Остается зимовать

Основатель сотового оператора СМАРТС и его основной акционер Геннадий Кирюшин приостановил переговоры о продаже компании. Свои действия он объяснил отсутствием у потенциальных покупателей ресурсов для завершения сделки и значительным снижением стоимости телекомактивов вследствие финансового кризиса. Основными претендентами на активы поволжского сотового оператора в последнее время считались МТС и Мегафон. Обе компании уже получили от ФАС разрешение на проведение сделки при соблюдении ряда условий. По оценкам аналитиков, финположение компаний позволяет им приобрести СМАРТС даже в условиях кризиса.

Мажоритарный акционер ОАО «СМАРТС» Геннадий Кирюшин приостановил переговоры о продаже компании. «Кризис отразился на всех. Сейчас ситуация такова, что у наших потенциальных покупателей нет ресурсов для совершения сделки. Переговоры замерли и будут возобновлены, когда заработают принятые правительством антикризисные меры и ситуация на рынках стабилизируется», — заявил в беседе с „Ъ“ Геннадий Кирюшин. Он также подчеркнул, что «компания находится в хорошем положении (летом СМАРТС значительно снизил долговую нагрузку, а осенью успешно выполнил обязательства по облигационному займу. — „Ъ“), и нет повода отдавать ее по бросовой цене». С кем именно велись переговоры о продаже компании, в СМАРТС традиционно комментировать не стали.
Ранее среди потенциальных покупателей фигурировали как все операторы «большой тройки», так и финансовые группы, названия которых в СМАРТС никогда не раскрывали. По словам Геннадия Кирюшина, «стоимость компании варьируется в диапазоне $1-1,5 млрд». Аналитики оценивали компанию скромнее — в $700-800 млн.
Сотовый оператор СМАРТС по итогам августа (оценка ACM-Consulting) оказывал услуги связи более чем 3,505 млн абонентов (седьмой результат среди всех сотовых операторов). Более 80% акций СМАРТС контролирует основатель компании Геннадий Кирюшин, 15% принадлежат председателю совета директоров Борису Скворцову, 2,97% — ОАО «Волгателеком». По итогам второго квартала выручка компании составила 1,54 млрд руб. Агрегированная чистая прибыль ГК «СМАРТС» составляет 254,7 млн руб.
Примечательно, что заявление о приостановлении переговоров было сделано уже после того, как два основных претендента — ОАО «Мегафон» и ОАО «МТС» — получили от ФАС разрешения на совершение сделки. Правда, в обоих случаях регулятор, проанализировав рынок, наложил ряд ограничений на поглощение поволжского оператора.
В случае покупки СМАРТС МТС должна будет продать свои сети сотовой связи в Ивановской и Волгоградской областях. В частности, на территории Ивановской области ОАО «МТС» занимает доминирующее положение (имеет долю 50,48%), и поглощение СМАРТС усилит эту позицию до 59,85%, что может привести к ограничению конкуренции. Аналогичная ситуация характерна и для Волгоградской области, где доля ОАО «МТС» в результате сделки составит 50,03% (ОАО «СМАРТС» — 30,13%, ОАО «МТС» — 19,90%). При этом МТС получает возможность выйти в Пензенскую область — единственный регион РФ, где оператор еще не представлен.
Аналогичные ограничения наложила ФАС на сделку по поглощению СМАРТС «Мегафоном, они касаются Пензенской, Самарской, Ивановской и Волгоградской областей.
Пресс-секретарь ОАО «Мегафон» Марина Белашева вчера пояснила: «Главное, что мы имеем разрешение антимонопольного ведомства, что позволяет нам работать и дальше над проектом». «Компания МТС будет оценивать целесообразность дальнейших шагов относительно покупки СМАРТС, в том числе исходя из рыночных реалий», — подчеркнули вчера в пресс-службе компании.
По оценкам аналитика «Альфа-банка» Ивана Шувалова, «стоимость СМАРТС в существующих рыночных условиях упала в два раза». «Если владельцы СМАРТС чувствуют себя уверенно, могут рефинансировать имеющиеся долги и выполнять все обязательства по ним (по состоянию на 1 августа 2008 года, из $250 млн долгов разных категорий у компании осталось лишь $150 млн. — „Ъ“), то продавать компанию сейчас не очень логично», — убежден аналитик, также добавляя, что «операторы большой тройки, претендующие на СМАРТС — МТС и «Мегафон» — подошли к кризису в хорошей форме и обладают достаточными средствами для завершения сделки. Так что я не исключаю, что заявление об остановке переговоров может быть пиар-акцией».
Вчера Геннадий Кирюшин заявил, что лишь от рынка зависят сроки возобновления переговоров о продаже. По мнению Ивана Шувалова, это может произойти уже следующей весной.
Елена Колычева
Как продавали СМАРТС
В 2000-2002 годах СМАРТС интересовалась компания МТС, однако, как говорят участники переговоров, стороны не сошлись в цене. Вторым потенциальным претендентом на покупку СМАРТС с 2005 года участники рынка считают оператора Tele2, переговоры с которым, по неофициальной информации, также зашли в тупик из-за противоречий в оценке бизнеса. Наконец, в начале декабря 2007 года появилась информация, что «Вымпелком» предложил за поволжскую компанию около $550 млн. По словам источника, близкого к «Вымпелкому», сейчас оператор отказался от идеи приобрести СМАРТС.
Также в декабре 2007 года совет директоров «Волгателекома» одобрил оферту на приобретение 97,03% акций сотового оператора. Если бы акционеры «Волгателекома» и СМАРТС смогли договориться, то сделка стала бы крупнейшей для «дочек» «Связьинвеста» за всю их историю, а «Связьинвест» стал бы четвертым сотовым игроком в России, в совокупности обслуживая около 11 млн абонентов.
В середине июля этого года МТС и зарегистрированная в Нидерландах Cezanne B.V. (также контролируется оператором) обратились в ФАС с ходатайствами о приобретении 100% поволжского оператора. Также летом этого года о претензиях на СМАРТС впервые заявил «Мегафон».