Сегодня три крупнейших банка — Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк — на спецаукционе получат от Минфина 1,5 трлн руб. на поддержание банковской системы страны. Беспрецедентные меры властей по повышению ликвидности банковского сектора в пятницу привели к росту фондового рынка, падению спроса банков на деньги ЦБ и снижению ставок межбанковского кредитования. Однако бюджетные вливания, осуществляемые через три крупнейших банка, могут оказаться неэффективными из-за того, что механизм перераспределения ресурсов между банками практически не работает.
В пятницу власти и приближенные к ним банкиры начали рапортовать об успехах, достигнутых в рамках программы масштабной поддержки ликвидности банковского сектора. Министр финансов Алексей Кудрин похвастался, что предоставленные трем крупнейшим банкам для "расшивки платежей на ММВБ" 60 млрд руб. уже дали результат — "биржа ММВБ сегодня работает". Глава Сбербанка Герман Греф отметил, что ситуация с ликвидностью существенно улучшилась после раскрытия для банков фонда обязательного резервирования. Деньги, высвободившиеся из фонда в результате снижения нормативов отчислений в него, поступили к банкам в четверг вечером. Ликвидность российской банковской системы повысилась примерно на 350 млрд руб. (подробнее см. таблицу на стр. 14).
Этого оказалось достаточно, чтобы существенно снизить спрос банков на ликвидность в рамках аукционов прямого репо, проводимых Банком России. В ходе двух аукционов в пятницу банки привлекли от ЦБ 165,6 млрд руб. Еще в четверг эта сумма составляла 225,3 млрд руб., а в среду превышала 360 млрд руб. На пятничном аукционе по размещению на депозиты временно свободных бюджетных средств банки взяли всего 17,4 млрд руб., хотя еще в четверг им потребовалось 118,7 млрд руб. Всего, по оценкам господина Кудрина, на банковских депозитах размещено 420 млрд руб. бюджетных средств.
Улучшилась ситуация в пятницу и на рынке межбанковского кредитования. "При открытии торгов ставки по межбанковским кредитам для банков первого круга были на уровне 12%, но очень быстро упали до 7%, а закрытие торгов проходило уже на уровне 4-4,5%, и особого спроса на деньги не наблюдалось",— говорит начальник отдела торговых операций ИНГ Банка Станислав Ярушевичюс. Обстановка на межбанке для банков второго круга также исправилась, но не настолько. "Ставки по кредитам варьировались от 13 до 16% годовых, что примерно на два процентных пункта ниже, чем вчера",— рассказывает первый заместитель председателя СБ Банка Андрей Егоров. Впрочем, по его словам, количество сделок сильно не выросло, многие банки по-прежнему не стремились делиться ликвидностью.
Рынок межбанковского репо, который из-за неисполнения обязательств "КИТ Финансом" стал катализатором кризиса доверия в банковской системе, реагировал на позитивные новости несколько медленнее. "Сделок немного, и большинство из них — реализация банками-кредиторами заложенных и не выкупленных банками-дебиторами бумаг",— указывает Станислав Ярушевичюс. По словам банкиров, из трех крупнейших банков в сделках репо участвуют Сбербанк и ВТБ. Гендиректор ММВБ Алексей Рыбников был более оптимистичен в своих оценках. "За сегодняшний день новых репо было заключено на сумму 140 млрд руб. при среднедневном объеме сделок 130-150 млрд руб.",— передало в пятницу его слова информагентство "Прайм-ТАСС". Президент ММВБ Александр Потемкин отметил, что в сделках репо участвовали все три крупнейших банка.
Сегодня достигнутый эффект будет закреплен дополнительным масштабным впрыском ликвидности в банковскую систему через спецаукцион, в рамках которого Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку будет предоставлено 1,5 трлн руб. на три месяца под обещание содействовать кредитованию малых и средних банков. Кроме того, на этой неделе Минфин предложит банкам на аукционах еще 900 млрд руб. Вчера Минфин объявил, что к сегодняшнему аукциону, на котором банкам предложат 600 млрд бюджетных рублей на три месяца под минимальную ставку 8,75% годовых, будут допущены не только Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, но и еще 25 банков, отвечающих требованиям постановления правительства.
Однако согласно официальному сообщению Банка России, с 23 сентября власти повышают минимальный объем одной заявки на бюджетные средства с 200 млн руб. до 63,5 млрд руб. "Фактически это ограничит круг участников бюджетных аукционов тремя крупнейшими банками",— считает Андрей Егоров. Таким образом, по мнению экспертов, Минфин сокращает свои риски, перекладывая их на три крупнейших банка, которые, распределив деньги в банковскую систему, будут нести кредитные риски за остальных игроков.
Впрочем, потенциальная действенность этих мер нивелируется неэффективным механизмом перераспределения ресурсов от крупных банков к остальным игрокам, что является системной проблемой российского банковского рынка. "Банк России предоставляет ликвидность мелким и средним банкам опосредованно — через крупные кредитные организации, в результате первые полностью зависят от доверия и желания вторых и при наступлении кризиса доверия окно моментально захлопывается",— говорит старший аналитик банка "Траст" Евгений Надоршин.
О том, что сегодняшних мер по улучшению ликвидности в банковской системе надолго не хватит, шла речь на состоявшемся в субботу совещании в Минфине. Помимо главы Минфина Алексея Кудрина, первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, главы Ассоциации российских банков Гарегина Тосуняна и президента ассоциации региональных банков "Россия" Анатолия Аксакова на совещании присутствовали более 20 банкиров. В его ходе банкиры предложили расширить список кредитных организаций, которые могли бы рассчитывать на финансовую помощь от трех крупнейших банков, снизить планку требований к залогам для средних и мелких банков за счет нерейтинговых активов, а также разбить на несколько этапов налоговые платежи, которые предстоит сделать банкам в октябре. Как сказал "Ъ" господин Тосунян, глава Минфина заверил, что его ведомство выделит "ровно столько денег, сколько потребуется для банковской системы". По словам господина Аксакова, Алексей Кудрин обещал рассмотреть предложения банкиров, отметив, что большая их часть может быть принята.
Принятых властями на данный момент мер будет достаточно для спокойного прохождения пика спроса на ликвидность в конце месяца, но для исполнения грядущих в октябре налоговых и долговых обязательств на 1 трлн руб., очевидно, не хватит, считает Евгений Надоршин. При этом мелкие банки окажутся в более выигрышной ситуации. "Клиенты мелких банков в большинстве своем не платят НДС, поэтому серьезного оттока средств со счетов у них не будет, кроме того, у них есть свои методы решения проблем с ликвидностью с помощью тех же клиентов",— говорит господин Егоров. Банкир считает, что до конца октября еще достаточно времени, чтобы монетарные власти приняли дополнительные меры по исправлению ситуации с ликвидностью.
