Сложившаяся вчера на первичном аукционе доходность по 35-й серии трехмесячных ГКО практически соответствует доходности на вторичном рынке для гособлигаций с подобными сроками погашения. По итогам аукциона она составила 155,72% годовых, а облигаций было размещено на 2,9 трлн рублей. Минфин предполагал разместить на торгах 3 трлн, а спрос на облигации превысил 3,2 трлн руб. Выручка от первичного аукциона составила 2,3 трлн. Доход бюджета превысил 300 млрд рублей, поскольку Минфин погасил ГКО 28-й серии на 2 трлн. Таким образом, Минфин отсек неконкурентные заявки примерно на 300 млрд рублей. Стоит предположить, что недоразмещенная часть эмиссии 35-го выпуска будет доразмещена в течение ближайших дней.
Ставки по межбанковским кредитам вчера неожиданно для многих участников рынка поднялись. Во вторник многие банки торговали однодневными кредитами перед аукционом по ГКО. По предположениям экспертов, на вчерашних кредитных торгах ставки по однодневным МБК должны были снизиться или стабилизироваться на предаукционном уровне. Но, вопреки прогнозам, ставка по однодневным кредитам в день аукциона подорожала почти в три раза и составила на площадке МФД 151% годовых. Также интересно, что увеличилась стоимость и недельных кредитов. По-видимому, банки рассчитывают сыграть на росте эмитированных облигаций — котировки новых бумаг особенно быстро растут в первые после выпуска недели, — а затем — через неделю — на следующей эмитированной бумаге.
После некоторого снижения котировок казначейских обязательств вчера тенденция к повышению доходностей сменилась на противоположную. В настоящее время доходность КО вновь снижается. Можно предположить, что повышение доходностей КО и в дальнейшем будут носить непродолжительный характер, так как оно было конъюнктурным колебанием, спровоцированным некоторыми участниками рынка.
После значительного повышения котировок во вторник — курс 2-го транша "вэбовок" поднялся на полпункта — цены на эту серию облигаций вчера еще повысились на процентный пункт. Так же устойчиво повышаются котировки 3-го транша таежных "облигаций" — за последние два дня на процентный пункт. По-видимому, устойчивое повышение котировок валютных облигаций объясняется приближением срока купонных выплат. Как свидетельствуют участники рынка, спрос со стороны отечественных инвесторов продолжает повышаться.