"Альфа-групп" сумела сохранить 44-процентный пакет в "Вымпелкоме", заложенный в 2007 году в обеспечение займа от Deutsche Bank на сумму $2 млрд. Холдинг договорился о кредите с Внешэкономбанком, получившим от государства $50 млрд на рефинансирование долгов российских компаний перед иностранными кредиторами.
Вчера Внешэкономбанк (ВЭБ) принял решение предоставить кредит "Альфа-групп" для рефинансирования его зарубежных обязательств (о других кредитах ВЭБа - на стр. 1), рассказали "Ъ" два источника, близких к холдингу. Старший вице-президент Altimo Кирилл Бабаев вчера отказался от комментариев. Аналогично поступили в ВЭБе. Ранее Altimo неоднократно заявляла, что продавать свой пакет в "Вымпелкоме" не собирается.
Деньги срочно потребовались "Альфа-групп", чтобы не допустить продажи 44-процентного пакета акций в "Вымпелкоме", который находится в залоге у Deutsche Bank. В 2007 году холдинг Altimo, управляющий телекоммуникационными активами "Альфы", разместил два облигационных займа, которые были выкуплены Deutsche Bank на общую сумму $2 млрд под залог пакета в "Вымпелкоме". Первый двухгодичный выпуск облигаций на $1,5 млрд был размещен в марте под залог 16% голосующих акций "Вымпелкома", второй, на $500 млн,— в ноябре под залог 28% акций оператора. Часть привлеченных средств Altimo обещала потратить на покупки в странах Юго-Восточной Азии. В августе 2007 года холдинг приобрел 90% камбоджийского оператора Sotelco, по оценкам экспертов, за $10-20.
Однако с начала года стоимость бумаг "Вымпелкома" упала более чем на 70%, и еще в августе Altimo договорилась с Deutsche Bank о пересмотре условий займа на $500 млн таким образом, что его досрочное погашение может произойти только после того, как акции "Вымпелкома" будут стоить менее $7,6 за ADR в течение пяти рабочих дней.
В октябре этого года над Altimo нависла угроза досрочного погашения облигационного займа на $1,5 млрд. "При превышении показателя кредит-залог в 65% облигации должны быть немедленно погашены. Если в какой-либо из рабочих дней соотношение этой суммы к рыночной стоимости соответствующих заложенных акций превысит 60%, должно быть выплачено денежное обеспечение для доведения соответствующих соотношений до 55%",— говорится в отчетности "Альфа-групп" за 2007 год. Соотношение перешагнуло 60-процентную отметку еще 6 октября, когда по итогам торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже расписка "Вымпелкома" стоила $13,5, то есть стоимость заложенного пакета сотового оператора достигла $2,5 млрд, а на момент получения мартовского кредита — $3,2 млрд (см. "Ъ" от 24 октября).
По итогам торгов, завершившихся в ночь на 23 октября, ADR оператора стремительно подешевели, вплотную приблизившись к уровню $10 (торги закрылись на отметке $10,08). Своего минимального значения котировки "Вымпелкома" достигли в минувшую пятницу ($7,39 за ADR). Исходя из этого, стоимость 16-процентного пакета "Вымпелкома" составила $1,38 млрд, а соотношение кредит-залог достигло критической отметки, перешагнув за 80%. Если Altimo не внесет денежное обеспечение и не погасит облигации, то Deutsche Bank имеет право продать залог, говорилось в документах "Альфа-групп", направленных в марте в комиссию по ценным бумагам США.
Впрочем, уже в понедельник бумаги оператора выросли — до $8,78 за ADR. Рост котировок совпал с арестом (см. материал на этой странице) пакетов крупнейших акционеров "Вымпелкома" — Altimo и норвежского холдинга Telenor (владеет 29,9% оператора).
Эксперты не удивлены, что "Альфа-групп" получил кредит от ВЭБа на рефинансирование своего долга. "Не знаю, насколько рынок сомневался в способностях "Альфы" рефинансировать свои долги, но изначально было понятно, что правительство вряд ли допустит переход пакета одного из крупнейших российских операторов в собственность иностранной компании",— говорит аналитик "Уралсиба" Константин Белов.
Вчера котировки "Вымпелкома" продолжили свой рост: к 20.21 они выросли на 19,08% — до $11,61 за ADR.