства будут размещаться на депозитах с 18 по 25 сентября.
Рынок междилерского репо, где банки кредитуют друг друга под залог ценных бумаг, вчера был парализован из-за кризиса доверия и закрытия торгов на ММВБ, где проводятся эти сделки. С утра до 12 часов, когда произошло закрытие торгов на бирже, проходили отдельные сделки на несколько миллионов рублей, тогда как среднедневной объем составляет 60 млрд руб. Руководитель департамента по операциям с акциями банка "Уралсиб" Олег Воротницкий рассказал, что некоторые участники давали деньги под залог ценных бумаг под 3-7% годовых, но это были дружественные сделки. Реальные рыночные сделки, по словам дилеров, проходили по ставке 17-20% годовых. Бумаги принимали в репо с дисконтом до 25-30%, тогда как раньше средний размер дисконта составлял 2-5%, говорит аналитик банка "Зенит" Александр Ермак. "Контрагенты не стремились заключать сделки, опасаясь невыполнения обязательств",— поясняет господин Воротницкий. При этом крупные банки частично или полностью покинули рынок репо, отмечают аналитики Райффайзенбанка. Сразу несколько участников рынка сообщили, что кредитовать другие банки через операции репо перестали ВТБ и Газпромбанк. Начальник департамента операций репо ВТБ Олег Борунов сообщил "Ъ", что банк работает на рынке репо в обычном режиме. В Газпромбанке отказались от комментариев.
Обострение кризиса доверия в банковской системе спровоцировала ситуация с банком "КИТ Финанс", который в начале этой недели не смог выполнить обязательства перед контрагентами на сумму свыше 10 млрд руб. (см. стр. 15). "Кроме того, в понедельник перестал кредитовать клиентов под залог ценных бумаг один из крупнейших участников рынка — Газпромбанк, что также нанесло удар по брокерам",— констатирует Александр Захаров.
Кризис доверия затронул и рынок межбанковского кредитования (МБК), на котором вчера "творилась неразбериха", говорят участники рынка. После закрытия рынка репо на МБК в основном присутствовали крупные банки, которые кредитовали друг друга под 8% годовых. "Ликвидность распределялась среди узкого круга",— поясняет аналитик Райффайзенбанка Антон Плетенев. При этом для некрупных банков ставки колебались на уровне 10-25%, отмечают дилеры.
Банки берут деньги из всех возможных источников, чтобы покрыть дефицит ликвидности. Денег на рынке нет, и это лишь провоцирует дальнейшее падение рынка акций: люди продают бумаги, чтобы покрыть текущий дефицит. "Нехватка ликвидности стала технической причиной падения на фондовом рынке",— уточняет председатель совета директоров группы компаний "Алор" Анатолий Гавриленко. В отсутствие свободных средств банки, а следовательно, и брокеры, перестали предоставлять кредиты под залог ценных бумаг. "Любому игроку психологически очень сложно находиться на падающем рынке, когда нет уверенности в том, что можно будет заложить имеющиеся бумаги. Во многом именно это послужило причиной массовой распродажи активов",— считает начальник отдела операций на фондовом рынке ФК "Метрополь" Александр Захаров.
На протяжении последних дней эксперты наблюдают за распродажей облигаций: банки, в портфеле которых были долговые бумаги, продают и их с целью пополнить запасы средств. "Из-за остановки торгов на бирже ММВБ сделки были минимальным, но там, где они были, котировки опускались сразу на 2-5%",— говорит Николай Подгузов из "Ренессанс Капитала". По его словам, в ситуации, когда рынок МБК фактически закрыт, поддержание позиции в облигациях теряет целесообразность.
Минфин и Банк России вчера заявили о готовности оказывать экстренные меры по поддержке банковской системы. По итогам вчерашнего экстренного совещания в правительстве (см. стр. 14) чиновники приняли решение предоставить основным игрокам межбанковского рынка — Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку — дополнительные средства на сумму 1,5 трлн руб. на три месяца. Вице-премьер и министр финансов Алексей Кудрин признал, что "несколько банков" испытывают трудности с расчетами с контрагентами из-за нехватки ликвидности. Он сообщил, что руководство ряда банков сейчас ведет переговоры со стратегическими инвесторами о вхождении в капитал банков.
При этом в ЦБ сформирован так называемый "красный список" из 15 банков, которые испытывают наиболее серьезные проблемы с выполнением кредитных обязательств перед контрагентами и нуждаются в срочной финансовой помощи. В списке, с которым удалось ознакомиться корреспондентам "Ъ", все банки входят в TOP-50. Решение о помощи этим банкам будут приниматься после соответствующих консультаций с их руководством.
Часть банков не скрывает проблем с рефинансированием. "Действительно, мы не успели выполнить обязательства перед контрагентами. Однако это проблема технического характера, а не финансового: с 12 часов торги на бирже были прекращены",— заявила "Ъ" представитель Связь-банка Светлана Паничева. "Ситуация очень тревожная, и в этих условиях банкам ничего не остается делать, как наблюдать за происходящим со стороны",— говорит предправления Собинбанка Владимир Рыкунов.
Экстренные меры по поддержанию ликвидности банковской системы принял Банк России: он рекордно снизил для банков с сегодняшнего дня нормативы обязательных резервов. По рублевым обязательствам банков перед физлицами норматив изменен более чем в три раза — с 5,5 до 1,5%, по обязательствам перед банками нерезидентами — с 8,5 до 4,5%, по иным обязательствам банков — с 6 до 2%. Одновременно ЦБ снизил ставки по большинству инструментов рефинансирования банков. При этом ранее Банк России проводил обратную политику, неоднократно повышая ставки по всем видам рефинансирования для борьбы с инфляцией.
"Вчерашние действия ЦБ подтвердили, что он серьезно воспринял проблемы банков с ликвидностью как угрозу финансовой устойчивости банковского сектора",— считает старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин. По его оценкам, объем средств, которые высвободятся у банков в результате действий регулятора, сопоставим с задолженностью банков перед ЦБ по прямому репо (порядка 375 млрд руб.). "Конечно, это негативно повлияет на инфляцию, но гораздо большую проблему составило бы прекращение кредитования реального сектора, если бы ЦБ не пошел на послабления: риск остановки проектов и массовых увольнений сотрудников выше, чем риск инфляции",— считает старший аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. "Это нерыночные шоковые меры, оценить воздействие которых на ставки невозможно, но это лучше, чем банкротства банков и паника вкладчиков",— уверен Евгений Надоршин.
